Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности на примере ОАО «Моспродторг»

 

Коммерческая рентабельность отражает прибыльность продаж, т.е. сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.

Экономическая рентабельность характеризует рентабельность активов.

Производственная рентабельность показывает рентабельность производственных фондов.

По приведенным выше расчетам можно сделать вывод, что в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом снижается рентабельность хозяйственной деятельности, рентабельность продаж, активов и капитала, что свидетельствует о понижении эффективности деятельности предприятия.

Более подробно остановимся на хозяйственной рентабельности.

 

 

 

 

 

1Производственные фонды включают в себя величину основных производственных фондов и оборотных производственных фондов (производственные запасы, незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства, расходы будущих периодов)

Таблица 26

Анализ хозяйственной рентабельности

 

Показатели	Базисный год	Отчетный год	Абсолютное отклонение
1. Прибыль от реализации продукции	10427	9659	-768
2. Себестоимость продукции	370957	391501	+20544
3. Рентабельность, %	2,8	2,5	-0,3

 

Проанализируем хозяйственную рентабельность предприятия и оценим факторы, влияющие на нее. Для анализа влияния основных факторов на рентабельность вводится промежуточный расчетный показатель - условная рентабельность, рассчитываемая следующим образом:

Р усл.= П отч. / С баз* 100%

П отч. – прибыль от реализации отчетного года

С баз – себестоимость продукции базисного года.

Р усл =  10427 / 370957 * 100% = 2,6%

1.За счет изменения прибыли от реализации:

∆Р приб.= Р усл.- Р баз.

∆Р приб = 2,6 – 2,8 = -0,2%

2. За счет изменения себестоимости продукции:

∆Р себ. = Р отч.- Р усл

∆Р себ = 2,5 – 2,6 = - 0,1%

∆ Р общ .= Р приб + Р себ.

∆ Р общ = - 0,2 + (-0,1) = - 0,3%

Уменьшение прибыли на 768 тыс. руб. в отчетном году привело к снижению хозяйственной рентабельности на 0,2%. За счет увеличения себестоимости на 20544 тыс. руб. привело к снижению хозяйственной рентабельность на 0,1%.

Уровень рентабельности снизился на 0,3%. Это свидетельствует о том, что предприятие с уровня самоокупаемости так и не перешло на уровень самофинансирования.

3.8. Анализ финансового  состояния предприятия

 

Анализ финансового состояния предприятия следует начать с разработки агрегированного баланса (по разделам и укрупненным статьям актива и пассива).

На основе данной формы можно оценить оптимальность структуры баланса по формальным признакам.

Более глубокий и детализированный анализ финансового состояния предприятия начинается с анализа активов, который направлен на изучение их состава, структуры и степени ликвидности.

Структура активов показывает, какой удельный вес занимает каждая активная статья в их общем объеме. Как правило, структура активов отражает структуру имущества предприятия. У крупных фондоемких предприятий наибольший удельный вес имеют внеоборотные активы, у предприятий сферы услуг имущество сосредоточено преимущественно в оборотных активах. 

В процессе анализа также следует выявить наиболее «весомые» статьи в составе внеоборотных и оборотных активов.

В процессе анализа следует оценить также оборачиваемость активов предприятия. Оборачиваемость активов, особенно наиболее мобильной их части – оборотных активов, является показателем деловой активности предприятия.

Основными показателями оборачиваемости оборотных активов (оборотных средств) предприятия являются коэффициент оборачиваемости оборотных активов, коэффициент загрузки оборотных активов, длительность (продолжительность) оборота оборотных активов.

Расчет этих показателей практически основан на соотношении объема реализации продукции и величины оборотных активов (годового остатка оборотных средств) за определенный период времени. По полученным результатам делаются выводы об ускорении или замедлении оборачиваемости оборотных средств предприятия, их экономии или перерасходе в отчетном периоде. Экономия (условное высвобождение) оборотных средств возникает в результате ускорения их оборачиваемости. Если оборачиваемость замедляется, то в итоге будет отражен перерасход оборотных средств.

Анализ пассивов также направлен на изучение их состава и структуры. Методика анализа пассивов идентична анализу активов. Пассивы представляют собой капитал предприятия (источник формирования его имущества). Поэтому в процессе анализа капитал предприятия следует подразделять на собственный и заемный. Собственный капитал предприятия включает в себя инвестированный (вложенный собственниками) капитал и капитал, накопленный сверх того, что было первоначально авансировано. Заемный капитал предприятия следует подразделять на долгосрочный и краткосрочный.

Соотнося между собой отдельные группы активов и пассивов, можно оценить ликвидность баланса.

Результаты анализа представлены в таблице 27,28,29,30

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 27

Агрегированный баланс предприятия

 

Актив	Сумма, тыс. руб.		Пассив	Сумма, тыс. руб.
	начало года	конец года		начало года	конец года
I. Внеоборотные активы в том числе: основные средства	33394     13011	43732   19831	III. Капитал и резервы в том числе: уставный капитал	3673   457	4674   1027
II. Оборотные активы в том числе: запасы задолженность денежные средства и краткосрочные финансовые вложения прочие оборотные активы	37491     21076 2049   3712         0	53952     32385 3406   7401         0	IV.Долгосрочные обязательства	921	50012
			V.Краткосрочные обязательства в том числе: кредиторская задолженность	66291     42860	42998     42858
Баланс	70885	97684	Баланс	70885	97684

 

Внеоборотные активы повысились на 10338 тыс. руб.  и составили 43732 тыс. руб.; оборотные активы на 16461 тыс. руб. и составили 53952 тыс. руб.; капитал и резервы на 1001 тыс. руб. и составили 4674 тыс. руб.; значительное увеличение наблюдается в разделе IV «Долгосрочные обязательства» на 49091 тыс. руб., которые составили 50012 тыс. руб.; так же  наблюдается снижение краткосрочных обязательств на 23293 тыс. руб.

На основе данной формы можно оценить оптимальность структуры баланса по формальным признакам.

Результаты анализа представлены в таблице 28.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 28

 

Оценка структуры баланса по формальным признакам

 

Критерии оценки	Нормативное значение критерия	Фактическое значение критерия
		на начало года	на конец года
1. Внеоборотные активы  формируются  за счет долгосрочного капитала (собственного и заемного)	р. I < р. III + р. IV	33394>4594	43732<54686
2. Величина собственного капитала, направляемого на финансирование  оборотных активов, должна составлять  не менее 50%	(р. III – р. I) / р. II ≥ 0,5	-0,8 < 0.5	-0.2 < 0.5
3. Дебиторская задолженность должна  примерно соответствовать кредиторской  задолженности	(стр.230 + стр.240) / стр.620 ≈ 1	0,2 ≠ 1	0,3 ≠ 1

 

Как видно по полученным результатам, что ни одно из неравенств критериев не выполняется. Следовательно, данную структуру баланса оптимальной считать нельзя.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 29

Анализ состава и структуры активов предприятия

 

Состав активов предприятия	Объем, тыс. руб.			Структура, %
	Базисный год	Отчетный год	+,-	Базисный год	Отчетный год	+,-
1. Нематериальные  активы	26	18	-8	0,04	0,02	-0,02
2. Основные средства	13011	19831	+6820	18,4	20,3	+1,9
3. Прочие внеоборотные  активы	20357	23883	+3526	28,7	24,4	-4,3
4. Запасы материальных  ресурсов	615	670	+55	0,9	0,7	-0,2
5. Незавершенное  про-изводство	74	38	-36	0,1	0,04	-0,06
6. Готовая продукция  и товары для перепродажи	19904	26108	+6204	28,1	26,7	-1,4
7. Дебиторская  задол-женность	11346	14120	+2774	16,0	14,5	-1,5
8. Денежные средства	3712	7401	+3689	5,2	7,6	+2,4
9. Краткосрочные  фи-нансовые вложения	0	0	0	0	0	0
10. Прочие оборотные  активы	1840	5615	+3775	2,6	5,7	+3,1
Всего активов	70885	97684		100	100

 

<span clas