Анализ ресурсного потенциала предприятия

 

1. Рассчитаем  среднегодовой показатель активов  (расчеты производятся в таблице  № 11):               А_ср. = А₁ + А₀ /2

А_ср1 = 2 844 729 + 2 619 314 / 2 = 2 732 021,5 тыс. руб.     

А_ср0 =3 146 340 + 2 844 729/ 2 = 2 995 534,5 тыс. руб.

2. Рассчитаем  рентабельность активов:      Р_А = Пн/Аср

Р_А1 =218 269 / 2 732 021,5 = 0,0798

Р_А0 =238 918 / 2 995 534,5 = 0,0797

 

3. Определим  влияние на изменение коэффициента  рентабельности активов различных  факторов:

1. Составим факторную модель:

Р_А = Vд*Да*Рпр - трехфакторная мультипликативная модель.

Vд = V/Д

Vд₁ = 6240000/(6240000+18513+17904)= 0,994  

Vд₀ = 7238399/(7238399+27676+25823)= 0,992

Да = Д/Аср

Да₁ = (6240000+18513+17904)/ 2 732 021,5 = 2,297

Да₀ =(7238399+27676+25823)/ 2 995 534,5 = 2,434

Рпр = Пн /V

Рпр₁ = 218 269/6 240 000 = 0,035

Рпр₀ = 238 918/7 236 400 = 0,033    

∆ Рпр = 0,0924 – 0,0885 = +0,004

2). Влияние факторов:

1) ∆Р(Vд) = Vд₁*Да₀*Рпр₀ – Vд₀*Да₀*Рпр₀ = 0,9927*2,2974*0,035 – 0,9942*2,2974*0,035 = -0,000123317;

2) ∆Р(Да) = Vд₁*Да₁*Рпр₀ – Vд₁*Да₀*Рпр₀ = 0,9927*2,4336*0,035 – 0,9927*2,2974*0,035 = 0,004753609

3) ∆Р(Рпр) = Vд₁*Да₁*Рпр₁ – Vд₁*Да₁*Рпр₀ = 0,9927*2,4336*0,033 – 0,9927*2,4336*0,035 = -0,004765095

3). Баланс отклонений:

∆Р_А = ∆Р(Vд)  + ∆Р(Да) + ∆Р(Рпр) = (-0,000123317+0,004753609-0,004765095)*100=-0,01348027

В отчетном году рентабельность производственной деятельности по сравнению с прошлым  годом незначительно уменьшилась. Данное уменьшение произошло в результате уменьшения доходности инвестиций. Негативно  повлияло снижение оборачиваемости  инвестиционного капитала. При принятии управленческих решений следует  учитывать данные расчеты с целью  увеличения в будущем оборачиваемости  инвестиционного капитала, что приведет к увеличению рентабельности производственной деятельности.

Задание 19.

Определите  динамику рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на нее. Оцените характер этого влияния. Обобщите результаты в табл. 12 «Анализ рентабельности собственного капитала» и сделайте выводы по результатам проделанной работы.

Докажите, что рассмотренные факторы действительно  влияют на рентабельность (доходность) собственного капитала. Сделайте выводы.

Таблица 12-Анализ рентабельности собственного капитала

№	Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+-)
п/п
1	2	3	4	5
1	Чистая прибыль, тыс. руб.	218269	236918	18649
2	Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб,	1663856,5	1804063	140207
3	Рентабельность собственного капитала, %	13,1182587	13,13247	0,01421
4	Влияние на изменение рентабельности собственного капитала следующих факторов:	X	X	X
	а) изменения финансового рычага	X	X	-0,0039
	б) изменения коэффициента оборачиваемости  заемного капитала	X	X	0,00236
	в) изменения рентабельности продаж, рассчитываемой на основании чистой прибыли	X	X	0,00791

 

1. Рассчитаем  среднегодовой показатель собственного  капитала (расчеты производятся  в таблице № 12):          СК_ср. = СК₁ + СК₀ /2

СК_ср1= 1 661 538 + 1 666 175/2 = 1663 856,5 тыс. руб.

СК_ср0 = 1 941 951 + 1 666 175  /2 = 1 804 063 тыс. руб.

2. Рассчитаем  коэффициент рентабельность собственного  капитала (расчеты производятся  в таблице № 19):      Рск = Пч/СКср

Рск₁ = 218269/1663856,5*100 = 13,12

Рск₀= 236918/1804063 *100 = 13,13

3. Определим  влияние на изменение коэффициента  рентабельности собственного капитала  различных факторов (расчеты в  таблице № 12):

1). Составим факторную модель:

Рск = Кфр*Ктл*Коба*Рпр - четырехфакторная мультипликативная модель.

Кфр = ЗКср/СКср

Rфр₀ = 1191471,5/1804063 = 0,6604           Кфр₁= 1068165/1663856,5 = 0,642

Rnk = Fch|PRch

Rnk₀ = 2995534,5/1191471,5 = 2,5141         Rnk₁= 2732021,5/1068165 = 2,5577

Rjба = V/Аср

Коба₀ = 7238399/2 995 534,5 = 2,4163          Коба₁= 6240000/2732021,5 = 2,2840

Рпр = Пч/V

Рпр₀ = 236918/7236400 = 0,0330                  Рпр₁= 218269/6240000 = 0,035

∆Рск = Рск₀ – Рск₁= 13.1324 – 13.1182 = +0,01421

2)Влияние факторов:

1) ∆Р(Кфр) = Кфр₁*Ктл₀*Коба₀*Рпр₀ – Кфр₀*Ктл₀*Коба₀*Рпр₀ = 0,6604*2,5577*2,2840*0,035 – 0,642*2,5577*2,2840*0,035 = - 0,0039

2) ∆Р(Коба) = Кфр₁*Ктл₁*Коба₁*Рпр₀ – Кфр₁*Ктл₁*Коба₀*Рпр₀ = 0,6604*2,5141*2,4157*0,035 – 0,6604*2,5141*2,2840*0,035 = +0,00236

3) ∆Р(Рпр) = Кфр₁*Ктл₁*Коба₁*Рпр₁ - Кфр₁*Ктл₁*Коба₁*Рпр₀ = 0,6604*2,5141*2,4157*0,0327 - 0,6604*2,5141*2,4157*0,035 = +0,00791

3). Баланс  отклонений:

 ∆Рск = ∆Р(Кфр) + ∆Р(Ктл) + ∆Р(Коба) + ∆Р(Рпр) =– 0,0039 + 0,00236 – 0,0079 = +0,006352

Таким образом, рентабельность собственного капитала ООО "Рубин" в отчетном году снизилась на 0,014 по сравнению с предыдущим годом. Это произошло в результате снижения финансового рычага Положительное влияние на увеличение изменение коэффициента оборачиваемости +0,0024.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5.  АНАЛИЗ  ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

Задание 20

 Определите  наличие собственных оборотных  средств на начало и на конец отчетного года, факторы, повлиявшие на его изменение. Расчеты обобщите в табл. 13 «Определение собственных оборотных средств и влияния отдельных факторов, вызвавших их изменение». Оцените обеспеченность организации собственными оборотными средствами.

Таблица 13-Определение собственных оборотных средств и влияния отдельных факторов, вызвавших их изменение

№ п/п	Показатель	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)	Влияние на изменение собственных оборотных средств
1	2	3	4	5	6
1	Капитал и резервы	1666175	1941951	275776
	Уставный капитал	110	110	0
	Добавочный капитал	1447743	1704857	257114
	Резервный капитал	53	66	13
	Нераспределенная прибыль	218269	236918	18649
	Итого по разделу	1666175	1941951	275776
2	Долгосрочные обязательства	351791	370980	19189
	Займы и кредиты	351791	370980	19189
3	Внеоборотные активы	1270019	1600816	330797
	Нематериальные активы	-	-
	Основные средства	1124452	1157259	32807
	Незавершенное строительство	145567	443557	297990
	Итого по разделу	1270019	1600816	330797
	Наличие собственного оборотного капитала (рассчитать)	396156	341135	-55021

 

Задание 21

 Исходя  из данных отчетов по формам  № 1 «Бухгалтерский баланс» и  № 2 «Отчет о прибылях и убытках», а также Справки № 2 «Переменные  и постоянные расходы в составе  затрат на проданную продукцию»  определите операционный, финансовый  и операцион-но-финансовый леверидж (рычаг), экономический эффект операционного и финансового рычага. Сделайте выводы об эффективности произведенных затрат и использования заемных средств, если ссудный процент равен 16%.

1. Рассчитаем  уровень эффекта операционного  рычага, который показывает степень  чувствительности валового дохода  организации к изменению объема  производства:

Эф.ОР = ТпрПвал/ТпрV = 18,4292/15,99 = 1,1518%

ТпрПвал = Пвал₁/Пвал₀ *100 – 100 = 2 436 824/2 057 621*100 -100 = 18,4292%

ТпрV = V₁/ V₀ *100 – 100 = 7 238 399/6 240 000*100 – 100 = 15,99%

2. Рассчитаем  уровень эффекта финансового  рычага, который отражает соотношение  заемного и собственного капитала (или соотношение заемного и  совокупного капитала), что характеризует  уровень финансовой устойчивости  организации и повышение эффективности  бизнеса за счет привлечения  заемного капитала:

Эф.ФР = ТпрПч/ТпрПвал = 9,460/18,4292= 0,513%

ТпрПч = Пч₁/Пч₀ *100 – 100 = 238 918/218 269*100 -100 = 9,460%

ТпрПвал = Пвал₁/Пвал₀ *100 – 100 = 2 436 824/2 057 621*100 -100 = 18,4292%

3. Рассчитаем  уровень совпадения эффектов:

Сов.ЭФ = ЭФ.ОР * Эф.ФР = 1,1518*0,513= 0,591%

4. Рассчитаем  эффект финансового рычага:

ЭФР = (1 - Кн)*(Р_А – ЦЗК)*ЗКср/СКср

ЦЗК₁ = %к упл₁/ЗКср₁*100% = 165520/1191472*100% = 13,8922%

ЦЗК₀ = %к упл₀/ЗКср₀*100%  = 203145/1068165*100% = 19,02%

ЭФР₁ = (1 – 0,2)*(0,0924 – 0,1389)*1191472/1804063 = -0,0246

ЭФР₀ = (1 – 0,2)*(0,0885 – 0,1902)*1068165/1663856,5 = -0,0522

∆ЭФР = ЭФР₁ –ЭФР₀ = - 0,0246 – (-0,0522) = 0,0276*100% = 2,766%

Т.к. эффект финансового рычага положителен, то привлечение заемных средств  можно считать оправданным, что  приведет к повышению рентабельности собственных средств организации  за счет привлечения заемных средств  несмотря на их платность.

 

Задание 23

Рассчитайте коэффициенты ликвидности. Оцените  их преимущества и недостатки. На основании  анализа динамики коэффициентов  ликвидности и соотношения (неравенства) различных групп активов, сгруппированных по степени ликвидности, и соответствующих групп пассивов дайте оценку платежеспособности и степени устойчивости финансового состояния организации. Объясните методику расчета этих показателей, сделайте выводы об устойчивости финансового положения.

Под ликвидность  понимается способность актива превращаться в денежные средства. Подразделим  активы на группы по степени ликвидности:

1. Наиболее  ликвидные активы: А1 = Кр.фин.вл. + ДС

2. Быстрореализуемые  активы: А2 = ДЗ < 12 мес. + ПР ОА 

3. Медленно  реализуемые активы: А3 = З + НДС 

4. Трудно  реализуемые активы: А4 = ВА + ДЗ > 12 мес.

Подразделим пассивы по степени срочности  их погашения:

1. Наиболее  срочные обязательства: П1 = КЗ + Зад.учред. по дивидендам

2. Краткосрочные  обязательства: П2 = КРкр и з + Резервы предст.расходов + ПРКр.обяз.

3. Долгосрочные  обязательства: П3 = Долг.обяз.

4. Постоянные  пассивы: П4 = КиР + Дох.буд.пер. 

Таблица 17

На начало периода		На конец периода
А1 =  73 172 + 59 739 = 132911тыс.руб.         А2 = 383 677 тыс. руб. А3 = 963166 + 127 = 963293 тыс. руб. А4 = 1 270 019 + 94 829 = 1364848 тыс. руб.		А1 = 73 923 + 60 000 = 133923 тыс.руб. А2 = 370 692 тыс. руб. А3 = 937 539 + 131 = 937670 тыс. руб. А4 = 1600816 + 103 239 = 1704055 тыс. руб.
П1 = 675195 + 110 = 675305 тыс. руб. П2 = 151410 + 48 = 151458 тыс. руб. П3 = 351791 тыс. руб. П4 = 1666175 тыс. руб.		П1 = 672291 + 148 = 672439 тыс. руб. П2 = 160932 + 38 = 160970 тыс. руб. П3 = 370980 тыс. руб. П4 = 1941951 тыс. руб.
1) А1 ≤ П1 2) А2 ≥ П2	3) А3 ≥ П3 4) А4 ≤ П4	1) А1 ≤ П1 2) А2 ≥ П2	3) А3 ≥ П3 4) А4 ≤ П4

         

    Баланс нельзя признать абсолютно ликвидным, т.к. не выполняется неравенство А1 ≥ П1 за отчетный и за прошлый года.

Рассчитаем  коэффициенты ликвидности:

1) Коэффициент  абсолютной ликвидности показывает, какую часть своих краткосрочных  обязательств организация может  погасить в текущий момент  времени за счет имеющейся  наличности. Рассчитаем коэффициент  абсолютной ликвидности:

                       А1___               132911____        

К_{абс.лик.н.п.} = П1 + П2 =  675305 + 151458 = 0,1608  должен быть ≥ 0,2

                            133923____