Анализ операционной деятельности предприятия

Прибыль иностранных организаций, осуществляющих деятельность в Российской Федерации через постоянные представительства, - это полученный через эти постоянные представительства доход, уменьшенный на величину произведенных этими представительствами расходов, определяемых в соответствии с Налоговым кодексом РФ.

Для иностранных организаций прибылью в целях налогообло­жения признается доход, полученный от источников в Российской Федерации. Доходы определяются в соответствии с Налоговым кодексом РФ.

Остающаяся в распоряжении предприятия после внесения налогов и других платежей в бюджет прибыль характеризует конечный финансовый результат деятельности предприятия и называется чистой прибылью.

2. Планирование прибыли и порядок ее распределения на предприятиях с различными формами организации

Планирование прибыли производится раздельно по всем видам деятельности предприятия. В процессе планирования прибыли учитываются все факторы, которые могут оказывать влияние на финан­совые результаты.

В условиях стабильных цен и возможности прогнозирования ус­ловий хозяйствования планы по прибыли, как правило, разрабаты­ваются на год. Предприятия могут также составлять планы по при­были на квартал или ежемесячно.

Объектом планирования являются элементы балансовой прибыли. При этом особое значение имеет планирование прибыли от реа­лизации продукции, выполнения работ, оказания услуг.

Методы планирования прибыли

На практике применяются различные методы планирования прибыли. Наиболее распространенным является метод прямого счета.

При прямом счете планируемая прибыль на продукцию, подлежащую реализации в предстоящем периоде, определяется как разница между планируемой выручкой от реализации продукции в действующих ценах (без налога на добавленную стоимость, акцизов, торговых и сбытовых скидок) и полной себестоимостью продукции, реализуемой в предстоящем периоде. Этот метод расчета наиболее эффективен при выпуске небольшого ассортимента продукции.

Метод прямого счета используется при обосновании создания нового или расширения действующего предприятия либо при осуществлении какого-либо проекта. Разновидностью метода прямого счета является метод поассортиментного планирования прибыли (т.е. определения прибыли по каждой ассортиментной группе).

Достоинством метода прямого счета является его простота. Однако его целесообразно использовать при планировании прибыли на краткосрочный период.

Для составления плана прибыли используются и другие методы, например анализ лимита рентабельности, прогноз рентабельности анализ перекрытия ликвидности, нормативный метод, метод экстрополяции, а также другие аналитические методы.

Анализ лимита рентабельности позволяет оценить взаимосвязь плановой прибыли и эластичности предприятия по от­ношению к колебаниям величины расходов при обороте капитала. Обычно строится система графиков, показывающих эту зависимость Расчеты производятся по следующим формулам:

Минимальный оборот = 1- %постоянных расходов / 100

или

Минимальный оборот = 1- Переменные расходы/  Плановый оборот капитала

Важное значение имеет разрыв, существующий между минималь­ным оборотом, необходимым для покрытия расходов, и запланиро­ванным оборотом. Именно эта разность характеризует степень свободы предприятия в планировании оборота капитала.

Прогноз рентабельности вложенного капитала основа на анализе соотношений следующих величин:

Оборотные средства + Капитальные вложения = Вложенный капитал;

Коэффициент оборачиваемости капитала = Оборотные средства / Вложенный капитал;

Коэффициент прибыли = Оборотный капитал / себестоимость;

Коэффициент рентабельности = Прибыль / Оборот капитала;

Рентабельность капитала = (Оборот капитала / Вложенный капитал) * (Прибыль / Оборот капитала) + 100.

Анализ перекрытия ликвидности основан на соотношении издержек предприятия являющихся денежными расходами, и амортизацией. В этом случае определяется минимальная величина оборота капитала, необходимая для сохранения ликвидности предприятия.

Нормативный метод планирования прибыли основывается на расчетах плановой прибыли с помощью нормативов. В качестве таких нормативов обычно используется норма прибыли на:

- собственный капитал;

- активы предприятия;

- единицу реализуемой продукции.

Сложность данного метода заключается в разработке соответствующих нормативов, их обосновании и количественном исчислении. Метод экстраполяции предполагает анализ динамики за ряд лет, выявление тенденции развития и прогнозирование прибыли на плановый период. Этот метод можно использовать на стадии технико-экономического обоснования проекта, а также при планировании на краткосрочный период.

Аналитический метод планирования прибыли основан на построении многофакторных моделей. Он учитывает влияние раз­личных факторов на результаты деятельности предприятия.

Принципы распределения прибыли

Главное требование, которое предъявляется сегодня к система распределения прибыли, остающейся на предприятии, заключаете в том, что она должна обеспечить финансовыми ресурсами потребности расширенного воспроизводства на основе установления оптимального соотношения между средствами, направляемыми на потребление и накопление.

При распределении прибыли, определении основных направлений ее использования прежде всего учитывается состояние конкурентной среды, которая может диктовать необходимость существен­ного расширения и обновления производственного потенциала предприятия. В соответствии с этим определяются масштабы отчислений от прибыли в фонды производственного развития, ресурсы которых предназначаются для финансирования капитальных вложений, увеличения оборотных средств, обеспечения научно-исследовательской деятельности, внедрения новых технологий, перехода на прогрессив­ные методы труда и т.п.

Для каждой организационно-правовой формы предприятия зако­нодательно установлен соответствующий механизм распределения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, основанный на особенностях внутреннего устройства и регулирования деятельности предприятий соответствующих форм собственности.

На любом предприятии объектом распределения является балан­совая прибыль предприятия. Под ее распределением понимается на­правление прибыли в бюджет и по статьям использования на пред­приятии. Законодательно распределение прибыли регулируется в той ее части, которая поступает в бюджеты различных уровней в виде налогов и других обязательных платежей. Определение же направле­ний расходования прибыли, остающейся в распоряжении предпри­ятия, структуры статей ее использования находится в компетенции самого предприятия.

Государство не устанавливает каких-либо нормативов распреде­ления прибыли, но через порядок предоставления налоговых льгот стимулирует направление прибыли на капитальные вложения произ­водственного и непроизводственного характера, на благотворитель­ные цели, финансирование природоохранных мероприятий, расходов по содержанию объектов и учреждений непроизводственной сферы и т.п. Законодательство ограничивает размер резервного фонда пред­приятия, регулирует порядок формирования резерва по сомнитель­ным долгам.

Порядок распределения и использования прибыли предприятия фиксируется в его уставе и определяется положением, которое раз­рабатывается соответствующими подразделениями экономических и финансовых служб и утверждается руководящим органом предпри­ятия.

Распределение прибыли на предприятиях различных организационных форм

Прибыль полного товарищества распределяется между участниками в соответствии с учредительным договором, в ко­тором определяются доли его участников. Определение долей в до­говоре имеет значение не только при распределении прибыли, но и для решения вопроса о покрытии убытков.

Порядок распределения прибыли зависит от того, на какой срок создано товарищество. Если товарищество создано на конкретный срок, с целью реализации определенного проекта, то чистая прибыль распределяется между участниками в соответствии с их долями в складочном капитале.

В коммандитном товариществе из полученной балансовой прибыли прежде всего вносится в бюджет налог на прибыль, исчисленный в соответствии с порядком, установленным для юри­дических лиц. После этого часть прибыли направляется вкладчикам (коммандитистам) в доле, соответствующей их вкладу. Для каждой организационно-правовой формы предприятия законодательно установлен соответствующий механизм распределения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, основанный на особенностях внутреннего устройства и регулирования деятельности предприятий соответствующих форм собственности.

На любом предприятии объектом распределения является балан­совая прибыль предприятия. Под ее распределением понимается на­правление прибыли в бюджет и по статьям использования на пред­приятии. Законодательно распределение прибыли регулируется в той ее части, которая поступает в бюджеты различных уровней в виде налогов и других обязательных платежей. Определение же направле­ний расходования прибыли, остающейся в распоряжении предпри­ятия, структуры статей ее использования находится в компетенции самого предприятия.

Государство не устанавливает каких-либо нормативов распреде­ления прибыли, но через порядок предоставления налоговых льгот стимулирует направление прибыли на капитальные вложения произ­водственного и непроизводственного характера, на благотворитель­ные цели, финансирование природоохранных мероприятий, расходов по содержанию объектов и учреждений непроизводственной сферы и т.п. Законодательство ограничивает размер резервного фонда пред­приятия, регулирует порядок формирования резерва по сомнитель­ным долгам.

Порядок распределения и использования прибыли предприятия фиксируется в его уставе и определяется положением, которое раз­рабатывается соответствующими подразделениями экономических и финансовых служб и утверждается руководящим органом предпри­ятия.

Распределение прибыли на предприятиях различных организационных форм

Прибыль полного товарищества распределяется между участниками в соответствии с учредительным договором, в ко­тором определяются доли его участников. Определение долей в до­говоре имеет значение не только при распределении прибыли, но и для решения вопроса о покрытии убытков.

Порядок распределения прибыли зависит от того, на какой срок создано товарищество. Если товарищество создано на конкретный срок, с целью реализации определенного проекта, то чистая прибыль распределяется между участниками в соответствии с их долями в складочном капитале.

В коммандитном товариществе из полученной балан­совой прибыли прежде всего вносится в бюджет налог на прибыль, исчисленный в соответствии с порядком, установленным для юри­дических лиц. После этого часть прибыли направляется вкладчикам (коммандитистам) в доле, соответствующей их вкладу в капитал то­варищества, затем прибыль направляется на развитие предприятия и

другие цели. Остаток прибыли распределяется между действительными членами (полными товарищами).

Если прибыль не получена или получена в меньшем объеме, нежели предполагалось, то возможны следующие варианты:

- при отрицательных финансовых результатах действительны; члены обязаны отдать вкладчикам их долю прибыли, прод имущество товарищества;

- при недостаточности средств может быть принято решение невыплате пайщикам прибыли.

Прибыль общества с ограниченной ответственностью облагается налогом и распределяется в общем порядке, установленном для юридических лиц. При подведении итогов хозяйственной деятельности за год каждому учредителю выплачиваете доля прибыли, соответствующая его вкладу в уставный капитал, поел внесения в бюджет налогов, других обязательных платежей, направления прибыли на развитие предприятия и материальное поощрение работников.

Наиболее сложным является порядок распределения прибыли акционерных обществ. Общие механизмы распределения прибыли и порядок выплаты дивидендов фиксируются в устав общества.

Для определения ставки дивидендов необходимо рассчитать потенциальный размер прибыли, которая может быть выплачена акционерам без ущерба для деятельности АО.

Если прибыль, планируемую как результат хозяйственной деятельности общества за год, обозначим как Я0 (общая прибыль), т Ян, Яр, Яд — прибыль, направляемая соответственно в виде налогов бюджет; на развитие общества; на выплату дивидендов; Яр ф — при быль, отчисляемая в резервный фонд.

Прибыль, направляемая на развитие, формирует фонд развития фонд материального поощрения или социального развития.

Тогда

па = п0 - ян - яр - ярф.

Политика АО в области распределения прибыли обычно вырабатывается советом директоров и подлежит утверждению на общем собрании акционеров.

При планировании распределения чистой прибыли АО необходимо учитывать виды выпущенных акций. Так, по привилегированным акциям предусматривается обязательная выплата дивидендов по утвержденным ставкам. Вопрос о выплате дивидендов по обыкновен­ным акциям решается в зависимости от финансовых результатов де­ятельности общества и с учетом перспектив его развития. В целях развития предприятия при недостаточности прибыли может быть принято решение о реинвестировании дивидендов по обыкновенным акциям и невыплате доходов их владельцам в текущем году. Распре­деление прибыли на инвестируемую часть и дивиденды является важ­нейшим моментом финансового планирования, так как от этого за­висит развитие АО и его возможности выплачивать дивиденды в бу­дущем. Слишком высокие дивиденды, выплачиваемые в рекламных целях, приводят к «проеданию» основного капитала. В то же время невыплата дивидендов снижает рыночный курс акций общества и со­здает сложности при размещении очередного выпуска акций.