Анализ денежных средств

     Источниками покрытия операционных расходов служат операционные доходы, полученные организацией от реализации основных средств и других активов, от совместной деятельности, проценты, выплачиваемые банком за использование денежных средств, находящихся на счете организации в данном банке, и др.

     Внереализационные расходы непосредственно не связаны  с производством и реализацией продукции и не приводят к получению экономических выгод. К ним относятся:

     - потери от уценки активов;

     - штрафы, пени, неустойки, уплаченные за нарушения условий договоров;

     - перечисления организацией в возмещение убытков, причиненных другим организациям;

     - убыток прошлых лет, выявленный в отчетном году;

     - суммы дебиторской задолженности, по которым истекли сроки исковой давности;

     - суммы недостач, потерь и порчи активов в соответствии с законодательством;

     - отрицательные курсовые разницы, возникающие при переоценке имущества и обязательств;

     - не компенсируемые виновниками потери от простоев по внешним причинам;

     - потери и расходы в связи с чрезвычайными обстоятельствами  хозяйственной деятельности  (стихийное бедствие, пожар, авария, конфискация и т. п.);

     - перечисления средств и передача имущества, выполнение работ, оказание услуг, связанных с благотворительной деятельностью, расходы на осуществление спортивных, оздоровительных и других аналогичных мероприятий;

     - прочие внереализационные расходы [17, с. 96].

     По  экономическому характеру к данной группе расходов можно отнести также  экономические санкции, взимаемые  с организаций в государственный бюджет за нарушения налогового законодательства. Однако они уплачиваются непосредственно за счет прибыли, уменьшая ту ее часть, которая остается в распоряжении организаций после уплаты налогов (чистую прибыль).

     Затраты на воспроизводство производственных фондов включают капитальные вложения и вложения в оборотный капитал. Вместе они формируют и увеличивают производственный потенциал организации, способствуют повышению ее конкурентоспособности, рейтинга и стоимости на мировом рынке.

     Особый  характер данной группы затрат состоит  в том, что они возникают периодически и финансируются за счет целевых источников средств.

     Основной  и оборотный капитал на стадии его образования формируется  за счет средств учредителей и  акционеров. В дальнейшем основные и оборотные фонды воспроизводятся и пополняются за счет накоплений самой организации, образующихся по результатам ее деятельности.

     Главными  источниками капитальных вложений в создание, расширение, реконструкцию, восстановление основных фондов служат амортизационные отчисления и прибыль. При этом законодательством установлено, что прибыль, направленная на капитальные вложения производственного характера и на жилищное строительство, освобождается полностью от налогообложения при условии полного использования средств амортизационного фонда. Кроме собственных ресурсов организации могут привлекать на капитальные вложения инвестиции акционеров, банковские кредиты, средства лизинговых компаний.

     В составе оборотных средств, авансированных на формирование запасов товарно-материальных ценностей, заделов незавершенного производства, готовой продукции и осуществления расчетов, помимо собственного капитала организаций используются денежные средства других предприятий и физических лиц в виде кредиторской задолженности, краткосрочных кредитов банка, ресурсов финансовых компаний. В бизнес-планах организаций ежегодно рассчитываются суммы прироста оборотных средств, обусловленные ростом объемов производства и реализации продукции, а также инфляционным удорожанием производственных запасов. В качестве источников их финансирования предусматривается прибыль, остающаяся в распоряжении предприятий после уплаты налогов, и кредиты банка. Социально-культурные расходы включают направление денежных средств на содержание жилищно-коммунального хозяйства, детских дошкольных учреждений, учреждений культуры, бытового обслуживания, домов отдыха, санаториев и других объектов оздоровительного назначения, находящихся на балансе организации. Объекты социальной сферы финансируются в пределах плановой сметы, в которой кроме расчета расходов по конкретным статьям отражаются и источники их возмещения. Таковыми могут быть: доходы организации, средства целевых бюджетных фондов, профсоюзных организаций, поступления средств граждан в уплату услуг, доходы от проводимых платных мероприятий. 

3.  Экономическая сущность денежных потоков и их классификация

 

     Деятельность  любого субъекта хозяйствования опосредуется в денежной форме. За поставленную продукцию, выполненные работы и оказанные услуги организации (организации) получают выручку в денежной форме. В то же время значительные средства они расходуют на покупку сырья и материалов, товаров, услуг, оборудования, оплату труда работников, уплату налогов, погашение кредитов и т. п. Деятельность организаций, организаций и учреждений сопровождается движением денежных средств, или денежными потоками.

     Денежные  потоки – совокупность распределенных во времени и сгруппированных по экономически однородным признакам поступлений и выплат денежных средств организаций (организаций), обусловленных хозяйственной деятельностью [5, с. 106].

     Денежный  поток – это комплексный, интегрированный показатель. Насколько сложна и многообразна финансово-хозяйственная деятельность хозяйствующих субъектов, настолько сложны и многообразны порождаемые ею денежные потоки, которые классифицируются по различным признакам. Они систематизированы по видам деятельности, источникам поступления и направлениям использования денежных средств и т. п. [8, с. 165].

     По  масштабам охвата хозяйственного процесса выделяют:

     - денежные потоки в масштабах организации (организации);

     - денежные потоки в рамках структурных подразделений организаций (организаций);

     - денежные потоки по отдельным хозяйственным операциям.

     По  видам хозяйственной деятельности выделяют:

     - денежные потоки по текущей деятельности (деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели);

     - денежные потоки от инвестиционной деятельности (деятельность организации, связанная с капитальными вложениями для приобретения земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других долгосрочных активов, а также для их продажи, осуществления долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуска облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т. п.);

     - денежные потоки от финансовой деятельности (деятельность организации, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и других ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев облигаций и т. п., получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов; уплатой процентов и дивидендов по вкладам собственников и др.).

     По  направленности движения денежных средств  выделяют:

     - положительный  денежный  поток  (совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов деятельности, т. е. приток денежных средств);

     - отрицательный денежный поток (совокупность всех выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех хозяйственных операций, т. е. отток денежных средств).

     По  методу исчисления объема выделяют:

     - валовой денежный поток (совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде в разрезе отдельных интервалов);

     - чистый денежный поток (разность между положительными и отрицательными денежными потоками) [8, с. 32].

     Чистый  денежный поток является важнейшим  результатом финансовой деятельности субъекта хозяйствования, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости. Расчет чистого денежного потока по предприятию (организации) в целом, отдельным его (ее) структурным подразделениям, различным видам хозяйственной деятельности, отдельным хозяйственным операциям осуществляется по формуле: 

                                         ЧДП = ПДП – ОДП,                                                 (1.1) 

     где ЧДП – сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде;

                 ПДП – сумма положительного денежного потока (поступление

                              денежных средств) в рассматриваемом периоде;

                 ОДП – сумма отрицательного денежного потока (расходование

                             денежных средств) в рассматриваемом периоде [20, с. 506].

     По  степени достаточности выделяют:

     - избыточный  денежный  поток  (превышение  поступления денежных средств над реальной потребностью организации (организации) в целенаправленном их расходовании);

     - дефицитный денежный поток (поступление денежных средств существенно ниже реальных потребностей организации (организации) в целенаправленном их использовании).

     По  времени возникновения различают:

     - настоящий денежный поток (величина денежного потока, приведенная по стоимости к текущему моменту времени);

     - будущий денежный поток (денежный поток организации (организации), приведенный по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени).

     По  непрерывности формирования в рассматриваемом  периоде различают:

     - регулярный денежный поток (постоянно осуществляющиеся по интервалам периода поступления и расходования денежных средств по операциям одного вида);

     - дискретный денежный поток (поступление или расходование денежных средств, связанных с осуществлением единичных хозяйственных операций). 

4.  Методы измерения денежных потоков

 

     Поскольку текущая деятельность организации является главным источником прибыли, то она должна генерировать основной поток денежных средств. Текущая деятельность включает поступление и использование денежных средств, обеспечивающих выполнение производственно-коммерческих функций организации (рисунок 1.1) [3, с. 14].