Шпаргалка по "Деньги, кредит, банки"

Факторинговый кредит – один из высокооплачиваемых кредитов, поскольку банк

принимает на себя повышенный риск, связанный с неоплатой покупателями клиента

своих долговых обязательств. Банк становится собственником неоплаченных требований,

возмещая предприятию-поставщику единовременно до 80% долговых обязательств его

покупателей. Остальная  сумма задолженности выплачивается  после окончательного

расчета с банком должников  клиента. Предварительно банком предприятия-должники

тщательно анализируются  на предмет их платежеспособности. Плата за услуги фактору со

стороны поставщика поступает в форме комиссионного вознаграждения за обслуживание

и процента от торгового  оборота поставщика. Она зависит  от степени риска, размера

дебиторской задолженности  поставщика, кредитоспособности покупателей, конъюнктуры

рынка. Фаткоринговый  кредит может осуществляться как разовая сделка или заключаться

на долговременной основе как постоянное обслуживание. В последнем  случае

факторинговый отдел  банка ведет постоянную работу по подбору наиболее надежных

потенциальных покупателей  продукции клиента, по управлению его дебиторской

задолженностью. В роли факторов могут выступать банки, небанковские кредитно-финансовые, специализированные и другие организации. По договору финансирования под уступку денежного требования (факторинга) одна сторона (фактор) обязуется другой стороне (кредитору) вступить в денежное обязательство между кредитором и должником на стороне кредитора путем выплаты кредитору суммы денежного обязательства должника с дисконтом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

32. Понятие денежно-финансового рынка. Товары денежно-финансового рынка.

Денежно-финансовый рынок  — это рынок, где товарами являются деньги, кредиты и ценные бумаги. Главными товарами денежно-финансового  рынка являются:

а) наличные деньги, включая  национальную и иностранную валюту; б) кредиты; в) ценные бумаги.

В соответствии с этими  понятиями денежно-финансовый рынок  можно подразделить на денежно-кредитный  рынок и финансовый рынок (рынок  ценных бумаг). Денежно-кредитный рынок  относится к институционным основам  современной денежно-кредитной политики, поскольку он является ключевым звеном рыночной модели денежно-кредитного регулирования экономики. На этом рынке концентрируются спрос и предложение кредитов на различные сроки, формируются процентные ставки, обменные курсы и т. д. Кредитный рынок представлен межбанковским рынком, к которому доступ имеют только банки и где происходит ежедневное балансирование активных и пассивных операций банков по срокам. Право банков покупать и продавать ресурсы друг другу означает существование горизонтальных связей, имманентных по своей природе рыночной экономике. Более широким по составу участников и объектам сделок является денежный рынок, доступ к которому помимо банков имеют, как правило, предприятия, финансовые учреждения, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные фонды, дилеры и т. д.

Валютный рынок как  часть денежно-кредитного рынка  представляет собой систему экономических  отношений, связанных с осуществлением операций купли-продажи (обмена) с иностранными валютами и платежными документами  в иностранной валюте (чеки, векселя, переводы, акредитивы). Валютный рынок включает в себя значительное число локальных рынков по осуществлению конкретных операций (внешнеторговые расчеты, туризм, миграция капиталов, рабочей силы, страхования и др.) в определенных регионах и центрах международной торговли. На финансовом рынке осуществляются сделки по покупке и продаже денежных ресурсов - на длительный срок. Различают первичные и вторичные финансовые рынки. К первичным относятся эмиссия облигаций и акций, ко вторичным — покупка и продажа ценных бумаг на фондовой бирже. Формирование финансового рынка фактически означает стремление к оздоровлению отношений государственного бюджета с кредитной системой.

 

33. Денежно-кредитный рынок и его классификация.

При недостатке ресурсов для кредитования клиентов, проведения платежей, уплаты

налогов коммерческие банки  прибегают к межбанковским займам, выходя на

межбанковский кредитный  рынок (МБК) в качестве покупателей. Банки, имеющие

избыточную ликвидность, выходят на этот рынок в качестве продавцов денежных

ресурсов. Под избыточной ликвидностью понимают наличие в  балансе банка

значительной  доли высоколиквидных, но не приносящих доходов активов. Заем ликвидных средств является наиболее рисковым способом решения банком проблем  ликвидности из-за изменчивости процентных ставок кредитного рынка. Банки часто вынуждены покупать ликвидные средства в период, когда это сделать наиболее трудно с точки зрения затрат и возможностей. Стоимость займов всегда неопределенна, что еще более увеличивает неопределенность размера чистых доходов коммерческого банка.

Банки, постоянно испытывающие финансовые затруднения, как правило,

нуждаются в большем  количестве заемных ликвидных средств, поскольку, когда

становится известно о проблемах банка, вкладчики  начинают изымать свои средства. В то

же время другие финансовые институты начинают проявлять меньшую  готовность

кредитовать такой банк вследствие большого риска. На рынке  МБК обычно устанавливаются стандартные  сроки сделок продолжительностью 1, 2, 3, 7, 14, 21, 30, 60, 90 дней, хотя по договоренности сторон возможен любой срок. Межбанковский кредитный рынок организует и контролирует Центральный банк. Он же является его активным участником, прежде всего, как кредитор последней инстанции. На этом рынке Центробанк реализует свою учетную и залоговую политику, осуществляя в рамках этой политики рефинансирование коммерческих банков. Рефинансирование определяется следующими параметрами: требованиями к качеству принимаемых к переучету векселей, максимально возможным объемом переучета векселей для одного коммерческого банка. В пределах залоговой политики к таким параметрам относятся требования к качеству принимаемых в залог ценных бумаг, ставка по залоговым кредитам. Центробанком предоставляются коммерческим банкам кредиты овернайт. Они выдаются путем списания средств с корсчета банка по платежным документам приотсутствии либо недостаточности средств на счете банка. Предоставление кредитов овернайт осуществляется в пределах лимитов рефинансирования, устанавливаемых каждому банку. Кредиты овернайт предоставляются для завершения банком расчетов в конце операционного дня путем зачисления на корсчет банка суммы кредита и списания средств с его счета по неисполненным платежным документам.

 

34. Финансовый рынок (рынок ценных бумаг).

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок)– это часть денежно-финансового рынка,

включающего в себя операции по эмиссии и купле-продаже ценных бумаг. Это

эффективный механизм перемещения  капитала с целью развития реального  сектора

экономики. Рынок ценных бумаг преследует следующие цели:

-обеспечение социальной  справедливости через создание  равных возможностей как

для инвесторов, так и  для эмитентов и посредников;

-защита инвесторов  от необоснованного риска путем  обеспечения прозрачности

сделок с ценными  бумагами;

-регулирование и контроль обращения финансовых инструментов со стороны

соответствующих компетентных органов.

Различают первичный  рынок ценных бумаг, где происходит эмиссия и первичное

размещение ценных бумаг, и вторичный, где производится купля-продажа (обращение)

ранее выпущенных ценных бумаг. Рынок ценных бумаг может быть организованным,

если сделки реализуется  на фондовых биржах, и неорганизованным, внебиржевым

(«уличный рынок»). Субъектами  фондового рынка являются: эмитенты, инвесторы, посредники. Последние  осуществляют продвижение ценных бумаг от эмитентов к инвесторам. Посредники – это профессиональные участники рынка ценных бумаг (банки,

фондовые биржи, брокерские конторы, дилеры т.п.), получившие лицензию, дающую

право на деятельность на рынке ценных бумаг. Дилер покупает ценные бумаги от своего

имени за свой счет (на свой риск). Продает затем их по заранее  объявленным ценам. В

качестве дохода получает разницу между ценой продажи  и ценой покупки ценных бумаг.

Брокер лишь сводит продавца с покупателей ценных бумаг, получая при этом

комиссионные. Курс ценных бумаг – это цена, по которой  продаются и покупаются ценные бумаги. Курс облигации – это отношение  рыночной цены облигации к ее номиналу, выраженное в процентах. Рыночная (курсовая) цена – это цена, по которой покупается и продается на рынке облигация. Она может быть равной номиналу, выше или ниже номинала. Классическая облигация с фиксированным доходом представляет собой ценную бумагу, по которой выплачивается фиксированный доход. Доход по облигации называют процентом или купоном. Саму облигацию именуют купонной или твердопроцентной. Бескупонная облигация обеспечивает доход в виде разницы между номиналом и ее рыночной ценой (дисконт). Доход и рыночная цена бескупонной облигации выражаются в денежных измерителях и не дают полного представления, насколько эффективно инвестор вкладывает свои средства. Акции имеют номинальную, балансовую и курсовую стоимости. Номинальная стоимость – это указанная на акции цена, по которой она продается при первичном размещении капитала. Балансовая стоимость определяется как отношение совокупных средств акционеров к количеству акций, находящихся в обращении. Курсовая стоимость акции – стоимость, по которой реально покупается и продается акция на рынке. На курс ценных бумаг влияет большое количество различных факторов. Это и состояние действительного капитала эмитентов, капитальные ресурсы страны, размеры денежных накоплений юридических лиц и сбережений населения и др. Для создания полноценного рынка ценных бумаг нужны определенные условия и предпосылки. Среди них приватизация, развитие соответствующей рыночной инфраструктуры, выполнение деньгами всех их функций, развитое законодательство в области ценных бумаг.

 

 

35. Ценные бумаги, их характеристика.

Акции – ценные бумаги, свидетельствующие о внесении средств на развитие акционерного общества, удостоверяющие право владельца на долю собственности в капитале эмитента и дающую возможность на получение части его прибыли в виде дивидендов. Посредством акций мобилизуются денежные средства для создания акционерного общества и для увеличения в последующем его уставного фонда. С точки зрения способа определения прав держателя акции делятся на именные и на предъявителя. С точки зрения порядка начисления дивидендов акции бывают простые и привилегированные.

Облигация - ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательство эмитента возместить владельцу ее номинальную стоимость в предусмотренный срок с уплатой фиксированного процента. Выпуск облигаций – это форма займа капитала. Мобилизованный с их помощью капитал не становится собственностью эмитента, а лишь дается ему во временное пользование за плату, которая представляет собой выплачиваемый после погашения облигации процент

(дисконт). По методу  обеспечения облигации делятся на закладные и беззакладные. Закладные облигации обеспечиваются реальными активами компании. В случае их

непогашения инвестор может  удовлетворить свои требования из реализованного залога.

Беззакладные облигации  – это прямые долговые обязательства, не создающие имущественных претензий к эмитенту. Фактически их обеспечением служит надежная

платежеспособность эмитента. Поэтому их эмитенты должны иметь  устойчиво хорошую

репутацию.

Казначейские  обязательства государства – вид размещаемых на добровольной основе среди хозяйствующих субъектов или населения гос.ценных бумаг, удостоверяющих внесение их держателями денежных средств в бюджет и дающих право на получение фиксированного дохода в течение всего срока владения этими ценными бумагами. Казначейские  обязательства   государства бывают: долгосрочные, среднесрочные, краткосрочные.   Долгосрочные казначейские обязательства выпускаются  на  срок  то 5 до 25 лет.  Доход по ним выплачивается в году, следующем после года  приобретения.   Выплата  доходов осуществляется ежегодно по купонам или при погашении  обязательств  путем  начисления процентов  к  номиналу  без  ежегодных  выплат.  Среднесрочные казначейские  обязательства  выпускаются на срок от 1 до 5 лет, краткосрочные  -  на  срок 3, 6  и  12  месяцев.   Среднесрочные  и краткосрочные обязательства не имеют купонов.

Сберегательные  сертификаты  банков  это письменное свидетельство  кредитного  учреждения  о  депонировании денежных средств, удостоверяющее право владельца на получение по истечении  установленного  срока  депозита и процентов по нему.  Сберегательные сертификаты предназначены для физических  лиц.  Они  выдаются  банками  под определенный договором процент на определенный срок или до  востребования.  Если держатель  сертификата  требует  возврата   вложенных   средств  по срочному  сертификату   ранее   обусловленного   срока,  то   ему выплачивается  положенный  процент, уровень которого определяется на договорной основе при взносе денег на хранение. Депозитные сертификаты банков представляют собой срочные сертификаты  с  крупным  номиналом.  Они  предназначены, главным  образом,  для  хозяйствующих субъектов.  Депозитный, как  и  сберегательный   сертификат,  служит   свидетельством  о принятом   банком  вкладе  на  конкретный  срок   с  указанными процентами. Депозитные   сертификаты   являются   разновидностью срочных банковских вкладов, при которых клиенту выдается не  сберегательная  книжка, а  сертификат,  выполняющий роль долговой расписки  банка.  Средства  с  такого  вклада,  как правило,  можно  изъять  и  до  истечения  оговоренного срока, но лишь  уплатив  штраф  в  форме  удержания  определенной  части процентов.  Сертификаты  бывают  именные  и  на предъявителя.

Вексель - ценная  бумага, удостоверяющая безусловное денежное  обязательство векселедателя, уплатить при наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя. Векселя бывают простые и переводные.  Простой вексель выплачивается  заемщику и содержит  обязательство  платежа кредитору. Переводной  вексель выписывается  и  подписывается кредитором и представляет  собой приказ должнику об уплате в указанный срок обозначенной суммы третьему лицу или предъявителю. При   передаче   векселя  от  одного  собственника  другому, на его оборотней  стороне  делается передаточная надпись, называемая   индоссаментом.   Посредством    индоссамента ,  вексель может циркулировать среди неограниченного круга  лиц, выполняя функции наличных денег. Различаются векселя срочные и по предъявлению. На срочном векселе указан  срок оплаты.  Вексель, на котором срок платежа  не  указан ,  рассматривается  как  подлежащий  оплате  по предъявлению.  Векселя бывают казначейские, банковские, коммерческие.

 
36. Виды ценных бумаг. Факторы,  определяющие курс ценных бумаг.

Ценная бумага представляет собой документ, отражающий связанные с ним

имущественные права. Она  самостоятельно обращается на рынке, следовательно,