Пути совершенствования управления оборотным капиталом

Что касается оптимизации состава оборотных средств, то также предполагает совершенствование нормирования оборотных средств, оптимизацию соотношения между их составными элементами, определение общей потребности в оборотных средствах, определение оптимального размера текущих платежных средств. Необходимо также совершенствовать соотношение между постоянной и переменной частями оборотных средств. Предпосылкой к этому могут служить соответствующие данные предшествующих периодов и их своевременные корректировки. Структура оборотных активов должна соответствовать выбранной модели их финансирования.

Оптимизация оборотных средств – это и есть обеспечение их ликвидности. Ликвидность средств заключается в создании такого общего их уровня их срочной ликвидности, который бы в первую очередь гарантировал предприятию текущую платежеспособность. Речь идет о создании и поддержании в составе оборотных средств определенной доли денежных средств не только высоколиквидных, но и среднеликвидных активов. Повышение ликвидности использования оборотных активов обеспечивается ускорением оборачиваемости, повышением рентабельности, минимизацией потерь в процессе использования и др.

Каждый из элементов оборачиваемости средств нуждается в особом управлении и одновременно оказывает влияние на эффективность управления оборотными средствами в целом. При этом управление средствами в целом может осуществляться в соответствии с агрессивной, умеренной или консервативной моделью.

Управление оборотными средствами должно быть подвергнуто всестороннему анализу. Вопросы качества такого управления являются одними из первостепенных. Оценивать качество управления оборотными средствами можно непосредственно ( по степени адекватности принимаемых решений финансовой ситуации, их оперативности, проработанности, научной обоснованности и т.д.) и опосредованно (анализируя состояние и структуру оборотных средств, их финансирование, оборачиваемость, движение денежных средств и т.д.).

Целью управления оборачиваемостью оборотных средств является ускорение оборачиваемости оборотных средств , которое приводит к экономии последних. Управление оборачиваемостью оборотных средств, с одной стороны, сводится к управлению их составными элементами: производственными запасами, готовой продукцией , а также  денежными средствами, дебиторской задолженностью и другими показателями и оборотным капиталом в целом, а с другой стороны – к управлению стадиями кругооборота оборотных средств и управлению  кругооборотом в целом. Речь идет об управлении заготовительной, производственной и сбытовой стадиями. На первой стадии денежные средства должны быть оптимальным образом вложены в сырье, материалы, топливо, энергию, рабочую силу и другие факторы производства. На производственной стадии стоит задача оптимального соединения рабочей силы с другими факторами производства и на этой основе создания высококачественного товара. Оборотный капитал из производственной формы должен перейти в товарную, т.е. готовую продукцию. На третей стадии по мере отпуска продукции (работа, услуги) запасы готовой продукции начинают уменьшаться, превалируют положительные денежные потоки, наблюдается рост денежных фондов предприятия, а следовательно, уменьшение кредиторской задолженности. На заключительной стадии готовая продукция по мере реализации  должна перейти в денежную форму. На вырученные деньги вновь закупаются средства производства, оплачивается рабочая сила, погашается финансовые обязательства перед контрагентами, бюджетом и т.д.

Продолжительность одного оборота оборотных средств представляет собой их оборачиваемость. Оборачиваемость – один из главных показателей состояния оборотных средств. От скорости оборота капитала и его составных частей зависит финансовое положение предприятия, его ликвидности и платежеспособности, потребность в дополнительных источниках финансирования, уровень налоговых выплат и пр.

Чем выше скорость оборота капитала, тем меньше средств требуется для осуществления хозяйственной деятельности, ниже себестоимость и выше конечные результаты. С ростом оборачиваемости увеличиваются положительные финансовые потоки, выручка от реализации, а конечном счете и прибыль, поэтому показатели оборачиваемости приравниваются к показателям деловой активности фирмы. В то же время характеристикой деловой активности может, является и соотношение темпов роста активов, выручки и прибыли, а также показатели фондоотдачи, производительность труда, длительность операционного и финансового циклов, масштабы и характер приобретения фирмой средств производства. Показателем деловой активности выступает также коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, показывающий интенсивность привлечения предприятием заемных средств в целях развития производства. Темпы обновления продукции, интенсивность рекламы, частоту упоминания в СМИ также можно назвать проявлением деловой активности.

Различают общие и специфичные факторы оборачиваемости. К общим факторам относятся состояние экономики, экономическая конъюнктура, уровень налогообложения, специфика отросли, фаза промышленного цикла и др. Специфические факторы связаны с динамикой оборотных средств в целом и их составных элементов, продолжительностью рабочего дня, уровнем менеджмента на предприятии, с его ценовой политикой, методиками принятых оценок запасов и др. На каждом предприятии также специфично соотношение периода оборота оборотных средств и фактического  срока производства и реализации определенных видов продукции. Нередко они  не совпадают.

Факторы оборачиваемости также можно разделить на внутренние (по отношению к предприятию) и внешние. Это деление близко к их делению на общие, и специфические, но не совпадает с ними. Например, долги контрагентов предприятия – внешние и одновременно специфические факторы оборачиваемости. Управление оборачиваемость – это во многом воздействие на влияющие на нее факторы, но степень воздействия на каждый фактор различна. Если на внутренние факторы предприятие может активно влиять, то значительная часть внешних факторов то него не зависит.

Управление оборотом основного капитала включает в себя:

- анализ управления оборотом основного капитала в предшествующем периоде;

- выявление потребности в приращении (сокращении) основных средств;

- нахождении е оптимальных форм удовлетворения вышеназванной потребности, в том числе определение основных направлений изменения структуры основных средств;

- инвентаризацию основных средств;

-осуществление амортизационной политики;

- финансовое обеспечение воспроизводства основных фондов;

- обоснование и осуществление на практике комплекса мероприятий по постоянному повышению эффективности использования основных средств.

О.В. Хлыстова считает, что рациональное использование оборотных средств оказывает существенное влияние на эффективность работы коммерческой организации. Для коммерческой организации важно определить оптимальную потребность в оборотных средствах. Занижение величины оборотных активов влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производстве и, как следствие, снижение прибыли. Расчет потребности в оборотном капитале должен быть увязан со сметой затрат на производство и финансовым планом организации. Для определения величины оборотного капитала могут быть использованы рациональное использование оборотных средств,  могут быть использованы три метода:

- аналитический;

- коэффициентный;

- метод прямого счета.

Аналитический и коэффициентный методы используют на предприятиях, функционирующих более 1 года.

Аналитический  метод предполагает определение потребности в оборотных средствах в размере их средне фактических остатков с учетом роста объема производства.

При коэффициентном методе запасы и затраты корректируются на темпы роста производства продукции (работ, услуг). Для большей эффективности указанные методы можно использовать в сочетании.

Метод прямого счета – используется при создании организации и в качестве основного критерия предлагает нормирование оборотных средств. На размер собственных оборотных средств (чистых) существенно влияют: 

- длительность операционного цикла;

- период оборота дебиторской задолженности;

- период кредиторской задолженности:

Операционный цикл = Период оборота дебиторской задолженности + Период оборота запасов

Для сокращения операционного цикла необходимо:

- уменьшение продолжительности оборота запасов;

- уменьшение периода оборота незавершенного производства;

- уменьшение периода оборота готовой продукции;

- уменьшение продолжительности оборота средств в расчетах.

Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течении которого денежные средства отвлечены из оборота. Он равен сумме времени обращения запасов и затрат и времени обращения дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета с временной задержкой, финансовый цикл уменьшается на время обращения кредиторской задолженности.

Финансовый цикл = Операционный цикл – Период оборота кредиторской задолженности

Чем меньше финансовый цикл, тем эффективней работает коммерческая организация, Отрицательное значение финансового цикла свидетельствует о том, что организация «живет в долг» и существует острая нехватка денежных средств, которая связана с низкой оборачиваемостью дебиторской задолженности.

Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного расчета потребности в оборотном капитале.

Применение указанных методик позволяет получить данные, необходимые для принятия управленческих решений эффективного использования оборотных средств.

Основные задачи финансового менеджера в области управления оборотными средствами:

      Определять правильную структуру активов;

      Стремится иметь минимально возможную величину товарно – материальных запасов. Обеспечивать своевременные оптимальные объемы заказов;

      Своевременно получать деньги у покупателей и заказчиков. Ускорять приток денежных средств;

      Отсрочивать платежи. Замедлять отток денежных средств;

      Увеличивать объем продаж;

      Разрабатывать подходящую для предприятия инвестиционную стратегию.

Управление оборотным капиталом означает регулирование величины различных типов оборотных активов и краткосрочных обязательств.

3.2 Особенности управления оборотным капиталом в сельскохозяйственном производстве

В течение производственного процесса структура оборотных средств меняется. Это связано со специфическими условиями сельскохозяйственного производства. Также на изменения величины оборотных средств оказывают влияние условия конкретного хозяйства, организация производства и экономические связи. Изучение структуры оборотных средств на протяжении ряда лет дает возможность наиболее точно определить потребность в них, а также возможность контролировать размер вложений в оборотные средства.

Внимание к оборотным средствам до последнего времени было ослаблено, что обусловило снижение эффективности их использования. Замедлилась оборачиваемость, в результате чего потребовалось привлечение дополнительных денежных ресурсов, что сказалось на эффективности всего сельскохозяйственного производства.

Оборотные средства - сложная экономическая категория. Они овеществлены не только в предметах труда, но и включают в себя готовую продукцию, денежные средства и средства в расчетах. Поэтому с оборотными средствами взаимосвязано финансовое состояние. Следовательно, оборотным средствам необходимо уделять больше внимания, улучшать работу по организации их формирования и эффективного использования. Для этого необходимо более глубоко знать экономическую сущность оборотных средств, особенности их кругооборота в хозяйстве и механизм управления ими, а также уметь анализировать формирование и использование оборотных средств.

От правильной организации управления оборотными средствами во многом зависят результаты производственной деятельности сельскохозяйственных предприятий. В настоящее время сельскохозяйственными предприятиям приходится функционировать в условиях нарушенной интеграционной целостности, диспаритета во взаимоотношениях сфер и отраслей комплекса, а также финансовой дестабилизации, что приводит к резкому сужению резервов роста и самообеспечения производственными запасами. Все оборотные средства, имеющиеся в хозяйстве, отражаются в бухгалтерском балансе предприятия. Большое влияние на структуру оборотных средств оказывает специализация хозяйства. В звероводческих хозяйствах направления в оборотных средствах большой удельный вес имеют затраты в незавершенное производство, это молодняк животных и животные на откорме, корма, затраты по содержанию животных.

Звероводческое хозяйство «Тигровое» имеет животноводческое направление, т. е. наибольший удельный вес в структуре оборотных средств занимают затраты в производственные запасы.

При изучении структуры оборотных средств любого предприятия необходимо помнить, что оборотные активы аграрных формирований состоят из оборотных фондов и фондов обращения. В состав оборотных фондов входят: производственные запасы, животные на выращивании и откорме, МБП, незавершенное производство и расходы будущих периодов. В состав фондов обращения включаются: готовая продукция, товары, средства в расчетах и денежные средства.

Независимо от специализации сельскохозяйственного предприятия, формы собственности и хозяйствования производственные фонды занимают наибольший удельный вес в структуре оборотных средств.