Учет и анализ денежных средств

 К концу  года соотношения изменились

 А1>П1

 А2>П2

 А3>П3

 А4<П4 

 Анализ  ликвидности баланса показал, что  организация находится в оптимальном состоянии, и денежные средства обладают абсолютной ликвидностью. В начале года наиболее ликвидные активы имели недостаточный объем по сравнению с наиболее срочными обязательствами. Однако за год организация на порядок снизила объемы своих задолженностей, а также нарастила группу А1 за счет увеличения краткосрочных финансовых вложений. Также ООО «АРэндА» стабилизировало ситуацию с постоянными пассивами и  полностью рассчиталось по долгосрочным обязательствам. Можно сказать, что, несмотря на относительно небольшой срок существования, анализируемая организация уверенно заняла свое место на рынке, и обеспечила себе достаточно уверенную позицию несмотря даже на кризис и состояние экономики в текущий момент.

 В целом  следует отметить, что эффективность  использования денежных средств  на ООО «АРэндА» имеет вполне реальные шансы на улучшение в следующем году. Организация расплатилась более чем по 90% своей задолженности банкам (осталось 157 707  руб.), имеет незначительные задолженности перед персоналом и перед бюджетом по налогам и сборам. 200 238 руб. потрачено на расходы будущих периодов, что позволяет ожидать в будущем определенную прибыль, ну или, по крайней мере, сокращение расходов по каким-то счетам баланса.  Достаточно большой размер дебиторской задолженности говорит о неэффективной работе с клиентами, но, в то же время, предполагает возвращение задолженностей в будущем периоде, что принесет организации 382 554 руб. Большие объемы краткосрочных финансовых вложений также позволяют ожидать доходы в будущем. Кроме того, согласно данным из формы №4 «Отчет о движении денежных средств», ООО «АРэндА» предоставило другим организациям займов на сумму 879 613 руб. Основываясь на всех вышеперечисленных сведениях, можно сказать, что анализируемая организация, несмотря на ситуацию в отчетном году, имеет вполне серьезные и обоснованные шансы на успешные развитие и деятельность в будущем.

 Второй  метод: метод коэффициентов, как уже говорилось, служит для быстрой оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. При этом методе применяются следующие коэффициенты: коэффициент текущей ликвидности, быстрой ликвидности и абсолютной ликвидности.

 Ликвидность - одна из важнейших характеристик  финансового состояния фирмы, определяющая возможность предприятия своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства.

 Для оценки платежеспособности предприятия  используется три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Коротко методику их расчета, а также группы людей, наиболее заинтересованных в данном коэффициенте, отражает таблица 5:

 Таблица 5¹

 Рассмотрим  каждый коэффициент подробней.

 Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности отражает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства корректируются на статьи "Доходы будущих периодов" и "Резервы предстоящих расходов и платежей". 

 LR = (Денежные средства + Краткосрочные инвестиции)/Текущие обязательства.

 Основным  фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности.

 Этот  коэффициент показывает, какая часть  краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуется проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом материалов по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.

 Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. При расчете данного показателя основным вопросом является разделение текущих активов на ликвидную и трудноликвидную части. Этот вопрос в каждом конкретном случае требует отдельного исследования, т.к. к ликвидной части можно безоговорочно можно отнести лишь денежные средства.

 Показатель  исчисляется по более узкому кругу  текущих активов, когда из расчета  исключены производственные запасы. Дело здесь не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут оказаться существенно ниже затрат по их приобретению. В условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия выручают 40% и менее от учетной стоимости запасов. Анализируя динамику этого коэффициента, следует обращать внимание и на факторы, обусловившие его изменение. Если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, то это не характеризует деятельность предприятия с положительной стороны. Коэффициент быстрой ликвидности равен сумме денежных средств, расчетов и прочих активов, деленной на сумму текущих обязательств. 

 QR = (Денежные средства + Краткосрочные инвестиции + Счета и векселя к получению)/Текущие обязательства  

 Для повышения уровня текущей ликвидности  необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.

 Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов. 

 CR = Текущие активы/Текущие обязательства 

 Уровень коэффициента текущей ликвидности  непосредственно определяется наличием долгосрочных источников формирования запасов. Для повышения уровня рассматриваемого коэффициента необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.

 Если  коэффициент текущей ликвидности  меньше нормативного, но намечается тенденция этого показателя к росту, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (К_в.п.) за период, равный 6 месяцам:

 К_в.п.= (К_т.л.1 + 6/Т(К_т.л.1 – К_т.л.0)) / К_{т.л.норм},

 где К_т.л.1 и К_т.л.0 - соответственно фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце и в начале отчетного периода;

 К_{т.л.норм} - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (возьмем равное 2);

 6 –  период восстановления платежеспособности;

 Т –  отчетный период, мес. (например, год).

 Если  К_в.п. > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить платежеспособность, и наоборот, если К_в.п. < 1, предприятие не может сделать это за короткое время.

 Коэффициент утраты платежеспособности (К_у.п.) рассчитывается, если фактический уровень К_т.л. равен нормативному значению на конец периода или выше его. Но наметилась тенденция к его снижению. Данный коэффициент рассчитывается за период, равный 3 месяцам:

 К_у.п.= (К_т.л.1 + 3/Т(К_т.л.1 – К_т.л.0)) / К_{т.л.норм}.

 При К_у.п. > 1 предприятие имеет реальную возможность сохранить платежеспособность в течение 3 месяцев, и наоборот.

 Рассмотренные коэффициенты ликвидности имеют  следующие недостатки:

1. Статичность - указанные показатели рассчитываются на основе балансовых данных, характеризующих имущественное положение предприятия по его состоянию на конкретную дату, и, следовательно, одномоментны. Отсюда вытекает необходимость анализа их динамики за несколько периодов;
2. Возможность завышения значений показателя, вследствие включения в состав текущих активов так называемых «мертвых» статей, например неликвидных запасов товарно-материальных ценностей;
3. Малая информативность для прогнозирования будущих денежных поступлений платежей, а именно это является главной задачей анализа текущей платежеспособности;
4. Возможность завышения показателей за счет «неликвидной» дебиторской задолженности;
5. Наличие потенциальных обязательств, неотражаемых в балансе и неучитываемых при расчете коэффициентов ликвидности. Именно поэтому международные стандарты финансовой отчетности указывают на необходимость раскрытия полной суммы финансовых обязательств в пояснительной записке;
6. Игнорирование перспективы выплат, способных повлечь значительный отток денежных средств в будущем.

 Рассчитаем  коэффициенты ликвидности для анализируемого предприятия.  Для этого воспользуемся  следующей таблицей 6:

       Таблица 6. 

 Анализ  платежеспособности методом коэффициентов  наглядно подтверждает положительную динамику способности организации выполнять свои краткосрочные обязательства. За счет существенного сокращения размеров текущих обязательств и увеличения объема наиболее ликвидных активов, ООО «АРэндА» в разы увеличила значения коэффициентов ликвидности.

 Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился с 0,05 до 0,55 и вошел в рамки нормального значения. Это означает, что за счет денежных средств организация может погасить 55% текущих обязательств. Для предприятия торговли это приемлемое значение.

 Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, что за счет денежных средств  текущей дебиторской задолженности ООО «АРэндА» может полностью погасить свою задолженность. Согласно законодательству, данный показатель должен превышать 1,5, однако оптимальным является значение 0,75-0,8. Значение 1,26 говорит о неэффективном использовании анализируемой организацией своих денежных средств, что можно объяснить и подтвердить чрезмерными объемами дебиторской задолженности.

 Коэффициент текущей ликвидности вырос почти  в 5 раз и составил 1,65. то показывает, что ООО «АРэндА» может 1,65 раза расплатиться по своим краткосрочным обязательствам. Согласно нормам, он должен составлять 2, так что у организации есть принципиальные ориентиры в развитии.

 Целесообразно будет также рассчитать такие  показатели, как коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент маневренности функционирующего капитала.

 Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов. Структуры баланса предприятия признается неудовлетворительной, если коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. Этот норматив установлен Постановление Правительства РФ от 20.05.1994 № 498. Считается, что на практике данный коэффициент должен составлять 0,5-0,6.