Финансовая устойчивость и методы ее оценки

      Показатель  К_АБЛ рассчитывается по формуле:

 

      где d - денежные средства;

      КФВ- краткосрочные финансовые вложения;

      С^а - собственные акции, выкупленные у акционеров;

      К^t - краткосрочные кредиты и займы;

      r^P -кредиторская задолженность;

      З^У - задолженность участникам по выплате доходов;

      П^КО - прочие краткосрочные обязательства.

      Второй  показатель (К_КЛ) рассчитывают по формуле:

 

      где г^ак - краткосрочная дебиторская задолженность;

      П^а - прочие оборотные активы.

      Формула расчета коэффициента покрытия (К_П) такова:

 

      где З^УК - задолженность участников по взносам в уставный капитал;

      Z - запасы;

      РБП- расходы будущих периодов.

      Наиболее  мобильной частью оборотных средств  являются денежные средства и краткосрочные  ценные бумаги, котирующиеся на фондовой бирже. Оборотные средства в деньгах готовы к платежу и расчетам немедленно, поэтому отношение таких ликвидных средств к краткосрочным обязательствам предприятия и выражается коэффициентом абсолютной ликвидности. Теоретически достаточное значение (К_АБЛ) составляет 0,2-0,25.

      Покрытие  краткосрочных обязательств денежными  средствами, ценными бумагами и краткосрочной  дебиторской задолженностью, реальной к получению, отражается коэффициентом  критической ликвидности (К_КЛ). Теоретически оправданные его значения лежат в диапазоне 0,7-0,8 даже 1).

      Наиболее  обобщающим показателем платежеспособности выступает общий коэффициент  покрытия (текущей ликвидности К_П), в расчете которого участвуют все оборотные средства, в том числе материальные.

      В мировой практике признано, что для обеспечения минимальной гарантии инвестициям на 1 руб. краткосрочных долгов должно приходиться 2 руб. оборотных активов. Следовательно, оптимальным является соотношение 1:2, однако в зависимости от форм расчетов, оборачиваемости оборотных средств, отраслевых и иных особенностей предприятия вполне удовлетворительным является значительно меньшее (но превышающее единицу) значение этого коэффициента.

      Если  значение К_П гораздо ниже оптимального, то краткосрочные обязательства (текущие пассивы) предприятия превышают текущие активы, а его финансовое положение не совсем благополучное. Для потенциальных партнеров финансовый риск заключения сделок значительно повышается.

      Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (К_ЛМС) характеризует достаточность материально-производственных запасов в случае необходимости их распродажи для погашения краткосрочных долгов и исчисляется по формуле:

 

      Оптимальное значение (К_ЛМС) составляет 0,5-0,7. Каждый из этих показателей применяют в конкретном случае оценки устойчивости финансового положения, интересующем определенного потребителя информации. Например, для поставщика сырья, материалов и услуг большой интерес представляет (К_АБЛ), для банка, кредитующего данное предприятие - К_КЛ и К_ЛМС, а для держателя акций и облигаций - К_П.

      Рассмотренные показатели ликвидности носят достаточно условный и статичный характер, поскольку  рассчитываются на основе балансовых данных по состоянию на начало и  конец отчетного периода. Однако при нормальном кругообороте текущих активов они находятся в постоянном движении: приток денежных средств обеспечивает пополнение использованных производственных запасов, которые трансформируются в готовую продукцию после прохождения производственного цикла. Реализация готовой продукции обеспечивает новый приток денежных средств и т.д.

      Для оценки платежеспособности предприятия  целесообразно исчислять также  показатель ликвидности текущих  активов (К_Л) как отношение притока денежных средств от текущей деятельности за анализируемый период к средней сумме краткосрочных обязательств:

 

      Этот  коэффициент показывает, какая доля краткосрочных долгов может быть погашена за счет притока денежных средств от основной деятельности.

      При оценке финансового состояния предприятия важное значение имеет анализ перспективной платежеспособности на ближайшее время (декаду, месяц) на основе сопоставления объемов платежных средств и предстоящих обязательств. Для этого составляют краткосрочный (оперативный) баланс платежной готовности предприятия или финансовый план-прогноз на предстоящий месяц с подекадной разбивкой. Предприятие считается платежеспособным, если его обязательства на предстоящий период перекрываются платежными средствами.

      Оперативный баланс платежной готовности предприятия составляется на основе бухгалтерских данных об отгрузке и реализации продукции, закупках средств производства, задолженности бюджету и внебюджетным фондам, поставщикам и подрядчикам, персоналу по оплате труда за предстоящий период. При выявлении неплатежеспособности предприятия необходимо выяснить ее причины: невыполнение плана по производству и реализации продукции; повышение ее себестоимости; невыполнение плана по прибыли, влекущее недостаток собственных оборотных средств. Одной из причин ухудшения платежеспособности может быть нерациональное управление оборотными активами: отвлечение средств в просроченную дебиторскую задолженность; вложение в излишние запасы ТМЦ и т.д.

 

      2. Оценка финансовой устойчивости  Открытого акционерного общества «Энемский кирпичный завод» 

     2.1 Финансово-экономическая характеристика  предприятия 

     Энемский  кирпичный завод расположен в п. Энем Тахтамукайского района РА по ул. Маяковского, 1., в Юго-Западной части п.Энем и привыкает с Юго-востока к железной дороге Краснодар-Новороссийск.

     Территория  производственной базы завода граничит с Запада и Юга с глиняным карьером, с Востока и Севера окружена жилой зоной. Площадь производственной базы составляет 79873 м2.

     Основным  подразделением является кирпичный цех общей площадью 7920 м², который размещается в Юго-Восточной части завода, в обособленной зоне со всеми необходимыми для работы службами.

     Вспомогательные цеха: электроцех - площадь - 126,7м"; год вода в эксплуатацию – 2003 г; техническое состояние – удовлетворительное; ремонтные мастерские - площадь - 466,2м; год ввода в эксплуатацию - 1961г.; мастерские не действуют, оборудование отсутствует; лаборатория - площадь -92 м ; год ввода в эксплуатацию -1954 г, где осуществляется контроль за качеством выпускаемой продукции; материальный склад площадь - 228,3м; год ввода – 1954 г; гараж на 5 автомашин, площадь - 279,4 м год ввода - 1961 г. 

     Кирпичный завод основан как самостоятельное  предприятие в 1953 году с целью  производства одинарного, глинистого, обыкновенного кирпича, производственной мощностью 12 млн. штук з год. В настоящее время проектная мощность выполняется на 70 %.

     Продукция   кирпичного   завода   пользуется   большим   спросом.. Основными   потребителями   являются      организации   и   частные   лица Республики Адыгея, г, Краснодара и Краснодарского края. Спрос на продукцию ограничивается в зимнее время.

     Завод снабжается электроэнергией от Майкопских электросетей. Общая мощность трансформаторной подстанции составляет 800 КВт.

     Тоннельная  печь работает на природном газе, который поставляется газопроводом Новый Сад - Краснодар.

     Качество  выпускаемой продукции соответствует  всем стандартам ГОСТа, имеет высокую  прочность, морозостойкость. Марка  кирпича 100-125.

     Численность работников завода составляет 105 человек. Из них : рабочих-92, ИТР-13. Среднемесячная заработная плата по заводу составляет 5717 рублей. Из них рабочие 4000 рублей, ИТР 7434 рубля.

     ОАО «Энемский кирпичный завод» расположен в Юго-западной части посёлка  Энем. Глиняный карьер размещается  на расстоянии 150-200 м от красной линии жилой застройки посёлка, нормативная санитарно-защитная зона соблюдается. Промплощадка кирпичного производства расположена в селитебной зоне: с восточной и северной стороны от границы территории предприятия, минимальное расстояние до жилых домов составляет 15 м, с западной стороны 150 м.

     Основными источниками загрязнения являются: карьер; глинозапасник; склад лузги; загрузочный бункер; тоннельные сушила; тоннельная печь; участок сварки; склад готовой продукции; стоянка автотранспорта.

     В данном районе преобладают ветры  северо-восточного и восточного направления. С экологической точки зрения, завод не представляет угрозы загрязнения  атмосферного воздуха и близ лежащей  местности.

     По  результатам проведённой инвентаризации источников выбросов загрязняющих веществ ООО «Георесурсы», установлено, что с учётом фона и розы ветров, расчётные максимальные уровни загрязнения не превышают предельно допустимых нормативов для атмосферного воздуха населённых пунктов. По степени воздействия на атмосферный воздух ОАО «Энемский кирпичный завод» относится к 3 категории опасности.

     Анализ  предприятия, состава и характеристики источников выбросов вредных веществ  показывает, что аварийные и залповые выбросы в атмосферу практически исключаются.

Таблица 2.1 - Основное оборудование кирпичного производства в ОАО «Энемский кирпичный завод»