Финансовая устойчивость и методы ее оценки

      Они включают запасы (сырье, материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, готовую  продукцию, товары отгруженные, незавершенное производство и др.); денежные средства (средства на текущих и валютных счетах, в кассе и др.); краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, предоставленные краткосрочные займы и др.); дебиторскую задолженность (задолженность покупателей и заказчиков, учредителей по взносам в уставный капитал).

      Изменение оборотных активов составило 4310 тыс. руб., или 146%.  Из таблицы 2.4 видно, что за анализируемые периоды структура оборотных средств изменилась следующим образом.  Запасы в 2008 г. по сравнению с 2006 г. увеличились на 100,3%, за счет увеличения затрат в незавершенном производстве на 110,2%, материалов на 124,6%, готовой продукции в 8 раз. Денежные средства за период исследования уменьшились на 12,5%, за счет уменьшения безналичных денежных средств на расчетном счете предприятия в банке. Дебиторская задолженность за рассматриваемый период увеличилась на 2247 тыс. руб.

      Рассмотрим  более детально состав и структуру  основных средств в таблице 2.5.

      В соответствии с ПБУ 6/01 к основным средствам относятся активы, которые:

• используются в производстве продукции, при выполнении работ или оказания услуг либо для управленческих нужд организации;
• служат в течении длительного времени (более 12 месяцев);
• способны приносить доход в будущем.

      К задачам анализа основных средств  относятся:

• анализ наличия, состава и структуры основных средств;
• анализ политики организации в отношении формирования и выбытия основных средств;
• анализ амортизационной политики основных средств;
• оценка степени изношенности основных средств;
• оценка эффективности использования основных средств.

      Источниками информации являются данные бухгалтерского баланса, приложения к бухгалтерскому балансу (раздел «основные средства»), пояснительной записки.

      Для анализа наличия, состава и структуры основных средств может быть использована таблица 2.5, построенная на основе данных форм № 5. Расчеты проводятся на основе оценки по первоначальной стоимости.

Таблица 2.5 – Состав и структура основных фондов ОАО «Энемский кирпичный завод»

      Как видим, структура основных средств  предприятия является не достаточно стабильной и характеризуется наибольшим удельным весом в 2008 г. машин и  оборудования, доля которых составляет 35,5%, а наименьший удельный вес приходится на транспортные средства. 

      По  данным  таблицы можно сказать, что обеспеченность организации  основными средствами снизилась, а  их стоимость уменьшилась к 2008 г. на 15%.  В 2008 г. по отношению к 2006 г. транспортные средства уменьшились  на 17,2%.

      Источниками формирования имущества является собственные средства (собственный капитал) и заемные средства (заемный капитал).  Собственный капитал состоит из уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, нераспределенной прибыли, целевого финансирования.

      Уставный  капитал – совокупность в денежном выражении вкладов (долей, акций по номинальной стоимости) учредителей (участников) в имущество организации при ее создании для обеспечения деятельности в размерах, определенных учредительными документами. Состав и структура источников средств ОАО «Энемский кирпичный завод» представлена в таблице 2.6.

      Анализируя  источники средств, видим, что уставной капитал остался без изменения. Непокрытый убыток увеличился на 5383 тыс. руб., или на 71,3%.

Таблица 2.6 – Состав и структура источников средств ОАО «Энемский кирпичный завод»

     Доля  кредиторской задолженности к общему изменению итога баланса увеличилась  на 35,7% и составила 77,3% в 2008 г.

     Кредиторской  называют задолженность данной организации  другим организациям, работникам и  лицам, которые называются кредиторами. Кредиторов, задолженность которым возникла в связи с покупкой у них материальных ценностей, называют поставщиками. Задолженность по начисленной заработной плате работникам организации, по суммам начисленных платежей в бюджет, внебюджетные фонды, в фонды социального назначения и другие подобные начисления называют обязательными по распределению кредиторы, задолженность, которой возникла по другим операциям, называют прочими кредиторами.

     Из  таблицы 2.6 видно, что кредиторская задолженность за период исследования  увеличилась на 6845 тыс. руб., за счет увеличения задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 1698 тыс. руб. и задолженности перед государственными внебюджетными фондами на 2705 тыс. руб., по налогам и сборам на 3626 тыс. руб.; по оплате труда перед персоналом на  697 тыс. руб. В то же время,  по прочим кредиторам задолженность уменьшилась на 1881 тыс. руб.

     Анализ  динамики валюты баланса, структуры  активов и пассивов организации  позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для  осуществления финансово-хозяйственной  деятельности, так и для принятия управленческих решений.

     Например, увеличение валюты баланса за анализируемый период свидетельствует об увеличении организацией хозяйственного оборота, что указывает на платежеспособность. Так, увеличение доли оборотных средств в имуществе (активах) свидетельствует о формировании более мобильной структуры активов, способствующих ускорению оборачиваемости средств организации. Рост оборотных активов свидетельствует не только о расширении  процесса продажи или действия фактора инфляции, но и о замедлении  их оборота. Это объективно вызывает потребность в увеличении их массы. Увеличение производственных запасов свидетельствует о стремлении за счет вложений в запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции. В то же время, рост запасов может привести на некоторое время к увеличению значения коэффициента текущей ликвидности, по этому надо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из оборота, что в конечном итоге приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового результата.

      При исследовании структуры пассива  баланса устанавливаются причины  финансовой неустойчивости (устойчивости) организации. Так, наличие нераспределенной прибыли рассматривается как  источник пополнения оборотных средств  и снижает уровень краткосрочной кредиторской задолженности.

      Доходами  организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) или погашения  обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участков (собственников имущества). Доходы могут отображаться в Отчете о прибылях и убытках разными способами и в зависимости от их характера, условий осуществления и направлений деятельности организации подразделяются на несколько видов: доходы от обычных видов деятельности; прочие доходы; операционные доходы; внереализационные доходы; чрезвычайные доходы.

      Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) или возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участков (собственников имущества). Расходы могут отображаться в Отчете о прибылях и убытках разными способами и в зависимости от их характера подразделяется на несколько видов: расходы от обычных видов деятельности; прочие расходы; операционные расходы; внереализационные расходы; чрезвычайные расходы.

      Наблюдается повышение показателя себестоимости  по сравнению с 2006 г. на 100,8%. Отношение себестоимости к сумме выручки от продажи составило  в 2008 г. 101,8%, в то время как в 2006 г его значение составило 113,6%. Повышение себестоимости повлияло на величину валовой прибыли. На величину прибыли оказало отрицательное влияние  также увеличение прочих расходов в 4 раза. В целом предприятие в течение анализируемого периода получало убыток.

      Резервы снижения себестоимости продукции  можно выявить, анализируя ее структуру. Значительную долю в структуре себестоимости материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизационные отчисления.

Таблица 2.7 – Оценка прибыли ОАО «Энемский кирпичный завод»