Анализ экономической деятельности предприятия на примере ООО «Бухгалтерско - консультационная фирма «Проф - Учет»

 

Наименование коэффициента 

Значение коэффициента 

 

3квартал 2005г. 

4квартал 2005г. 

1квартал 2006г. 

 

Величина собственных оборотных  средств (руб.) 

- 6229 

- 7609 

- 12584 

 

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) 

0,38 

0,48 

0,48 

 

Коэффициент срочной ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) 

0,27 

0,40 

0,41 

 

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) 

0,17 

0,31 

0,35 

 

 

 

2.2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Важнейшей характеристикой финансового  положения предприятия является стабильность его деятельности в  свете долгосрочной перспективы. Стабильность деятельности организации определяется его финансовой устойчивость, что, в свою очередь, зависит от кредиторов и инвесторов, от структуры собственного и заемного капиталов. Это направление анализа отражает уровень риска деятельности предприятия и зависит от уровня заемного капитала.

 

Анализ финансовой устойчивости предприятия осуществляется с помощью следующей системы показателей:

 

Коэффициент концентрации собственных  средств или коэффициент финансовой независимости (автономии) собственного капитала (Ка):

 

Показывает долю собственного капитала предприятия в общей сумме  средств, авансированных ею для осуществления уставной деятельности (в стоимости имущества организации) и характеризует доверие кредиторов к предприятию.

 

Коэффициент автономии рассчитывается по формуле:

 

Ка = СК / Б Лактюшина З.Н. Комплексная  оценка эффективности управления организацией с использованием финансовых коэффициентов // Справочник экономиста. - 2005. - № 8. - С. 53.,

 

где СК - собственный капитал (капитал  и резервы);

 

 Б - валюта баланса.

 

Чем выше значение этого коэффициента, тем более предприятие финансово независимо от внешних кредиторов, устойчиво и надежно для заключения договоров с партнерами, менее рисковое для кредиторов и потенциальных инвесторов.

 

Рекомендуемый нижний предел этого  показателя - 0,5 (или 50%), тенденцию к  его росту - положительный процесс.

 

Ка (3кв.2005г.) = 10000 / 20015 = 0,50

 

Ка (4кв.2005г.) = 10000 / 24730 = 0,40

 

Ка (1кв.2006г.) = 10000 / 34647 = 0,29

 

Как видно из расчетов, коэффициент  автономии предприятия снизился с 50% 3 квартала 2005 года до 29% 1 квартала 2006 года и не соответствует оптимальному значению показателя, то есть не все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Его низкая величина в отчетном периоде свидетельствует о финансовой зависимости от внешних инвесторов и сужает возможности привлечения средств со стороны. Такое положение вызвано ростом обязательств с 10015 рублей до 24647 рублей, а оборотных активов всего лишь с 3786 рублей до 11883 рублей.

 

Коэффициент финансовой зависимости (Кф.з.)

 

Является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

 

Коэффициент финансовой зависимости  рассчитывается следующим образом:

 

Кф.з. = Б / СК Паламарчук А.С. Анализ финансовой устойчивости предприятия // Справочник экономиста. - 2004. - № 6. - С. 52.,

 

где Б - валюта баланса;

 

 СК - собственный капитал.

 

 Кф.з. (3кв.2005г.) = 20015 / 10000 = 2,0015

 

Кф.з. (4кв.2005г.) = 24730 / 10000 = 2,473

 

 Кф.з. (1кв.2006г.) = 34647 / 10000= 3,465

 

3,465 на отчетный период (1 квартал  2005года) означает, что в каждом 3,465 рубле, вложенном в активы предприятия, 2 рубля 465 копеек заемные. Это отрицательный результат, свидетельствующий о полной финансовой зависимости.

 

Коэффициент финансовой устойчивости (Кф.у.)

 

Коэффициент финансовой устойчивости определяет долю активов предприятия, финансируемых за счет устойчивых источников. К ним относятся: собственные средства и долгосрочные финансовые вложения, то есть заемные средства, привлекаемые на срок более одного года. Он показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, и определяется по формуле:

 

Кф.у. = (СК + ДО) / Б Лактюшина З.Н. Комплексная оценка эффективности  управления организацией с использованием финансовых коэффициентов // Справочник экономиста. - 2005. - № 8. - С. 53.,

 

где СК - собственный капитал;

 

 ДО - долгосрочные обязательства;

 

 Б - валюта баланса.

 

Для нашей фирмы коэффициенты финансовой устойчивости будут равны коэффициентам  автономии, так как организация  не привлекает долгосрочные заемные  средства, а все активы финансируются  за счет собственного капитала предприятия.

 

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко)

 

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует  степень участия собственного капитала в формировании оборотных средств. Он находится по формуле:

 

Ко = СОС / ОА Лактюшина З.Н. Комплексная оценка эффективности управления организацией с использованием финансовых коэффициентов // Справочник экономиста. - 2005. - № 8. - С. 53.,

 

где СОС - собственные оборотные  средства;

 

 ОА - оборотные активы.

 

Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние организации, тем больше у нее возможностей в проведении независимой финансовой политики.

 

Ко (3кв.2005г.) = - 6229 / 3786 = - 1,64

 

 Ко (4кв.2005г.) = - 7609 / 7121 = - 1,07

 

 Ко (1кв.2006г.) = - 12584 / 11883 = - 1,06

 

Проведенные расчеты показывают, что собственный капитал не участвует в формировании оборотных средств. Собственных средств только 10000 рублей в виде уставного капитала. Фонды и резервы не создавались, а прибыли очень и очень мало.

 

Коэффициент маневренности собственного капитала (Км)

 

Коэффициент маневренности собственных  оборотных средств показывает, какую  долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные  средства, в общей сумме собственного капитала организации.

 

Оптимальное значение показателя - 0,2 - 0,5.

 

Чем ближе значение находится к  рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневра  у организации.

 

Показатель высчитывается по следующей  формуле:

 

Км = СОС / СК Лактюшина З.Н. Комплексная  оценка эффективности управления организацией с использованием финансовых коэффициентов // Справочник экономиста. - 2005. - № 8. - С. 54.,

 

где СОС - собственные оборотные  средства;

 

 СК - собственный капитал.

 

Км (3кв.2005г.) = - 6229 / 10000 = - 0,62

 

 Км (4кв.2005г.) = - 7609 / 10000 = - 0,76

 

 Км (1кв.2006г.) = - 12584 / 10000= - 1,26

 

Маневренность собственного капитала в организации невозможна, в связи  с недостаточным количеством  собственного капитала в оборотных  активах.

 

Коэффициент возможности самофинансирования (Кс.ф..)

 

Коэффициент возможности самофинансирования еще называют коэффициентом чистой выручки. Чем больше доля чистой выручки в общей сумме выручки, тем больше возможностей у организации для погашения своих долговых обязательств. Для нахождения данного и последующих коэффициентов необходимы показатели, которые будут взяты из таблицы 3:

 

Таблица 3 Результаты расчетов для  анализа финансовых результатов  деятельности

 

Статьи пассива баланса 

Абсолютные величины, руб. 

 

 

3 квартал 2005г. 

4 квартал 2005г. 

1квартал 2006г. 

 

 

Выручка (нетто) от оказания услуг 

29766 

34597 

36897 

 

Себестоимость реализации 

2256 

2687 

2645 

 

Управленческие расходы 

14570 

17685 

19250 

 

Внереализационные доходы 

560 

822 

784 

 

Внереализационные расходы 

900 

1203 

1450 

 

Чистая прибыль (убыток) 

12600 

13844 

14336 

 

 

 

Коэффициент чистой выручки находится  по следующей формуле:

 

Кс.ф. = (ЧП + А) / В Лактюшина З.Н. Комплексная  оценка эффективности управления организацией с использованием финансовых коэффициентов // Справочник экономиста. - 2005. - № 8. - С. 54.,

 

где ЧП - чистая прибыль;

 

 А - амортизация;

 

 В - выручка от реализации.

 

Оптимальное значение - Кс.ф. > 1.

 

Низкий коэффициент (менее 1) говорит  о том, что организация не скоро  может выйти из трудного финансового  положения.

 

Кс.ф. (3кв.2005г.) = (12600 + 170) / 29766 = 0,43

 

Кс.ф. (4кв.2005г.) = (13844 + 253) / 34597 = 0,41

 

Кс.ф. (1кв.2006г.) = (14336 + 533) / 36897 = 0,40

 

Расчеты показали, что организация  находится в трудном финансовом положении. В связи с этим вычислим коэффициент прогноза банкротства.

 

Коэффициент прогноза банкротства (Кп.б.)

 

Коэффициент прогноза банкротства  характеризует удельный вес чистых оборотных средств в сумме  актива баланса.

 

Данный показатель высчитывается  по следующей формуле:

 

Кп.б. = (ОА - ТО) / Б Там же. - с. 54.,

 

где ОА - оборотные активы;

 

 ТО - текущие обязательства;

 

 Б - валюта баланса.

 

Если организация испытывает финансовые затруднения, то он снижается.

 

Кп.б. (3кв.2005г.) = (3786 - 10015) / 20015 = - 0,31

 

Кп.б. (4кв.2005г.) = (7121 - 14730) / 24730 = - 0,31

 

 Кп.б. (1кв.2006г.) = (11883 - 24647) / 34647 = - 0,37

 

Из расчетов видно, что показатель прогноза банкротства на отчетный период (1квартал 2006года) немного снизился. Находясь в трудном финансовом положении, фирма пока может не опасаться  наступления банкротства.

 

Вычислив коэффициенты финансовой устойчивости предприятия, можно сказать, что на нем сложилось неустойчивое текущее финансовое положение, когда  коммерческая организация для финансирования части своих запасов вынуждена  привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся обоснованными: задержка выплаты заработной платы, расчетов с бюджетными фондами и другое.

 

 Таблица 4

 

Результаты расчетов коэффициентов  финансовой устойчивости предприятия

 

Наименование коэффициента 

Значение коэффициента 

 

3квартал 2005г. 

4квартал 2005г. 

1квартал 2006г. 

 

Коэффициент автономии 

0,50 

0,40 

0,29 

 

Коэффициент финансовой зависимости 

2,0015 

2,473 

3,465 

 

Коэффициент финансовой устойчивости 

0,50 

0,40 

0,29 

 

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 

- 1,64 

- 1,07 

- 1,06 

 

Коэффициент маневренности собственного капитала 

-0,62 

-0,76 

-1,26 

 

Коэффициент возможности самофинансирования 

0,43 

0,41 

0,40 

 

Коэффициент прогноза банкротства 

- 0,31 

- 0,31 

- 0,37 

 

 

 

2.2.5 Оценка интенсивности использования ресурсов организации

 

В данном пункте вычисляются коэффициенты, помогающие определить интенсивность  использования ресурсов предприятия, характеризующихся отдачей капитала или рентабельностью.

 

Существует множество коэффициентов рентабельности или доходности в зависимости от того, с чьей позиции пытаются оценить эффективность финансово - хозяйственной деятельности коммерческой организации. Поэтому выбор оценочного коэффициента зависит от алгоритма расчета, точнее, от того, какой показатель прибыли используется в расчетах.

 

Найдем следующие коэффициенты рентабельности:

 

Рентабельность активов (имущества) - Rа

 

Рентабельность имущества показывает, какую прибыль имеет организация  с каждого рубля, вложенного в  активы.

 

Показатель рассчитывается по следующей формуле:

 

Rа = ЧП / Б Лактюшина З.Н. Комплексная  оценка эффективности управления  организацией с использованием  финансовых коэффициентов // Справочник  экономиста. - 2005. - № 8. - С. 54.,

 

где ЧП - чистая прибыль;

 

 Б - валюта баланса.

 

Rа (3кв.2005г.) = 12600 / 20015 = 0,63

 

Rа (4кв.2005г.) = 13844 / 24730 = 0,56

 

Rа (1кв.2006г.) = 14336 / 34647 = 0,41

 

Из расчетов рентабельности имущества  за каждый квартал мы наблюдаем снижение коэффициента с 0,63 3 квартала 2005года до 0,41 1 квартала 2006года, что свидетельствует о падающем спросе на услуги и о перенакоплении активов. Падение спроса на оказываемые фирмой услуги вызвано ограниченных кругом клиентов. Фирма, по причинам своей молодости, не обладает возможностями удовлетворить всех, нуждающихся в ее услугах, клиентов.

 

Рентабельность собственного капитала (Rк)

 

Рентабельность собственного капитала отражает эффективность использования  собственного капитала, то есть указывает  на величину прибыли, получаемой с каждого  рубля, вложенного в организацию собственниками. Служит важным критерием оценки уровня котировки акций на фондовой бирже. Рассчитывается следующим образом:

 

Rк = ЧП / СК Лактюшина З.Н. Комплексная  оценка эффективности управления  организацией с использованием  финансовых коэффициентов // Справочник экономиста. - 2005. - № 8. - С. 54.,

 

где ЧП - чистая прибыль;

 

 СК - собственный капитал.

 

Rк (3кв.2005г.) = 12600 / 10000 = 1,26

 

Rк (4кв.2005г.) = 13844 / 10000 = 1,38

 

Rк (1кв.2006г.) = 14336 / 10000 = 1,43

 

Таким образом, на отчетный период собственник, вкладывая в организацию каждый 1 рубль 43 копейки, будет получать прибыль 43 копейки.

 

Рентабельность продаж (услуг) - Rп

 

Рентабельность продаж показывает, какую прибыль имеет организация  с каждого рубля реализации. Рассчитывается как в целом по организации, так и по отдельным видам услуг.

 

Чаще всего рассчитывают три  показателя рентабельности продаж:

 

1) валовая рентабельность реализованных  услуг (Rп.в.):

 

Rп.в. = ВП / В Ковалев В.В., Волкова  О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.: Учебник. - М.: Проспект, 2004. - С. 284.,

 

где ВП - валовая прибыль (выручка  от реализации - себестоимость реализации);

 

 В - выручка от реализации.

 

Rп.в. (3кв.2005г.) = (29766 - 2256) / 29766 = 0,92

 

Rп.в. (4кв.2005г.) = (34597 - 2687) / 34597 = 0,92

 

Rп.в. (1кв.2006г.) = (36897 - 2645) / 36897 = 0,93