Анализ экономической деятельности предприятия на примере ООО «Бухгалтерско - консультационная фирма «Проф - Учет»

 

Денежные средства занимают значительное место в структуре имущества  предприятия и формируют основную часть оборотных активов. Их величина возрастает (с 8,75% 3 квартала 2005 года до 24,71% 1 квартала 2006 года), подтверждая тем самым подавляющее значение операций, составляющих денежную форму расчетов. Однако, денежные средства мало задействованы в погашении кредиторской задолженности, что соответствует их нерациональному использованию со стороны руководства.

 

Необходимо сказать несколько  слов о доле запасов и дебиторской  задолженности в активе баланса.

 

Доля запасов несколько уменьшилась  с 5,40% в 3 квартале 2005 года до 4,94% в 1 квартале 2006 года, что связано с увеличением объемов оказываемых услуг и увеличением масштаба деятельности фирмы.

 

Процент дебиторской задолженности  в активной части баланса также  уменьшился. Этому соответствует  простое объяснение: фирма находится  на первоначальной стадии развития и пока не обладает достаточным количеством собственных средств для кредитования различных структур.

 

Пассивная часть баланса характеризуется  преобладающим удельным весом текущих  обязательств, величина которых увеличилась  с 50,037% в 3 квартале 2005 года до 71,137% в 1 квартале 2006 года. Основная доля принадлежит расчетам с персоналом. Это связано с наймом на работу дополнительного числа сотрудников.

 

Таким образом, в имуществе предприятия  наибольший удельный вес занимают внеоборотные активы и текущие обязательства, что свидетельствует, с одной стороны, о прочной производственной базе, с другой - о слабо мобильной структуре активов. Для большей мобильности структуры активов предприятию необходимо наращивать оборотные активы, увеличивать денежные средства, уменьшать задолженность по оплате труда.

 

В оценке имущественного положения  предприятия используется ряд показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской  отчетности. Наиболее информативными для рассматриваемой фирмы являются следующие:

 

Коэффициент реальной стоимости имущества (Кси)

 

Данный показатель определяет, какую  долю в стоимости имущества составляют средства, сопутствующие оказанию услуг, то есть уровень обеспеченности организации  необходимым оборудованием, что  при равных условиях является залогом успеха финансовой деятельности. Этот коэффициент очень важен для заключения договоров с новыми партнерами организации. Коэффициент реальной стоимости имущества поможет организации создать у них представление о целесообразности заключения договоров с ними.

 

Показатель рассчитывается по следующей  формуле:

 

Кси = (НА + ОС + З) / Б Лактюшина З.Н. Комплексная оценка эффективности  управления организацией с использованием финансовых коэффициентов // Справочник экономиста. - 2005. - № 8. - С. 52.,

 

где НА - нематериальные активы;

 

 ОС - стоимость основных средств  (остаточная);

 

З - запасы;

 

Б - валюта баланса.

 

 Кси (3кв.2005г.) = 0 + 16229 + 1080 / 20015 = 0,86

 

Кси (4кв.2005г.) = 0 + 17609 + 1252 / 24730 = 0,76

 

 Кси (1кв.2006г.) = 0 + 22764 + 1711 / 34647 = 0,71

 

Оптимальное значение этого показателя должно превышать 0,5.

 

В нашем случае мы наблюдаем тенденцию  к снижению реальной стоимости имущества, что свидетельствует об отсутствии модернизации основных средств. Однако, такая ситуация является нормальной для нашего предприятия, что объясняется деятельностью фирмы в сфере оказания услуг, а не в производстве.

 

Коэффициент износа основных средств (коэффициент накопления амортизации) - Ки

 

Показатель характеризует долю изношенной части основных средств. Следует оценить динамику доли амортизации в стоимости основных средств. Увеличение коэффициента износа характеризует ухудшение материальной базы организации.

 

Алгоритм расчета коэффициента накопления амортизации следующий:

 

Ки = А / ОС Лактюшина З.Н. Комплексная оценка эффективности управления организацией с использованием финансовых коэффициентов // Справочник экономиста. - 2005. - № 8. - С. 52.,

 

где А - амортизация;

 

 ОС - стоимость основных средств  (первоначальная).

 

 Ки (3кв.2005г.) = 170 / 16399 = 0,01

 

Ки (4кв.2005г.) = 253 / 17862 = 0,01

 

Ки (1кв.2006г.) = 533 / 23297 = 0,02

 

Коэффициент износа основных средств  рассматриваемого предприятия практически  не изменился, что говорит о благополучном  состоянии его материальной базы.

 

Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является коэффициент годности (Кг) основных средств.

 

Коэффициент годности основных средств  рассчитывается как отношение балансовой стоимости основных средств фирмы  к их первоначальной стоимости:

 

Кг = БОС / ПОС,

 

где БОС - балансовая стоимость основных средств;

 

 ПОС - первоначальная стоимость  основных средств.

 

Кг (3кв.2005г.) = 16229 / 16399 = 0,99

 

Кг (4кв.2005г.) = 17609 / 17862 = 0,99

 

Кг (1кв.2006г.) = 22764 / 23297 = 0,98

 

 Таблица 1

 

Результаты расчетов коэффициентов имущественного положения предприятия

 

Наименование коэффициента 

Значение коэффициента 

3квартал 2005г. 

4квартал 2005г. 

1квартал 2006г. 

Коэффициент реальной стоимости имущества 

0,86 

0,71 

0,76 

Коэффициент износа основных средств (коэффициент накопления амортизации) (коэффициент 

0,01 

0,01 

0,02 

 

 

 

2.2.3 Анализ ликвидности организации

 

Ликвидность - возможность быстро погасить обязательства за счет наиболее ликвидных средств (деньги, товароматериальные ценности).

 

Активы организации можно условно разделить на ликвидные и неликвидные.

 

Ликвидные образуют оборотный капитал, включающий денежные средства, а также  все, что может быть обращено в  деньги или потреблено в процессе производства за период, не превышающий 1 год.

 

Неликвидным признается имущество с длительным сроком использования, который трудно превратить в деньги.

 

Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью  ряда абсолютных и относительных  показателей.

 

Величина собственных оборотных  средств

 

Данный коэффициент характеризует ту часть собственного капитала организации, которая является источником покрытия текущих активов компании.

 

Алгоритм расчета величины собственных  оборотных средств с течением времени менялся. В настоящее  время наибольшее распространение  имеет следующий алгоритм расчета:

 

СОС = ОА - ТО Ковалева Л.И. Расчет коэффициентов  финансовой устойчивости предприятия // Справочник экономиста. - 2004. - № 11. - С. 62.,

 

где ОА - оборотные активы;

 

 ТО - текущие обязательства.

 

Вычислим собственные оборотные средства, применяя данную формулу расчета:

 

СОС (3кв.2005г.) = 3786 - 10015 = - 6229

 

СОС (4кв.2005г.) = 7121 - 14730 = - 7609

 

 СОС (1кв.2006г.) = 11883 - 24647 = - 12584

 

Величина собственных оборотных  активов по своей природе является аналитическим показателем, поэтому какой бы алгоритм расчета ни использовался, данный коэффициент можно рассчитать лишь с определенной долей условности.

 

При прочих равных условиях рост этого  показателя в динамике рассматривают  как положительную тенденцию  развития платежеспособности предприятия - увеличение собственных оборотных средств.

 

В нашем случае текущие активы возросли в основном за счет роста кредиторской задолженности организации, а не роста собственного капитала, что  должно обеспокоить руководителя предприятия. Однако, учитывая молодость фирмы, сложившаяся ситуация на данный момент времени является прогнозируемой. В пассиве баланса видно, что уменьшилась сумма в строке «прочая кредиторская задолженность», но кредиторская задолженность продолжает расти. Это связано с ростом затрат перед персоналом по оплате труда, что может свидетельствовать о найме дополнительного числа сотрудников либо об увеличении заработной платы персонала.

 

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)

 

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) дает общую оценку ликвидности предприятия. Показывает, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены средствами (активами), то есть сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств.

 

Он рассчитывается как отношение суммы текущих активов к текущим обязательствам организации:

 

Ктл = ОА / ТО Лактюшина З.Н. Комплексная  оценка эффективности управления организацией с использованием финансовых коэффициентов // Справочник экономиста. - 2005. - № 8. - С. 53.,

 

где ОА - оборотные активы;

 

 ТО - текущие обязательства.

 

 Оптимальное значение показателя: 1 < Ктл < 2.

 

Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами оценивает деятельность предприятия как успешную. Однако, превышение более чем в два раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении организацией своих средств и неэффективном их использовании.

 

Ктл (3кв.2005г.) = 3786 / 10015 = 0,38

 

 Ктл (4кв.2005г.) = 7121 / 14730 = 0,48

 

 Ктл (1кв.2006г.) = 11883 / 24647 = 0,48

 

Общая ликвидность баланса на отчетный период по сравнению с базисным увеличилась. Фактором такого увеличения явился рост поступлений денежных средств в отчетном периоде. Это удовлетворительный показатель, но коэффициент покрытия на момент отчетного периода ниже нормального значения, что говорит о финансовой нестабильности предприятия.

 

Коэффициент срочной ликвидности  (промежуточный коэффициент покрытия)

 

Коэффициент срочной ликвидности (Ксл) рассчитывается на основе наиболее ликвидных активов (денежных средств, ценных бумаг при развитом в стране рынке ценных бумаг и другим активам, приближенным по свойствам к денежным средствам - то есть способных быстро обращаться в денежные средства или вексельные обязательства, заменяющие их). Показывает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

 

По своему смысловому значению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, но исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы.

 

Коэффициент равен отношению суммы  денежных средств, дебиторской задолженности и других наиболее ликвидных активов (краткосрочные финансовые вложения) к краткосрочным обязательствам фирмы:

 

Ксл = (ДЗ + ДС + КВ) / ТО Лактюшина З.Н. Комплексная оценка эффективности  управления организацией с использованием финансовых коэффициентов // Справочник экономиста. - 2005. - № 8. - С. 53.,

 

где ДЗ - дебиторская задолженность;

 

 ДС - денежные средства;

 

 КВ - краткосрочные вложения;

 

 ТО - текущие обязательства. 

 

Оптимальное значение показателя: Ксл > 1.

 

Низкие значения указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками.

 

Ксл (3кв.2005г.) = (954 + 1752) / 10015 = 0,27

 

 Ксл (4кв.2005г.) = (1249 + 4620) / 14730 = 0,40

 

 Ксл (1кв.2006г.) = (1609 + 8563) / 24647 = 0,41

 

Увеличение коэффициента срочной  ликвидности является безусловным  показателем роста финансовой стабильности предприятия. В нашем случае мы наблюдаем  повышение ликвидности: если за 3 квартал 2005 года обязательства превышают сумму наиболее ликвидных активов на 73%, то на 1 квартал 2006 года только на 59%. Если тенденция повышения коэффициента срочной ликвидности сохранится, то к 1 кварталу 2007 года фирма может получить ликвидный баланс, то есть значение коэффициента будет больше 1 (100%). Учитывая непродолжительный период работы рассматриваемой организации, такой прогноз является наиболее приемлемым. Рост текущих обязательств в основном связан с ростом расчетов по оплате труда. На 2 квартал 2006 года повышение расчетов по оплате труда не ожидается. Это связано с комплектацией штата сотрудников фирмы. Однако, ожидается дополнительное поступление денежных средств в кассу предприятия за оказанные услуги, что существенно приблизит баланс организации к ликвидному.

 

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)

 

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кпл) является наиболее жестким критерием  платежеспособности предприятия. Показывает, какая часть краткосрочных заемных  обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств.

 

Особенно важное значение имеет  для поставщиков материальных ресурсов и банка, кредитирующего данную организацию.

 

Коэффициент рассчитывается как отношение  суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятия к его текущим (краткосрочным) обязательствам:

 

Кпл = (ДС + КВ) / ТО Лактюшина З.Н. Комплексная  оценка эффективности управления организацией с использованием финансовых коэффициентов // Справочник экономиста. - 2005. - № 8. - С. 53.,

 

где ДС - денежные средства;

 

 КВ - краткосрочные вложения;

 

 ТО - текущие обязательства. 

 

Оптимальное значение показателя: не ниже 0,2 - 0,5.

 

Кпл (3кв.2005г.) = 1752 / 10015 = 0,17

 

Кпл (4кв.2005г.) = 4620 / 14730 = 0,31

 

Кпл (1кв.2006г.) = 8563 / 24647 = 0,35

 

В нашем примере показатель абсолютной ликвидности улучшился по сравнению  с базисным кварталом на 52%.

 

Увеличение коэффициента показывает, что ликвидные активы организации  увеличиваются быстрее, чем обязательства.

 

Таблица 2

 

Результаты расчетов коэффициентов  ликвидности предприятия