Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Апатит»

Таблица 14  

На основе построенного аналитического баланса можно сделать  следующие выводы:

1. Величина внеоборотных активов увеличилась на 17,59 % за счет увеличения основных средств и незавершенного строительства
2. Величина оборотных активов снизилась на 10,62%, поскольку почти в 2 раза уменьшилась величина дебиторской задолженности, кроме того резко сократилась величина денежных средств
3. Увеличились прочие активы за счет значительного роста налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и стали составлять 1 031 335 тысяч руб
4. Резко снизилась величина собственного капитала (на 40,03%), за счет непокрытого убытка, составляющего 925706 тысяч рублей
5. Увеличилась величина краткосрочных пассивов за счет увеличения кредиторской задолженности; ее величина на конец периода стала составлять 48,68% от суммы валюты баланса.

Для полной оценки имущественного состояния  предприятия рассчитаем коэффициент  соотношения оборотных и внеоборотных активов.

К_{соот. н.г.} =  6 565 210/9 308 648=0,71

К_{соот. к.}г =4 858 058/10 946 771=0,44

Изменение этого коэффициента связано с уменьшением величины оборотных активов на 26% в основном за счет снижения дебиторской задолженности, а также за счет увеличения внеоборотных активов на 17,59% в основном за счет увеличения основных средств и незавершенного строительства.

 

2.3. Анализ  финансовой устойчивости

Одной из основных задач анализа  финансово-экономического состояния предприятия является исследование показателей, характеризующих его финансовую устойчивость. Она определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Таблица 15

Абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Показатели	Методика расчета	2005 год
		На начало года	На конец  года
1.Собственные  оборотные средства (СОС)	СК  – ВОА	2416003	-4207414
2.Собственные  и долгосрочные источники формирования  запасов и затрат (СДОС)	СК  – ВОА +ДЗ	3829602	-3303022
3.Общая величина  основных источников формирования  запасов и затрат (ООС)	СК  – ВОА + ДЗ + ККиЗ	4975296	-2584533
4.Общая величина запасов и затрат (ЗиЗ)		2050624	2118653

 

 

 

 

 

Таблица 16

Степень обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками

	Начало года	Конец года
Ф1	365379	-6326067
Ф2	1778978	-5421675
Ф3	2924672	-4703186

 

Итак, можно сделать вывод  о том, что финансовое положение предприятия за анализируемый период резко изменилось. Если на начало периода оно имело абсолютную финансовую устойчивость, то на конец ее состояние можно характеризовать как критическое. В большей степени это связано с размером нераспределенной прибыли, которая на начало периода составляла 3955439 тысяч руб., а на конец периода представляла собой убыток в сумме 925706 тысяч руб. Кроме того, на финансовом положении предприятия негативно отразилось увеличение кредиторской задолженности с 2181452 тысяч руб. до 8196304 тысяч руб.

Рассчитаем  относительные показатели финансовой устойчивости (Таблица 17).

                                                                                                                     Таблица 17 Относительные показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное значение	Значение
			На начало года	На конец года
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	Кавт =	> 0,5	0,705	0,400
Коэффициент отношения  заемных и собственных средств (финансовый рычаг)	Кфр =	<1	0,419	1,498
Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных средств	Кмис =		0,152	0,538
Коэффициент отношения  собственных и заемных средств	Ксзс =	> 0,7; Опт. 1,5	2,389	0,667
Коэффициент маневренности	Км =	0,1 и выше	0,184	-0,550

 

Коэффициент автономии  характеризует долю владельцев предприятия  в общей сумме средств, авансированных в деятельность. Из расчетов видно, что на начало периода значение показателя превышает оптимальное, что свидетельствует о хорошей финансовой устойчивости. Но на конец периода значение показателя упало ниже оптимального значения – до 0,4. Данную ситуацию нельзя назвать критической, но тенденция к снижению данного коэффициента может быть опасной для предприятия.

Коэффициент отношения  заемных и собственных средств  показывает долю заемного капитала в  собственном капитале. Значение данного  коэффициента на начало периода является нормальным, однако на конец периода  оно стало составлять 1,498. то есть деятельность предприятия очень сильно зависит от заемных средств.

Коэффициент маневренности – характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. На начало периода значение данного коэффициента составляло 0,184, однако за счет резкого уменьшения собственного капитала его величина на конец периода стала составлять -0,55.

 

2.4. Анализ  ликвидности и платежеспособности

 

Анализ ликвидности  предприятия заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Таблица18     

Группировка активов  и пассивов

	на начало года	на начало года
Наиболее ликвидные  активы (А1)	217736	171681
Быстро реализуемые  активы (А2)	4303 132	2 573410
Медленно реализуемые  активы (А3)	2779421	3121322
Трудно реализуемые  активы (А4)	9 331679	10 969751
Наиболее срочные  обязательства (П1)	2 182 052	8 196 599
Краткосрочные пассивы (П2)	1 145 694	7 18 489
Долгосрочные  пассивы (П3)	1086 882	904 392
Постоянные  или устойчивые пассивы (П4)	12217340	7016684

                                                                                                                 

Баланс считается  абсолютно ликвидным, если выполняется следующее условие:

При этом недостаток по одной группе не компенсируется избытком по другой.

На начало года имеет место следующее соотношение  активов и пассивов:

А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4, это означает, что баланс предприятия на начало периода неликвиден. Суммы по всем статьям денежных средств не достаточны для погашения краткосрочных обязательств.

На конец  года следующее соотношение активов  и пассивов:

А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4>П4, это означает, что баланс предприятия  неликвиден. Кроме того что по-прежнему предприятию не хватает денежных средств на погашение краткосрочных обязательств, но так же наблюдается не достаток собственного капитала для содержания внеоборотных активов.

Рассчитаем  относительные показатели ликвидности (Таблица 19).                            

                                                                                                                   

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 19

Относительные показатели ликвидности

Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное  значение	Значение
			На начало года	На конец  года
Коэффициент абсолютной ликвидности		0,2 0,7	0,065	0,019
Коэффициент «критической оценки»		Допустимое  значение 0,7 0,8; желательно 1,5	1,36	0,3
Коэффициент текущей  ликвидности		Необходимое значение 1; оптимальное 2,0 3,5	2,19	0,66

 

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает возможность предприятия моментально выполнить краткосрочные обязательства, не полагаясь на дебиторскую задолженность. Значение данного показателя не достигает необходимого значения ни на начало, ни на конец периода, что говорит о неспособности предприятия погасить краткосрочные обязательства, не привлекая дебиторскую задолженность.

Коэффициент критической  оценки позволяет определить способность  предприятия выполнить краткосрочные  обязательства, не полагаясь на реализацию запасов.  Значение данного коэффициента на начало анализируемого периода соответствовало оптимальному. Однако на конец периода его значение упало ниже минимального уровня, что говорит о том, что предприятие не может выполнять краткосрочные обязательства, не полагаясь на реализацию запасов.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы краткосрочных обязательств. На начало периода значение коэффициента соответствовало оптимальному, однако на конец, также как и в предыдущих показателях, значение расчетного показателя значительно ниже нормативного, что говорит о неспособности предприятия покрывать свои краткосрочные обязательства.

 

2.5. Анализ деловой активности

Деловая активность – это результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства.

Среди абсолютных показателей деловой активности необходимо выделить объем продаж готовой продукции, товаров, работ и услуг (оборот); прибыль и величину активов.

Показатель	2005год, тыс. руб.	2004год, тыс. руб.	Тр, %
1. Прибыль (убыток) от продаж	2814868	2832347	99,38
2. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	19780469	20229651	97,78
3. Совокупные  активы предприятия	16836164	16631968	101,23

 

«Золотое правило  экономики» -   Трприб > Трвыр > Трвб – не выполняется, что свидетельствует о низкой деловой активности и вероятном финансовом неблагополучии в будущем.

 

Таблица 20

Показатели деловой  активности

Относительные показатели деловой активности	Формула	Значение
1. Коэффициент оборачиваемости активов (совокупного капитала)	KK=N/Ecp	1.195
2. Продолжительность оборота активов	Тк=360/Кк	301.255
3. Коэффициент оборачиваемости СК	K(cK)=N/CKcp	2.167
4. Продолжительность оборота СК	Т(ск)=360/К(ск)	166.128
5. Коэффициент оборачиваемости ОА	K(oa)=N/OAcp	3.028
6. Продолжительность оборота OA	Т(оа)=360/К(оа)	118.89
7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	К(дз)=N/ДЗср	5.828
8. Период погашения дебиторской задолженности	Т(дз)=360/К(дз)	61.771
9. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	K(K3)=N/K3cp	3.855
10. Период погашения кредиторской задолженности	Т(кз)=360/К(кз)	93.385
11. Коэффициент оборачиваемости запасов готовой продукции	К(гп)=N/ГПср	71.711
12. Срок хранения запасов готовой продукции	Т(гп)=360/К(гп)	5.02