Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Апатит»

Суть такого анализа заключается  в изыскании финансовых источников развития предприятия, а также определении направлений наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов, решении других подобных вопросов. Успех во многом зависит от всесторонности, регулярности, тщательности изучения финансовой отчетности.

Результаты анализа финансовой отчетности используются для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала, для оценки деятельности руководства организации, а также для прогнозирования ее отдельных показателей и финансовой деятельности организации в целом. Именно анализ финансового состояния является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

Финансовый анализ решает следующие задачи:

• выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов, оценивает потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости и т. п.;
• позволяет оценить правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;
• в результате финансового анализа имеется возможность контроля правильности составления финансовых потоков организации, а также соблюдения норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразности осуществления затрат.

Анализ финансового состояния  является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами и таким образом минимизировать усилия по приведению в соответствие целей и ресурсов организации с потребностями и возможностями сложившегося рынка. Для этого нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, оценки, анализа и интерпретации финансовой отчетности.

К основным задачам комплексного анализа  финансового состояния предприятия  относятся:

• оценка динамики структуры и состава активов, их состояния и движения;
• оценка динамики структуры и состава источников собственного и заемного капитала, их состояния и изменения;
• оценка платежеспособности хозяйствующих субъектов и оценка ликвидности баланса;
• анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия, оценка изменения ее уровня;
• оценка эффективности использования средств и ресурсов предприятия.

Таким образом, главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов. Для этого оно  должно постоянно поддерживать платежеспособность и финансовую устойчивость, а также оптимальную структуру актива и пассива.(7-12, 3)

 

Система информационного  обеспечения представляет собой процесс непрерывного, целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей необходимых для осуществления анализа по всем аспектам финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Информационной  базой финансового анализа является финансовая отчетность предприятия, состоящая  из:

• Бухгалтерского баланса;

• Отчета о прибылях и убытках;

• Отчета о движении капитала;

• Отчета о движении денежных средств;

• Приложения к бухгалтерскому балансу;

• Отчет о целевом использовании полученных средств.

Бухгалтерский Баланс – это отчетный документ, представляющий собой перечень ресурсов предприятия (активы) и источников их возникновения (пассивы). Данные представляются в стоимостной оценке на конкретную отчетную дату.

Отчет о прибылях и убытках (форма № 2) содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. Результатом данного сравнения являются валовая (балансовая) прибыль или убытки за период. Отчет о прибылях и убытках состоит из двух разделов. В первом разделе отражают этапы расчета финансовых результатов (валовой прибыли или убытков), во втором разделе показывают направления использования прибыли предприятия в отчетном периоде: на уплату налогов, образование резервного и специальных фондов, начисление дивидендов и т. д.

 

Отчет о движении капитала (форма №3) показывает динамику основных его составляющих в течение года.

Отчет о движении денежных средств (форма № 4) дополняет бухгалтерский баланс. Если бухгалтерский баланс отражает финансовое положение организации на определенный момент (конец отчетного периода), то отчет о движении денежных средств поясняет изменения, происшедшие с одним из компонентов финансовой отчетности - денежными средствами от одной даты составления бухгалтерского баланса до другой. Информация о движении денежных средств организации полезна в качестве базы для оценки ее способности привлекать и использовать денежные средства.

Приложение  к балансу (форма №5) предприятия содержит расшифровку отдельных показателей баланса, характеризующих стоимость имущества, источник его образования, обязательства перед другими предприятиями. Здесь отражаются изменения, происходящие из года в год на счете каждого держателя акций. Приложение к балансу включает также вспомогательные данные, которые позволяют пользователям информации получить дополнительные сведения о финансовом состоянии предприятия, составе и размерах его фондов, наличии основных средств и нематериальных активов, составе дебиторской и кредиторской задолженности.

 

2. Методика анализа финансового состояния предприятия.
1. Оценка динамики и структуры имущества предприятия и источников его формирования.

 

Стоимостная оценка имущества предприятия и источники его формирования отражаются в бухгалтерском балансе. Анализ финансового состояния непосредственно по балансу - довольно трудоемкий и нередко не очень эффективный процесс, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главной тематики в финансовом состоянии хозяйствующего субъекта.

Один из создателей балансоведения 20-х гг. Н. А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния при помощи сравнительного аналитического баланса, который получается из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период.

При этом статьи актива располагаются по степени нарастания ликвидности, а пассива - в порядке убывания степени их закрепления на предприятии. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода; удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах; изменения в процентах к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса); изменения в процентах к изменениям валюты баланса (темп прироста изменений); цена 1% роста валюты баланса и каждой статьи - отношение величины абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения на начало периода. Степень свертки зависит от конкретной ситуации и потребностей аналитика.

Работая с балансом, следует выявить  те статьи, которые подверглись наибольшим изменениям в течение отчетного года (и, следовательно, оказали наибольшее влияние на финансовое состояние предприятия).

Схемой сравнительного баланса  охвачено множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния (табл. 5).

Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяют абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто. Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы: показатели структуры баланса; показатели динамики баланса; показатели структурной динамики баланса.

Показатели структурной динамики баланса, так же как и показатели первых двух групп, весьма важны для осмысления общей картины изменения имущественного положения организации. Сопоставляя изменения структуры в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

На основе сравнительного аналитического баланса осуществляется анализ структуры имущества. Она  показывает долю каждого элемента в  активах, соотношение заемных и  собственных средств.

Третья группа показателей  помогает осмыслить общую картину  изменения финансового состояния предприятия, сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве. (56-60, 2)

 

 

 

Таблица 1.

Схема сравнительного баланса предприятия.

Наименование  статей	Абсолютные  величины		Удельные веса (%) в общей величине активов		Изменения
	На начало года	На конец  года	На начало года	На конец  года	В абсолютных величинах	В структуре	В % к величине на начало года	В % к изменению  итога баланса
Актив А … Аj … Аn	А1	А2	А1 /Б1*100	А2 /Б2*100	А2 -А1= А		Аj /Аi*100	А/ Б*100
Баланс (Б)	Б1	Б2	100	100	Б2 -Б1= Б
Пассив П … Пj … Пm	П1	П2	П1 /Б1*100	П2 /Б2*100	П2 -П1= П		П i/Пi*100	П / Б*100
Баланс (Б)	Б1	Б2	100	100	Б2 -Б1= Б

 

3. Анализ финансовой устойчивости.

Одной из основных задач  анализа финансово-экономического состояния предприятия является исследование показателей, характеризующих его финансовую устойчивость. Она определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Устойчивость служит залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия, но также может способствовать ухудшению финансового состояния под влиянием внешних и внутренних факторов. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

Таким образом, финансовая устойчивость - результат наличия определенного запаса прочности, защищающего предприятие от случайностей и резких изменений внешних факторов.

В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов, можно судить об уровне платежеспособности предприятия.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Собственные оборотные средства (СОС):

СОС = СК – ВОА= стр. 490-стр. 190 (1)

Абсолютный показатель, представляющий собой разницу между собственным капиталом и внеоборотными активами. (Увеличение СОС в динамике является положительной тенденцией, уменьшение - отрицательной).

Если СОС > 0, это означает, что  недостатка собственных оборотных  средств анализируемое предприятие  не испытывает. Оно имеет больше постоянных источников (ресурсов), чем это необходимо для финансирования постоянных активов. Если СОС < 0, то у предприятия наблюдается недостаток собственных оборотных средств, то есть его постоянные пассивы недостаточны для финансирования постоянных активов.

Собственные и долгосрочные заемные средства (СДОС):

СДОС= СК – ВОА + ДЗК = СОС + стр. 590 (2)

Определяется как разность между  собственными и долгосрочными заемными средствами и внеоборотными активами. Абсолютный показатель характеризует наличие и сумму оборотных средств, имеющихся в распоряжении предприятия, которые (в отличие от краткосрочных обязательств) не могут быть востребованы в любой момент.

Традиционно уменьшение СДОС оценивается  как негативное явление для предприятия, а увеличение - как позитивное. Но вполне возможна ситуация, когда уменьшение СДОС вызвано погашением (возвратом) долгосрочных займов и кредитов заимодавцам (кредиторам). Уменьшение суммы долгосрочных обязательств, несмотря на вызываемое ими уменьшение СДОС, является финансовым достижением предприятия.