Анализ финансового состояния предприятия

 

На  рассматриваемом  предприятии валюта  баланса  за  анализируемый период увеличилась  на  50,8%  и составила  на  01.01.2013 г. 152 464 тыс.руб.,  внеоборотные  активы  снизились  на  2,7%, однако по статье «Основные средства» произошло увеличение на 37,9% или на 11318 тыс. руб.. Одновременно резко снизилась сумма по статье «Незавершенное строительство» на 95,6%,что является положительным моментом, так как оборудование необходимое для производственной деятельности было переведено в разряд основных средств.

Отрицательными показателями являются:

Наличие и нарастание убытков, которые на конец отчетного периода составили 25 781 тыс. рублей.

Значительный рост кредиторской задолженности, в том числе по статье «Займы и кредиты» на 799,3%.

Большое  значение  для оценки финансового  состояния  имеет  и  вертикальный (структурный)  анализ  актива  и  пассива  баланса, который  дает  представление  финансового отчета в виде  относительных  показателей. Цель  вертикального  анализа  заключается в расчете  удельного  веса  отдельных  статей  в итоге баланса  и  оценке его  изменений. С помощью  вертикального  анализа можно  проводить  межхозяйственные  сравнения  предприятий,  а  относительные  показатели  сглаживают  негативное влияние  инфляционных  процессов. В Таблице 4  представлен вертикальный анализ исследуемого предприятия.

Таблица 4- Вертикальный  анализ баланса.

Показатели		На 01.01.2011 Удельный вес в %		На 01.01.2012 Удельный вес в %		На 01.01.2013 Удельный вес в %
1		2		3		4
Актив
1.Внеоборотные  активы
1.1.Основные  средства		29,6		34,5		27,0
1.2.Незавершенное строительство		19,4		5,5		0,6
Итого по I разделу		50,2		41,4		32,4
2.Оборотные  активы
2.1.Запасы в том числе:		8,7		29,4		19,1
Сырье и материалы		3,6		14,1		14,7
Готовая продукция		4,1		12,0		2,7
2.2.Дебиторская задолженность		35,2		24,8		29,7
2.3.Денежные  средства		-		-		14,7
Итого по II разделу		49,8		58,6		67,6
Баланс		100		100		100
Пассив
3. Капитал и резервы
3.1.Уставный капитал		69,2		44,4		52,5
3.2.Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)		(4,3)		(4,8)		(16,9)
Итого по I11 разделу	65,0		40,0		39,0
4.  Раздел 1V «Долгосрочные обязательства»	-		0,3		0,2
5.Краткосрочные обязательства
5.1.Займы и  кредиты	6,7		38,8		35,4
5.2.Кредиторская  задолженность  в том числе:	28,3		21,2		25,5
Поставщики и подрядчики	23,6		10,5		17,5
Прочие кредиторы	0,2		5,0		2,5
Итого по V разделу	35,0		60,0		61,0
Баланс	100		100		100

      

По данным Таблицы 4можно сделать следующие выводы:

В активе баланса  увеличилась  доля  оборотных  средств на 17,8%, и снизилась доля внеоборотных активов на 17,8% .Это свидетельствует  о положительной тенденции может  быть сформирована более  мобильная  структура активов, что улучшает финансовое  положение предприятия, т.к. способствует  ускорению  оборачиваемости оборотных средств; 

Положительной оценки требует резкое уменьшение доли незавершенного строительства с 19,4 % на начало анализируемого периода до 0,6% на конец.

Стабилизировалась доля  по статье «Сырье и материалы», вместе с тем произошло уменьшение доли по статье «Готовая продукция».Это свидетельствует об обеспеченности предприятия сырьем для производства и о спросе на готовую продукцию.

Доля дебиторской задолженности практически стабильна.

На 01.01.2013 г значительно выросла доля по статье «Денежные средства».

Анализ структуры пассива баланса свидетельствует о снижении доли капитала и резервов с 65% до 39% за счет убыточной деятельности предприятия.

Уставный капитал за анализируемый период увеличился на 10 000 тыс.руб., в то время ,как его доля сократилась на 26% в общей массе пассивов.

Значительно выросла доля заемного капитала на 28,7%.Резкие колебания доли кредиторской задолженности отсутствуют, в то время ,как имеется ее резкий рост в абсолютных показателях.

Горизонтальный и вертикальный  анализ взаимодополняют друг друга, на их основе строится сравнительный аналитический баланс.

В сравнительном  аналитическом балансе имеет смысл представить лишь основные разделы актива и пассива баланса.

Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Он систематизирует ее предыдущие расчеты, в том числе позволяет изучить изменения состава и структуры активов и источников их формирования, выявить негативные тенденции, накопление которых может привести к неудовлетворительной структуре баланса.

В Таблице 5представлен сравнительный аналитический баланс за анализируемый период данного предприятия (для анализа приняты данные на начало и на конец анализируемого периода).

                                                                

Таблица5- Сравнительный аналитический баланс.                                                                                          

Показатели	Абсолютные величины		Удельный вес			Изменения
	01.01. 2011	01.01. 2013	01.01.2011		01.01.2013	В абсол. велич.	В удел. весах в %	В % к измен. итога баланса
1	2	3	4		5	6	7	9
Актив
1.Внеоб.активы  (раздел 1)	50 758	49 377	50,2		32,4	-1 381	-17,8	-2,7
1.1.Основные средства	29 875	41 193	29,6		27,0	11 318	-2,6	22,0
1.2.Незавершен ное стр-во	19 628	872	19,4		0,6	-18 756	-18,8	-36,5
2.Оборотные активы (раздел 11)	50 335	103087	49,8		67,6	52 752	17,8	102,7
2.1.Запасы в т.ч.	9 633	34 430	8,7		19,1	24 797	10,4	48,3
Сырье и материалы	4 503	27 645	3,6		14,7	23 142	11,1	45,1
Готовая продукция	4 102	4 074	4,1		2,7	-28	1,4	- 0,1
2.2 Дебиторская задолженность	36 596	45 341		35,2	29,7	8 745	- 5,5	17,0
2.3. Денежные средства	72	22 541		-	14,7	22 469	14,7	43,7
Баланс	101 093	152 464		100,0	100,0	51 371	-	100,0

 

 

 

 

 

 

Продолжение таблицы 5

1	2	3	4	5	6	7	9
Пассив
3.Капитал и резервы (раздел 111)	65 681	59 219	65,0	39,0	-6 462	-26,0	-12,5
3.1. Уставный капитал	70 000	80 000	69,2	52,5	10 000	-16,7	19,5
3.2. Нераспределен. прибыль (непокрытый убыток)	-4 319	-25 781	(4,3)	(16,9)	21 462	12,6	41,8
4.Долгосрочные обязательства (раздел 1V)	-	234	-	100,0	234	100,0	0,5
5.Краткосрочные обязательства (раздел V)	35 412	92 900	35,0	61,0	57 488	26,0	111,0
5.1. Займы и кредиты	6 755	53 990	6,7	35,4	47 235	28,7	92,0
5.2.Кредиторс-кая задолженность в т.ч.	28 856	38 910	28,3	25,5	10 253	- 2,8	20,0
Поставщики и подрядчики	23 856	26 667	23,6	17,5	2 811	- 6,1	5,5
Баланс	101 093	152 464	100,0	100,0	51 371	-	100,0

     

Как видно из Таблицы 5имущество предприятия увеличилось на 51 374 тыс. рублей. Произошло изменение структуры имущества в сторону увеличения в нем оборотных активов за счет увеличения запасов сырья и материалов. По разделу «Оборотные активы»  увеличение в абсолютной величине составило 52 752 тыс. рублей, при увеличении удельного веса этой статьи на 17,8%,процент к изменению итога баланса составил 102,7%.

Резкие изменения произошли по  разделу «Внеоборотные активы». Удельный вес этой статьи уменьшился по сравнению с началом анализируемого периода на 17,8%, в то время, как абсолютная величина и процент к изменению общей величины имущества не претерпели резких изменений. Это произошло по причине значительного уменьшения по всем параметрам по статье «Незавершенное производство» и значительного увеличения по статье «Основные средства»- на 11 318 тыс. рублей , при этом удельный вес данной статьи в активе баланса, изменился незначительно – на 2,6%.

Прирост источников связан со значительным увеличением заемного капитала на 47 235 тыс. рублей в абсолютной величине, при этом процент к изменению общей стоимости имущества составил 92%,увеличение удельного веса статьи  «Займы и кредиты» составило 28,7%.

На изменения по разделу «Капитал и резервы» большое влияние оказал рост убытка предприятия. Он значителен не только по своей абсолютной величине, но и проценту к изменению общей стоимости  имущества-41,8%.

 

 

         

 Рисунок 2. Структура активов баланса

 

             Рисунок 3. Структура пассивов баланса.

 

 

2.3 Анализ показателей финансовой  устойчивости  ЗАО  «Великолукский завод щелочных аккумуляторов».

 

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

    -  положение предприятия  на товарном рынке;

    -производство и выпуск  дешевой, пользующейся спросом продукции;

  -   его потенциал в деловом  сотрудничестве;

    -  степень зависимости  от внешних кредиторов и инвесторов;

  -   наличие неплатежеспособных  дебиторов;

  -   эффективность хозяйственных  и финансовых операций и т.п.

Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так, применительно к предприятию она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее, - внутренней и внешней, общей(ценовой), финансовой.

Внутренняя устойчивость – это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внешних и внутренних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

 Общая устойчивость  предприятия – это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств(доходов) над их расходованием(затратами).

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств  для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением  и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Платежеспособность-это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

Расчет платежеспособности проводится на конкретную дату. Эта оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности.

Для подтверждения платежеспособности проверяют: наличие денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения.

Эти активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает