Оценка стоимости предприятия/бизнеса

      Обтек - текущие обязательства.

Этот коэффициент используется для оценки возможности предприятия покрывать текущие обязательства за счет денежных средств и других высоко ликвидных активов. Значение коэффициента более 0.5 можно оценивать как положительное.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс) рассчитывается по следующей формуле:

Кабс = (Д+ Фкр)/ Обтек,

где Д - денежные средства;

Фкр - краткосрочные финансовые вложения;

 Обтек - текущие обязательства.

 Для коэффициента абсолютной ликвидности в качестве среднего значения можно принять 0.1.

АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ 

За период с 31.12.2009   по 31.12.2010 гг.

 

   Для оценки возможности восстановления платежеспособности предприятия используются следующие основные показатели:

- коэффициент восстановления платежеспособности

Коэффициент восстановления платежеспособности (Квосст) рассчитывается следующим образом:

Квосст = (К1ф + 6/Т (К1ф - К1н))/2,

где К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности

К1н - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

Т - отчетный период в месяцах, принимает значения 3, 6, 9 или 12 мес.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1,1 рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

    Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

    Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного; коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению:

Кутрашы = (К1ф + 3/Т (К1ф - К1н))/2,

где К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущие ликвидности

Юн - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

Т - отчетный период в месяцах, принимает значения 3, 6, 9 или 12 мес.

     Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.

     Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность.

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ  

За период с 31.12.2009   по 31.12.2010 гг.

 

Для оценки финансовой устойчивости используются следующие основные показатели:

        - коэффициент     финансирования     (обеспеченности     собственным средствами);

- коэффициент автономии;

- коэффициент маневренности собственных средств. 
Коэффициент финансирования (Кф) рассчитывается следующим образом:

Кф - Срсоб /А,

где Срсоб - собственные средства ;

А - сумма активов .

    Коэффициент финансирования показывает, какая доля активов финансируется за счет собственных средств предприятия. Значение этого коэффициента более 0.5 указывает на финансовую устойчивость предприятия.

Коэффициент автономии (Кавт) представляет собой следующее соотношение:

Кавт = Срсоб / Срзаем,

где Срсоб - собственные средства ;

Срзаем - заемные средства.

Для финансово-устойчивой компании коэффициент автономии, как правило, должен превышать 1.0. Это свидетельствует о том, что собственный капитал превышает заемный.

    Коэффициент маневренности собственных средств показывает отношение собственных оборотных средств к сумме собственных средств предприятия.

    С увеличением доли собственных средств растет финансовая устойчивость предприятия, в то же время использование заемных средств может повысить эффективность его деятельности. 

ДИНАМИКА ВЫРУЧКИ И СЕБЕСТОИМОСТИ

За период с 31.12.2009   по 31.12.2010 гг.

 

     Показатели выручки и себестоимости характеризуют эффективность деятельности предприятия.

     При анализе выручки важно выявить тенденции ее изменения, в т.ч. связанные с сезонностью и прочими факторами. Для анализа структуры себестоимости и динамики ее изменения используются данные формы № 2 бухгалтерской отчетности и другие необходимые документы.

     Опережающий рост себестоимости по сравнению с выручкой свидетельствует о снижении эффективности предприятия. В этом случае следует спрогнозировать развитие ситуации и оценить возможность попадания предприятия в зону банкротства. 

ЭФФЕКТИВНОСТЬ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ

за период с 31.12.2009 по 31.12.2010

 

Эффективность деятельности предприятия оценивается при помощи следующих основных показателей:

• рентабельность продаж;
• рентабельность активов;
• рентабельность чистых активов;

• рентабельность собственного капитала 
  

Рентабельность продаж (Рпр) рассчитывается как:

Рпр = Поп /Bp,

 Где Поп- операционная прибыль;

Bp- выручка от реализации.

     Этот показатель характеризует эффективность основной деятельности предприятия. На изменение показателя рентабельности продаж влияют несколько факторов, основные из них следующие:

     снижение объема продаж; рост себестоимости продукции.

     Рентабельность активов (Ра) показывает отдачу на рубль активов предприятия:

     Ра = Поп /Аср,

     гдеПоп- операционная прибыль;

       Аср- средняя сумма активов.

     Рентабельность активов можно так же рассчитать по формуле:

     Ра =Рпр * О а,

       гдеРпр рентабельность продаж;

       Оа оборачиваемость активов.

     Рентабельность активов является одним из основных показателей, характеризующие эффективность деятельности предприятия. Проводя анализ влияющих на этот показатель факторов необходимо выделять среди них наиболее значимые.

     Анализируя динамику изменения коэффициента рентабельности активов, можно определить какой из показателей оказывает на него максимальное воздействие, и выявить причины изменения этого показателя, исследуя его составляющие. Таким образом, можно определить исходные причин ухудшения ситуации и разработать меры по ее исправлению. 
 
 
 

ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

за период с 31.12.2009 по 31.12.2010 

 

    Чистые активы - это балансовая стоимость имущества акционерного общества, уменьшенная на сумму его обязательств, другими словами, реальная стоимость имеющегося у общества имущества, ежегодно определяемая за вычетом его долгов. 

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:

       -внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);

      - оборотные активы, отражаемые во втором разделе бухгалтерского баланса (запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы) за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал. 

В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

• долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;
• краткосрочные обязательства по займам и кредитам;
• кредиторская задолженность;
• задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
• резервы предстоящих расходов;

      - прочие краткосрочные обязательства. 

Собственные оборотные средства - это разность между объемами источников собственных средств (итог 1 раздела III пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог I раздела I актива баланса). 

АНАЛИЗ ДИНАМИКИ ПРИБЫЛИ

за период с 31.12.2009 по 31.12.2010