Бизнес–план создания фирмы фотоуслуг ООО «Фуджи – Смайл»

 

 

Таблица 8.4. - Определение уровня общей  рентабельности.

 

Показатели	годы
	2002	2003	2004	2005	2006
балансовая  прибыль, тыс. грн.	53,55	817,71	1048,63	1326,14	1577,34
среднегодовая стоимость ОПФ и нормируемых  оборотных средств, тыс. грн.	318,00	340,88	413,07	332,69	351,42
уровень общей рентабельности, %	16,84	239,88	253,86	398,61	448,85

 

 

Высокие показатели рентабельности активов  фирмы достигаются за счет использования оборудования на условиях финансового лизинга, платежи по которому относятся на затраты. Однако, даже с учетом наличия на балансе  печатной машины и выплаты процентов за кредит (в случае приобретения машины с использованием кредита банка) в размере 40% годовых рентабельность активов составила бы в первый год реализации проекта  - 6,94%, а к 2006 году – около 120%.

Таблица 8.5. – План распределения  прибыли.

Показатели, тыс. грн.	норматив  отчислений и ставка налога, %	2002	2003	2004	2005	2006
балансовая  прибыль, тыс. грн.	Х	53,55	817,71	1048,63	1326,14	1558,51
налог на прибыль	30	16,06	245,31	314,59	397,84	467,55
Оплата  торгового патента		0,44	0,44	0,88	1,32	1,32
прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия	Х	37,04	571,96	733,16	926,98	1089,64
отчисления в резервный фонд предприятия	5	1,85	28,60	36,66	46,35	54,48
отчисления  в фонд развития производства
из  прибыли	50	18,52	285,98	366,58	463,49	544,82
амортизационные отчисления	90	20,25	20,25	28,91	41,89	64,26
отчисления  в фонд социального развития	20	7,41	114,39	146,63	185,40	217,93
отчисления  в фонд материального поощрения	25	9,26	142,99	183,29	231,75	272,41

 

В Приложении Г приводятся проектируемые  показатели балансового отчета на 5 лет. Фонд материального поощрения  направляется на увеличение активов предприятия (дополнительный капитал), однако, по решению учредительного собрания эти средства могут направляться на выплаты участникам.  Фонд социального развития обеспечивает дополнительные выплаты работникам.

8.1. Определение точки безубыточности

Уровень безубыточности по каждому  виду продукции определялся исходя из наименьшего уровня цен без  налога на добавленную стоимость.  В связи с тем, что при наличии  нескольких видов выпускаемой продукции  на предприятии разделить издержки на постоянные и переменные весьма сложно, то в качестве постоянных издержек был принят наибольший планируемый уровень накладных расходов, распределенный по видам продукции в соответствии с долей основной заработной платы в общем фонде заработной платы в 1 году. Именно такой подход позволяет определить секолько продукции каждого вида необходимо продать для достижения безубыточности фирмы. Также был использован традиционный подход при определении точки безубыточности в условиях выпуска/продажи нескольких  видов изделий – определение точки безубыточности на одну гривну товарной продукции.

Для фотоснимков безубыточным уровнем  производства является объем в 651,3 тыс. фотоснимков в год, что составляет приблизительно 1784 фотоснимков в  день. Этот уровень достигается при  среднем варианте на третий квартал, при минимальном уровне спроса – на второй год. Причем, сокращение накладных расходов (сокращение расходов на маркетинг и на содержание административно-управленческого персонала) не дает эффекта, так как большую часть накладных расходов (60%) занимают лизинговые выплаты за оборудование. Однако, следует принять во внимание, что при расчете использовалась минимальная цена за один фотоснимок – 0,60 грн., в то время как в первый год работы планируется установление  цены в среднем на уровне 0,77 грн. за фотоснимок. При данной цене безубыточность предприятия достигается при объеме производства

309,8 тыс. фотоснимков в год(848 фотоснимков в день). В этом  случае предприятие достигает  точки безубыточности по среднему  варианту уже в первом квартале, а по минимальному – в третьем.

Уровень безубыточного объема продаж фотоаппаратов составит 180 фотоаппаратов  в год. Запас надежности по среднему прогнозу для фотоаппаратов составляет 410 фотоаппаратов.

Безубыточный уровень продаж фотопленок составляет 2906 пленки в год или около 8 пленок в день. Этот уровень достигается в случае минимального уровня спроса уже во втором квартале 1 года.

Безубыточный уровень производства прочих услуг (85,77 тыс. в год – 234 шт. в день) достигается при среднем объеме спроса во втором квартале, при минимальном – в третьем квартале первого года.

Таблица 8.6. – Безубыточность на одну гривну товарной продукции

выручка,  тыс. грн	0,00	200,00	400,00	600,00	800,00	1000,00	1200,00	1400,00	1600,00	1800,00	2000,00
Переменные издержки  на 1 грн. товарной продукции, грн.	0,52	0,55	0,61	0,62	0,63	0,63	0,63	0,63	0,63	0,63	0,63
Накладные расходы, тыс. грн	356,05	356,05	356,05	356,05	356,05	356,05	356,05	356,05	356,05	356,05	356,05
Итого, расходов, тыс. грн.	356,05	466,88	599,00	727,24	857,36	982,69	1108,02	1233,35	1358,68	1484,00	1609,33

 

Уровень безубыточности на одну гривну товарной продукции  составляет 953,64 тыс грн. Таким образо, чтобы достичь  уровня безубыточности необходимо ежедневно получать выручку в размере не менее 2612 грн.

8.2. Источники и использование  средств

 

 

Для реализации проекта необходимы средства в размере 318 тыс. грн., в  том числе 165 тыс. грн. на капитальный  ремонт здания в соответствии с договором аренды, 112,5 тыс. грн. на основное и вспомогательное оборудование и  29,52 тыс. грн. оборотных средств.

Таблица  8.6. – Норматив оборотных  средств предприятия, тыс. грн.

Норматив оборотных  средств по статьям	2002	2003	2004	2005	2006
сырье и материалы	19,15	36,13	53,08	69,67	86,01
вспомогательные материалы	1,91	3,61	5,31	6,97	8,60
готовая продукция	5,78	7,90	11,10	14,24	17,29
итого норматив оборотных средств	29,52	52,41	76,44	99,97	123,10
прирост норматива  оборотных средств		22,88	24,04	23,53	23,13
источник покрытия – фонд развития производства, %		0,19	0,06	0,05	0,03

 

Норматив оборотных средств  по сырью и материалам рассчитывался  исходя из условий поставки материалов (периодичность по основным материалам – один раз в месяц), и нормы запаса, которая в среднем составляет 11 дней. Норматив на готовую продукцию рассчитывался исходя из однодневного выпуска продукции по себестоимости в третьем квартале, и длительности производства продукции.

Планируется, что источником средств предприятия станут взносы учредителей общества с ограниченной ответственностью. Суммы взносов, права и обязанности участников общества приводятся в приложении А.

Также планируется приобрести на условиях финансового лизинга машину для  печати фотоснимков и проявки фотопленок – Frontier. Срок договора лизинга составляет 5 лет, выплаты производятся один раз в год и составляют 214,14 тыс. грн.

Срок окупаемости проекта и  его интегральный экономический  эффект иллюстрирует таблица 8.6.

Таблица 8.6.- Расчет интегрального экономического эффекта проекта.

Показатели, тыс. грн.	2001	2002	2003	2004	2005	2006
Выручка	0,00	907,47	2825,19	3821,26	4883,93	5899,70
Капитальные вложения	318,00		0,00	9,63	14,42	0,00
Затраты	0,00	853,92	2007,48	2772,62	3557,79	4322,36
реальная процентная ставка по кредитам		0,22	0,28	0,26	0,27	0,28
Дисконт, %	1,00	0,82	0,64	0,51	0,40	0,31
Чистый денежный поток	-318,00	53,55	817,71	1039,00	1311,72	1577,34
Чистая текущая  стоимость	-318,00	43,81	521,26	527,45	524,66	492,75
Чистая текущая  стоимость, нарастающим итогом	-318,00	-274,19	247,07	774,51	1299,17	1791,92

 

В связи с тем, что в  качестве альтернативного варианта привлечения  средств может выступать получение  ссуды в банке, то в расчете  применялась реальная прогнозируемая процентная ставка по кредитам. Так как проектируемое предприятие будет работать преимущественно с использованием импортного сырья, цены на которое устанавливаются в долларовом эквиваленте, то в качестве прогнозируемых темпов инфляции были использованы показатели курса доллара на конец года. Прогнозные показатели курса доллара к гривне были рассчитаны с использованием методов анализа временных рядов и экстраполяции. Анализ динамики процентных ставок за  последние годы показал,что наблюдается снижение процентных ставок по кредитам, не связанное с изменением курса доллара или индексов потребительских цен, то в качестве номинальной ставки процента по кредитам была использована средняя процентная ставка по кредитам в 2000 году – 40%.¹

Таким образом, интегральный экономический  эффект за 5,5 лет (вторая графа таблицы – 6 месяцев на подготовку и запуск производства) составит 1791,92 тыс. грн., период окупаемости проекта – 2 года 6 месяцев, внутренняя норма рентабельности – 134%. Данные о чувствительности проекта представлены в разделе 7. График чистой текущей стоимости проекта нарастающим итогом представлен в приложении Д. В случае, если доля рынка, темпы роста рынка и уровень спроса на продукцию фирмы будет развиваться по минимальному варианту интегральный экономический эффект составит 1,99 тыс. грн., а период окупаемости проекта составит 5 лет.

Таблица 8.7. – Основные финансовые показатели проекта.

Показатели	методика  расчета	2001	2002	2003	2004	2005	2006
Чистая текущая стоимость  нарастающим итогом, тыс. грн.	Таблица  8.7.	-318,00	-274,19	247,07	774,51	1299,17	1791,92
внутренняя  норма рентабельности, %	Ставка дисконта при  которой ЧТС равна нулю	134,43
период окупаемости		2,5 года
рентабельность  активов, %	Чистая прибыль/средняя  величина активов предприятия	0	0,05	0,52	0,55	0,55	0,48
рентабельность  капитала, %	Балансовая прибыль/(активы -текущие обязательства)	0	0,08	0,58	0,61	0,61	0,50
маржа прибыльности (рентабельность продаж), %	Балансовая прибыль/Объем  продаж	0,00	0,05	0,20	0,19	0,19	0,19
рабочий капитал, тыс. грн.	разница между оборотными средствами и краткосрочными обязательствами		199,09	765,30	962,62	1204,57	1435,31
маневренность капитала, %	отношение запасов к  рабочему капиталу		0,2784	0,0724	0,0576	0,0460	0,0386
оборачиваемость оборотных средств	выручка/средние остатки оборотных средств		1,63	2,82	3,02	3,17	2,91
продолжительность одного оборота, дни	365 дней/коэффициент оборачиваемости		223,97	129,30	120,82	115,30	125,38
оборачиваемость запасов	себестоимость реализованной  продукции к средним остаткам запасов		91,38	66,30	57,56	58,18	63,92
длительность  оборота запасов, дни	365/коэффициент оборачиваемости  запасов		3,99	5,51	6,34	6,27	5,71