Заинтересованные лица антикризисного менеджмента

    Из  табл. 2.2 ясно, что у ЗАО «Ритуальная компания» наблюдается очень низкая степень способности расчетов по своим обязательствам.

    Рассмотрим  показатели деловой активности.

    Ресурсоотдача отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные табл. 2.2 показывают, что за анализируемый период этот показатель уменьшился на 0,02. Отрицательное изменение означает, что в организации полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль, стал совершаться медленнее.

    Скорость  оборота оборотных средств в  отчетном году увеличилась. Об этом свидетельствует  значение коэффициента оборачиваемости оборотных средств (см. табл. 2.2).

    Значения  фондоотдачи за отчетный период выше, чем за аналогичный прошедший  период. Значение этого коэффициента за аналогичный период предыдущего  периода равно 7,4, а за отчетный год  – 10,51. Эта тенденция свидетельствует  о том, что в отчетном году оборотные  средства использовались гораздо эффективнее, чем в предыдущем.

    Скорость  отдачи на собственный капитал отражает активность использования денежных средств. Данный коэффициент имеет  высокое значение у анализируемой  организации. Это означает, что на каждый рубль инвестированных собственных  средств приходится в 2009 году на 321 000 бел. руб. выручки от продажи больше, чем в предыдущем.

    Коэффициент оборачиваемости материальных запасов  характеризует оборачиваемость  запасов. Чем выше этот показатель, тем больше затоваривание и тем медленнее организация может погашать долги. За отчетный период у анализируемой организации значение этого показателя уменьшилось на 39,3 дня.

    Что касается сроков погашения дебиторской  и кредиторской задолженности, то об их изменении свидетельствуют изменения  значений показателей срока погашения  дебиторской и кредиторской задолженности (см. табл. 2.2). Значение такого коэффициента, как срок погашения дебиторской задолженности за отчетный период, уменьшилось на 17,7 дней. За отчетный период уменьшился срок погашения кредиторской задолженности на 61,9 дней. Это говорит о том, что состояние дебиторской и кредиторской задолженности в части сроков их погашения улучшились.

    В целом можно сказать, что активы финансируются за счет устойчивых источников лишь на 14% (в 2008 г.) и на 22% (в 2009 г.). Оборотные активы ЗАО «РК» финансируются только за счет заемных средств. Предприятие может расплатиться по своим обязательствам только путем мобилизации всех своих оборотных средств.

    Из  вышесказанного финансовое положение  ЗАО «Ритуальная компания» можно считать кризисным.

    На  основании произведенных расчетов, представленных в табл. 2.2., проведем бальную оценку финансового состояния предприятия.

    Сущность  этой методики заключается в том, что любая анализируемая организация  может быть отнесена к определенному  классу в зависимости от «набранного» количества баллов. Количество баллов определяется в зависимости от фактических  значений ее финансовых коэффициентов.

    1-й  класс — это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, чье финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Это организации, имеющие рациональную структуру имущества и его источников, и, как правило, довольно прибыльные.

    2-й  класс — это организации с нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допускается некоторое отставание. У этих организаций, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования, сдвинутое в пользу заемного капитала. При этом наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Обычно это рентабельные  организации.

    3-й  класс — это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее. При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается «слабость» отдельных финансовых показателей. У них либо платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот — неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.

    4-й  класс — это организации с  неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.

    5-й  класс — это организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти предприятия убыточные.

    Получается, что ЗАО «РК» в начале года относилась к пятому классу (кризисного) финансового состояния. Это убыточное предприятие. Оно неплатежеспособно и абсолютно неустойчиво с финансовой точки зрения. Однако к концу года ситуация немного изменились. Произошли изменения в лучшую сторону.

    На  конец года предприятие по результатам  бальной оценки финансового состояния  можно отнести к четвертому классу финансового состояния. Такие предприятия  характеризуются неустойчивым финансовым состоянием. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений.

    Следует отметить, что методика бальных оценок имеет недостатки. Начисление баллов каждому коэффициенту производится с достаточной долей субъективизма. Также данная методика не учитывает  отраслевой специфики анализируемых  организаций или предприятий.

    В целом можно сказать, что  данное предприятие находится в глубоком кризисе, занимается неэффективной деятельностью, а также финансово неустойчиво. Поэтому необходимо разработать антикризисную программу по повышению платежеспособности, восстановлению финансовой устойчивости от банкротства. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    ГЛАВА 3. ПРИНЯТИЕ АНТИКРИЗИСНЫХ МЕР 

    3.1 ПРОГРАММА АНТИКРИЗИСНОГО  УПРАВЛЕНИЯ 

    В ходе финансового анализа было выявлено, что рассматриваемое предприятие практически находится на грани банкротства. Для выхода из сложившейся ситуации необходимо улучшить финансовое состояние предприятия по всем проанализированным показателям.

    При этом причина выявленных недостатков  связана с положением ЗАО как  структурного подразделения ЗАО  «РК» (г. Москва). Антикризисное управление в данной ситуации возможно лишь при внесении некоторых изменений в финансовые отношения филиала и головного предприятия.

    Антикризисное управление финансовым оздоровлением предприятия должно носить целевой характер, т.е. должно предусматривать постановку определенных целей и их достижение.

    В целях финансового оздоровления ЗАО «РК» (г. Москва) должно приостановить перевод прибыли из своего филиала в главную компанию. В дальнейшем необходимо обеспечить отсрочку передачи получаемой прибыли в главную компанию либо создать регламентную базу для передачи финансовых ресурсов на принципах срочности, возвратности, платности.

    Дебиторская задолженность в процессе выполнения обязательств - естественный, объективный процесс хозяйственной деятельности предприятий. В ЗАО «РК» возникает при следующих обстоятельствах:

• кредитование покупателя, т.е. при отсрочке платежа;
• несвоевременная оплата, т.е. при просрочке платежа;
• другие случаи.

    В целях погашения кредиторской задолженности  Гомельский филиал «Ритуальной компании»:

1. добивается погашения дебиторской задолженности, т.е. возвратом долгов на расчетный счет путем подачи исков в арбитражный суд. При этом величина взысканной задолженности дебиторов составит 340 000 бел. руб.
2. осуществляет продажу дебиторской задолженности на сумму                   140  380 бел. руб.
3. следующим мероприятием, способствующим расчету ЗАО «ВМК» со своею задолженностью, является продажа неиспользуемых основных средств на сумму равную 162 970 бел. руб.
4. сдача в аренду неиспользуемого имущества на сумму 1 млн. руб.
5. продажа запасов готовой продукции общей стоимостью 674 530 бел. руб.
6. продажа избыточных производственных запасов на сумму 500 000 бел. руб.
7. в компании применяется позаказный метод калькулирования себестоимости. Оплата продукции происходит после завершения выполнения заказа. В целях финансового оздоровления необходимо переключиться на немедленную оплату заказа. Вместе с этим по уже имеющимся заказам необходимо взыскать оплату за их осуществление. В результате осуществления таких мер, прогнозируется получение средств в размере 902 980 000 бел. руб.

    Однако  проведение этих мероприятий повлечет за собой следующие расходы:

• оплата государственной пошлины в размере 89 000 тыс. руб. при подаче иска в арбитражный суд;
• продажа дебиторской задолженности повлечет затраты в размере 2 420 200 тыс. руб.
• при продаже неиспользуемых основных средств необходимо поместить объявления о продаже в СМИ, при оформлении сделки – воспользоваться услугами специалистов. Поэтому необходимо осуществить затраты на сумму 2 000 000 тыс. руб.
• сдача имущества в аренду – 5 000 000 бел. руб.

    Таким образом, для проведения мероприятий  по расчетам с кредиторами необходимо осуществить затраты в общей  сумме 15  200 140 бел. Руб.

    В результате проведения вышеперечисленных  мероприятий Ивановский филиал ЗАО  «РК» сможет рассчитаться с кредиторами. Порядок их осуществления определяется в соответствии с графиком проведения мероприятий по расчетам с кредиторами.

    Предполагается, что кризисное оздоровление вводится на срок 360 дней.

    Осуществление предлагаемых мероприятий предполагает следующие сроки их проведения:

1. взыскание дебиторской задолженности через суд проводится в течение 130 дней;
2. передача прав требований к дебиторам в течение 145 дней, начиная с 15 дня введения финансового оздоровления;
3. продажа неиспользуемых основных средств проводится в течение 290 дней;
4. неиспользуемое имущество сдается в аренду на срок 11 месяцев (335 дней);
5. продажа готовой продукции осуществляется за 20 дней;
6. продажа производственных запасов проводится в течение 70 дней;
7. получение оплаты за пущенные в производство заказы – в течение 230 дней.

          Однако кризисное оздоровление кроме погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности включает также мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия-должника, увеличение объемов его прибыли.

    Для того, чтобы  деятельность предприятия  перестала быть убыточной необходимо сократить его расходы. В частности, снизить себестоимость и управленческие расходы.

    Причинами высокой себестоимости продукции  являются следующие факторы:

1. Материальные ресурсы:

• высокие цены на сырье;

• перерасход ресурсов;
• высокие затраты на переработку ресурсов;
• высокая стоимость хранения;
• сверхнормативные запасы;
• нерациональная организация складского хозяйства

2. Трудовые ресурсы:

• высокие затраты на оплату труда;
• нарушение трудовой дисциплины;
• потери рабочего времени;
• нерациональная организация труда;
• превышение численности;
• низкая профессиональная подготовка работников