Досудебная санация предприятия должника

СОДЕРЖАНИЕ 
 
 

ВВЕДЕНИЕ         3

1.  ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРОЦЕДУРЫ ДОСУДЕБНОЙ САНАЦИИ  4-18

 1.1  Основные понятия         4-7

 1.2. Тактики, методы и формы досудебной санации

  и их эффективность        7-14

3. Источники финансирования досудебной санации неплатежеспособных предприятий         14-18
2. РАЗРАБОТКА ПЛАНА САНАЦИИ      19-26
3.      РЕАЛЬНЫЕ ФАКТЫ ПО ПРОВЕДЕНИЮ МЕР САНАЦИИ И БАНКРОТСТВА        ПРЕДПРИЯТИЙ         27-29

ЗАКЛЮЧЕНИЕ         30-31

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК      32

 

ВВЕДЕНИЕ

     Тема  данного исследования определена как: «Процедура досудебной санации в отношении предприятия должника».

     Актуальность  темы исследования определяется тем, что в настоящее время значительная часть процедур банкротства связана с ликвидацией предприятий и перераспределением активов в пользу эффективного собственника, проблемы сохранения имущественного комплекса организаций в ходе процедур банкротства разработаны недостаточно, а общепринятая концепция управления санацией пока не сформулирована.

     Автор работы рассматривает понятие «санация»  как экономическую категорию, под которой понимается комплекс последовательных, взаимосвязанных мероприятий финансово-экономического, организационно-правового, производственно-технического, социального характера, направленных на преодоление финансового кризиса на предприятии и возобновление или достижение его прибыльности и конкурентоспособности в долгосрочном периоде.

     Целью исследования является теоретическое обоснование общей концепции санации.

     Поставленная  цель предопределила необходимость  решения следующих задач:

1. охарактеризовать понятие досудебной санации и ее роль в антикризисном управлении;
2. рассмотреть диагностику финансового состояния неплатежеспособного предприятия;
3. определить источники финансирования досудебной санации неплатежеспособных предприятий.

     Предмет исследования – механизм досудебной санации предприятия-должника в  условиях антикризисного управления.

Объект  исследования – процесс досудебной санации предприятия-должника.

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРОЦЕДУРЫ ДОСУДЕБНОЙ САНАЦИИ

1.1  Основные  понятия.

       Самым действенным средством предотвращение банкротства предприятия является финансовая санация.

   Учредителями (участниками) должника, собственником  имущества должника - унитарного предприятия, кредиторами и иными лицами в  рамках мер по предупреждению банкротства  должнику может быть предоставлена  финансовая помощь в размере, достаточном  для погашения денежных обязательств и обязательных платежей и восстановления платежеспособности должника (санация).

   Предоставление финансовой помощи может сопровождаться принятием  на себя должником или иными лицами обязательств в пользу лиц, предоставивших финансовую помощь.¹

Досудебная  санация (оздоровление) – разновидность  мер по предупреждению несостоятельности, заключающаяся в предоставлении должнику финансовой помощи в размере, достаточном для погашения денежных обязательств и обязательных платежей и восстановления платежеспособности должника.²

В системе  стабилизационных мер, направленных на вывод предприятия из кризисного финансового состояния, важная роль отводится его санации.

      Санация представляет собой систему мероприятий  по финансовому оздоровлению предприятия, реализуемых с помощью сторонних  юридических или физических лиц  и направленных на предотвращение объявления предприятия-должника банкротом и  его ликвидации.

  Мероприятия по предупреждению несостоятельности  участника имущественного оборота  не представляют собой самостоятельной  процедуры банкротства, но их своевременное  применение может оказать существенное влияние на изменение финансового  положения должника.

  В литературе аналогичного мнения относительно места досудебной санации (восстановительной  процедуры) в системе основных институтов несостоятельности (банкротства) придерживается и В.В. Витрянский, который подчеркивает: "Досудебная санация, строго говоря, не относится к числу процедур, применяемых при банкротстве  должника, а представляет собой финансовую помощь должнику - юридическому лицу"³

      В условиях рыночной экономики санация  предприятий имеет значительный экономический потенциал, является важным инструментом регулирования  структурных изменений и входит в систему наиболее действенных  механизмов финансовой стабилизации предприятий.

      Санация предприятия проводится в трех основных случаях:

1. до возбуждения кредиторами дела о банкротстве, если предприятие в попытке выхода из кризисного состояния прибегает к внешней помощи по своей инициативе;
2. если само предприятие, обратившись в арбитражный суд с заявлением о своем банкротстве, одновременно предлагает условия своей санации (такие случаи санации наиболее характерны для государственных предприятий);
3. если решение о проведении санации выносит арбитражный суд по поступившим предложениям от желающих удовлетворить требования кредиторов к должнику и погасить его обязательства перед бюджетом.

     В двух последних случаях санация  осуществляется в процессе производства дела о банкротстве предприятия  при условии согласия собрания кредиторов со сроками выполнения их требований и на перевод долга.⁴

Наиболее широкий  диапазон форм имеет санация, инициируемая самим предприятием до возбуждения  кредиторами дела о его банкротстве. В этом случае она носит упреждающий  характер, полностью согласуется  с целями и интересами предприятия, подчинена задачам антикризисного его управления и сочетается с  осуществляемыми мерами внутренней финансовой стабилизации.

В современных  условиях, в соответствии с международной  практикой и мнением большинства  зарубежных и отечественных специалистов, под санацией как экономической  категорией понимается комплекс последовательных, взаимосвязанных мероприятий финансово-экономического, организационно-правового, производственно-технического, социального характера, направленных на преодоление финансового кризиса  на предприятии и возобновление  или достижение его прибыльности и конкурентоспособности в долгосрочном периоде.

     Особое  место в процессе санации занимают мероприятия финансово-экономического характера. Целью финансовой санации  является оптимизация финансовых потоков  предприятия: покрытие текущих убытков  и ликвидация причин их возникновения, возобновление или сохранение ликвидности  и платежеспособности предприятий, сокращение всех видов задолженности, улучшение структуры оборотного капитала и формирование фондов финансовых ресурсов для проведения мероприятий  производственно-технического и организационного характера.⁵ 

     Санационные мероприятия организационно-правового  характера направлены на усовершенствование организационной структуры предприятия, организационно-правовых форм бизнеса, повышение качества менеджмента, освобождение предприятия от непродуктивных производственных структур, улучшение производственных отношений между членами трудового коллектива. В этом контексте различают два вида санации:

     - санация со сбережением существующего  юридического статуса предприятия-должника;

     - санация с изменением организационно-правовой  формы и юридического статуса  санированного предприятия (реорганизация).

     Производственно-технические  санационные мероприятия связаны, прежде всего, с модернизацией и  обновлением производственных фондов, улучшением качества продукции и  снижением себестоимости, усовершенствованием  ассортимента выпускаемой продукции.

     Поскольку санация предприятия связана, как  правило, с сокращением лишнего  персонала, большое значение имеют  мероприятия социального характера. Особенно это касается финансового  оздоровления предприятий-гигантов. В  таком случае увольнение работников может привести к социальной нестабильности в регионе. Поэтому следует вести  обдуманную политику увольнения во взаимосвязи  с реализацией социального плана  проекта санации. Тут могут быть предусмотрены такие мероприятия, как создание и финансирование системы  переподготовки кадров, поиск и предложение  альтернативных рабочих мест и т.д. 

     1.2. Тактики, методы и формы досудебной санации и их эффективность 

     Инициируемая  предприятием санация представляет собой сложный и во многих отношениях болезненный для него процесс, требующий  эффективного финансового управления на всех стадиях его осуществления. Такое управление осуществляется на предприятии по следующим основным этапам:

     1. Определение целесообразности и  возможности проведения санации.  На этом первоначальном этапе  управления на основе результатов  диагностики банкротства и мониторинга осуществления мероприятий по внутренней финансовой стабилизации предприятия принимается принципиальное решение о проведении санации. Целесообразность проведения санации обуславливается тем, что использование внутренних механизмов финансовой стабилизации предприятия не достигло своих целей и кризисное финансовое состояние предприятия продолжает углубляться. Возможность осуществления санации определяется выхода из кризисного финансового состояния и успешного развития предприятия при оказании ему существенной внешней помощи на современном этапе. Если по результатам объективной оценки такая перспектива имеется, то инициируемая предприятием санация имеет шансы на успех.

     2. Обоснование концепции санации.  Такая концепция отражает идеологию  осуществления предполагаемой санации,  определяя ее предстоящие направления  и формы. В зависимости от  принципиального подхода выделяют 2 наиболее распространенных тактики проведения санации:

     - Защитная (оборонительная) тактика  – направлена на сокращение  объемов операционной и инвестиционной  деятельности предприятия, обеспечивающее  сбалансированность денежных потоков  на более низком объемном их  уровне. Эта концепция предполагает  привлечение внешней финансовой  помощи для соответствующей реструктуризации  предприятия с целью сокращения  персонала, закрытия отдельных  структурных подразделений, сокращения  объемов производства, избавления  незавершенных реальных инвестиций  и других видов активов в  целях финансовой стабилизации  и т.д.

     - Наступательная тактика – направлена  на диверсификацию операционной  и инвестиционной деятельности  предприятия, обеспечивающую увеличение  размера чистого денежного потока  в предстоящем периоде за счет  роста эффективности хозяйственной  деятельности; реализуется путем  привлечения внешней финансовой  помощи для расширения ассортимента конкурентоспособной продукции, выхода на другие региональные рынки, быстрого завершения реальных инвестиционных проектов. Даная концепция санации не противоречит основным параметрам общей стратегии экономического развития предприятия.

     3.Определение  направления осуществления санации. В зависимости от масштабов кризисного состояния предприятия, идентифицированных в процессе диагностики банкротства, и принятой концепции санации различают два основных направления ее осуществления: в форме рефинансирования его долга и в форме реорганизации.

     4. Выбор формы санации. Форма  санации непосредственно характеризует  тот механизм, с помощью которого  достигаются ее основные цели. Эти формы избираются в рамках  конкретного направления санации,избранного  предприятием, с учетом особенностей  его кризисной ситуации.

     Санация предприятия, направленная на рефинансирование его долга. Такая форма санации позволяет сохранить бизнес должника, не потерять собственникам предприятие (не потерять влияние на предприятие); осуществляется обычно для помощи предприятию в устранении его неплатежеспособности, если его кризисное состояние идентифицировано как временное и не носящее катастрофического характера. Такая санация может носить следующие основные формы: