Санация предприятий и способы ее осуществления

 

Санация (от лат. sanatio – оздоровление, лечение) – система разного рода мероприятий (например, структурная перестройка, реструктуризация кредиторской задолженности, изменение ассортимента производимой продукции, сокращение числа работающих, ликвидация излишних структурных звеньев и подразделений), которые позволяют избежать банкротства. Санация – основная и главная цель процедуры  банкротства.

Санация – система мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия, реализуемых с помощью сторонних юридических или физических лиц и направленных на предотвращение объявления предприятия-должника банкротом и его ликвидации. Санация может осуществляться при участии  банков, органов исполнительной власти, коммерческих организаций.

Роль санации в рыночной экономике. В условиях рыночной экономики санация предприятий обладает значительным экономическим потенциалом. Санация является важным инструментом регулирования структурных изменений и входит в систему наиболее действенных механизмов финансовой стабилизации предприятий.

 

Санация предприятия проводится в трех основных случаях:

1. если предприятие в попытке выхода из кризисного состояния прибегает к внешней помощи по своей инициативе (до возбуждения кредиторами дела о банкротстве);

2. если само предприятие, обратившись  в хозяйственный суд с заявлением  о своем банкротстве, одновременно  предлагает условия своей санации  (такие случаи санации наиболее  характерны для государственных  предприятий);

3. если решение о проведении  санации выносит хозяйственный  суд по поступившим предложениям  от желающих удовлетворить требования кредиторов к должнику и погасить его обязательства перед бюджетом.

 

В двух последних случаях санация осуществляется в процессе производства дела о банкротстве  предприятия при условии согласия собрания кредиторов со сроками выполнения их требований и на перевод долга.

Наиболее  широкий диапазон форм имеет санация, инициируемая самим предприятием до возбуждения кредиторами дела о его банкротстве. В этом случае она носит упреждающий характер, полностью согласуется с целями и интересами предприятия, подчинена задачам антикризисного его управления и сочетается с осуществляемыми мерами внутренней финансовой стабилизации.

 

В рамках Закона о банкротстве Республики Беларусь в процедуре санации  могут приниматься следующие  меры по восстановлению платежеспособности должника:

• ликвидация дебиторской задолженности;
• исполнение обязательств должника собственником имущества должника – унитарного предприятия или третьим лицом (третьими лицами);
• предоставление должнику финансовой помощи из специализированного фонда при органе государственного управления по делам о банкротстве;
• перепрофилирование производства;
• закрытие нерентабельных производств;
• продажа части имущества должника;
• уступка требования должника;
• предоставление должнику в установленном порядке дотаций, субсидий, субвенций;
• продажа предприятия должника;
• применение иных способов.

 

 

План санации предприятия.

План санации предприятия – план процесса восстановления платежеспособности предприятия.

План санации предприятия представляет собой документ, который содержит информацию об имеющемся у предприятия имуществе, кредиторской и дебиторской задолженности, источниках и порядке очередности погашения накопленной задолженности. Этот документ регламентирует финансовую, хозяйственную и управленческую деятельность предприятия на весь период прохождения процедуры санации.

План  санации предприятия составляется в случае, если на предприятие подан  иск о банкротстве и комитетом  кредиторов большинством голосов принято решение о начале процедуры санации.

План  санации должен быть направлен на максимальное удовлетворение требований кредиторов, улучшение финансового состояния, восстановление платежеспособности и повышение конкурентоспособности организации и, как правило, содержать следующие основные разделы:

• общая часть;
• анализ производственно-хозяйственной деятельности и финансового состояния;
• организация производства и управления;
• маркетинг и сбыт;
• производство и снабжение;
• технология;
• кадры;
• финансы.

План санации предприятия, по сути, очень похож на бизнес-план (примеч. часто используют даже выражение – «бизнес-план санации предприятия». – В.А.), но имеет ориентацию на то, каким именно образом будут погашаться долги, и дает оценку реальности погашения этих долгов. В плане санации предприятия также – в отличие от бизнес-плана – добавляется реестр кредиторов, содержащий их наименования, сумму задолженности и срок ее образования.

Источниками финансирования санации могут быть средства, привлеченные на условиях займа или на условиях продажи собственности.

 

Этапы санации предприятия. Санация представляет сложный и во многих отношениях болезненный для предприятия процесс, требующий эффективного финансового управления на всех стадиях его осуществления. Процесс санации можно условно разбить на несколько основных этапов:

1. Определение целесообразности и возможности проведения санации – на основе результатов диагностики бизнеса принимается принципиальное решение о проведении санации. Целесообразность проведения санации обусловливается тем, что использование внутренних механизмов финансовой стабилизации предприятия не достигло своих целей и кризисное финансовое состояние продолжает углубляться. Возможность осуществления санации во многом зависит от того, насколько в текущий момент высока вероятность найти новых кредиторов, которые способны оказать этому предприятию существенную внешнюю помощь. Если по результатам реалистичной оценки такая перспектива имеется, то санация этого предприятия имеет шансы на успех.
2. Обоснование концепции санации – отражает идеологию (общее видение) осуществления предполагаемой санации, определяя ее предстоящие направления и формы. В зависимости от принципиального подхода различают оборонительную и наступательную концепции осуществления санации предприятия.
3. Определение направления осуществления санации – в зависимости от масштабов кризисного состояния предприятия, идентифицированных в процессе диагностики бизнеса, и принятой концепции санации различают два основных направления ее осуществления: санация предприятия и санация, направленная на реструктуризацию (реорганизацию) предприятия.
4. Выбор формы санации – непосредственно характеризует тот механизм, с помощью которого достигаются ее основные цели. Эти формы определяются в рамках конкретного направления санации, избранного предприятием, с учетом особенностей его кризисной ситуации.

Например, санация предприятия, направленная на рефинансирование его долга, может носить следующие основные формы:

– дотации  и субвенции за счет средств бюджета;

– государственное льготное кредитование;

– государственная гарантия коммерческим банкам по кредитам, выдаваемым санируемому  предприятию;

– целевой банковский кредит;

– перевод долга на другое юридическое  лицо;

– реструктуризация краткосрочных  кредитов в долгосрочные;

– выпуск облигаций и других долгосрочных ценных бумаг под гарантию санатора;

– отсрочка погашения облигаций предприятия;

– списание санатором-кредитором части долга.

Санация предприятия, направленная на его реструктуризацию (реорганизацию), может носить следующие основные формы: слияние, поглощение, разделение, преобразование в открытое акционерное общество, привати зация.

5. Подбор санатора – осуществляется исходя из выбранных форм санации и предшествует разработке бизнес-плана санации предприятия, в которой санатор должен принимать обязательное участие. Хотя в реальной практике разработка бизнес-плана санации часто осуществляется до выбора санатора и лишь представляется ему на рассмотрение.

К примеру, при формах санации, направленных на рефинансирование долга предприятия, основными санаторами могут выступать:

• собственники предприятия (в том числе и государственные органы — по предприятиям государственной формы собственности);
• предприятия-кредиторы;
• сторонние хозяйствующие субъекты – юридические лица;
• менеджмент высшего звена санируемого предприятия.

6. Подготовка бизнес-плана санации – представляет собой основной документ, определяющий цели и процесс осуществления санации предприятия-должника. Бизнес-план санации разрабатывается обычно представителями санатора, предприятия-должника и независимой аудиторской фирмы.

7. Расчет эффективности санации – позволяет определить целесообразность всего процесса санации, оценить различные альтернативные ее формы. Эффективность санации определяется путем соотнесения результатов (эффекта) и затрат на ее осуществление в предложенной форме. Такой подход позволяет применять для оценки эффективности санации те же методы, которые используются при оценке эффективности реальных инвестиций.

Сравнение эффективности различных форм санации  позволяет выбрать наиболее оптимальный  вариант ее осуществления.

8. Утверждение бизнес-плана санации. После рассмотрения проекта бизнес-плана санации с расчетом ее эффективности всеми заинтересованными сторонами (предприятием-должником, его кредиторами и санаторами) он утверждается их представителями и принимается к исполнению.
9. Мониторинг реализации мероприятий бизнес-плана санации – включается в систему текущего и оперативного финансового контроллинга и обеспечивается финансовой службой предприятия.

 

Цель санации считается достигнутой, если удалось за счет внешней финансовой помощи или реорганизационных мероприятий нормализовать хозяйственную деятельность и избежать объявления предприятия-должника банкротом с последующей его ликвидацией.

 

 

Учреждение образования  «Частный институт управления и предпринимательства»

 

Кафедра Финансов

 

 

 

 

 

РЕФЕРАТ

по дисциплине: Основы приватизации

на тему: «САНАЦИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ И СПОСОБЫ ЕЕ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ.»

 

 

 

 

 

Студентка  Кульпо Т.А.              

Курс    4 группа  141

Факультет заочная-сокращенная

Специальность Ф и К

 Ст. преподаватель  Белый П.В.

 

 

 

МИНСК 2012