Учет и анализ кредитов и займов организации

Показатель	Обозначение	Расчет по формам бухгалтерской отчетности
Коэффициент абсолютной ликвидности	К1	Денежные средства / [Краткосрочные           обязательства всего - Доходы будущих периодов - Резервы предстоящих платежей]
Коэффициент критической оценки (промежуточный коэффициент покрытия)	К2	[Денежные средства + Краткосрочные  финансовые вложения + Дебиторская  задолженность, платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев] /  [Краткосрочные обязательства всего - Доходы  будущих периодов - Резервы  предстоящих  платежей]
Коэффициент текущей ликвидности	К3	Оборотные активы всего / [Краткосрочные       обязательства всего - Доходы будущих периодов - Резервы предстоящих платежей]
Коэффициент соотношения   заемных и собственных средств	К4	[Долгосрочные обязательства всего + Краткосрочные  обязательства всего - Доходы будущих  периодов - Резервы предстоящих расходов]/Капитал и резервы всего
Рентабельность продукции, %	К5	(Прибыль от продажи / Выручки  от продажи) x  100%

 

С помощью представленных показателей проведем расчеты уровня платежеспособности по предприятию в таблице 2.2.2.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств клиента. Этот коэффициент характеризует возможность хозяйствующего субъекта мобилизовать денежные средства для покрытия краткосрочной задолженности. Чем выше данный коэффициент, тем надежнее заемщик. Данный коэффициент показывает, за сколько дней может быть погашена кредиторская задолженность, а так же насколько текущие обязательства организации обеспечены абсолютно ликвидными активами.

Таблица 2.2.2

Анализ кредитоспособности

Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Отклонение	Нормативное значение
Денежные средства, млн. руб	85,4	95	9,6
Краткосрочные фин.вложения, млн. руб	-	-	-
Краткосрочная ДЗ, млн.руб	226	263	37
Запасы, млн.руб	61	117	56
Краткосрочные обязательства, млн.руб	291,6	306,05	14,45
К1	0,29	0,31	0,02	0,2-0,3
К2	1,07	1,17	0,1	0,5-0,8
К3	1,28	1,55	0,27	1,5-1,8
К4	1,3	1,5	0,2
К5	8,16	11,75	3,59

 

На ООО «Луч», на начало отчётного периода коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,29, а на конец отчётного периода 0,31 (т.е. задолженность будет погашена за 3 дня). Это говорит о том, что у предприятия есть возможности быстро погашать краткосрочные обязательства; в отчетном году текущие обязательства организации на 31% обеспечены абсолютно ликвидными активами.

Коэффициент промежуточной ликвидности  отражает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного расчета с дебиторами. Теоретически оправданное значение этого коэффициента составляет 0,5 - 0,8. В ООО «Луч» показатели за два года превышают норматив, что может говорить о нерациональной структуре оборотных активов.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) определяется как отношение всех оборотных средств текущих активов (раздел II баланса) за вычетом НДС и дебиторской задолженности , платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты к текущим обязательствам:

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства и характеризует платежные возможности организации.  Нормативным считается значение от 1,5 до 1,8, это означает, что на каждый рубль его краткосрочных обязательств должно приходиться не менее 1,5 рублей ликвидных средств, в обратном случае создается угроза финансовой нестабильности.

По данным показателям ООО «Луч» предприятие финансово стабильно, так как несмотря на то, что значение коэффициента на предыдущий год было ниже нормы, наблюдается положительная динамика и в отчетном году коэффициент покрытия соответствует установленному нормативу.

Коэффициент соотношения заемных и собственных  источников средств показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств, оптимальным считается соотношение 1 к 2. В ООО «Луч» структура источников не оптимальна, т.к. преобладают заемные средства, а так же наблюдается отрицательная динамика к большему привлечению  заемных источников.

Расчеты позволяют сделать вывод, что ООО «Луч» является достаточно надёжным заёмщиком для банков, т.к. коэффициенты ликвидности на отчетный период соответствую нормам, однако не соблюдается рациональное соотношение источников средств, тем не менее при высокой оборачиваемости текущих активов, данное значение коэффициента не будет отрицательным фактором.

Со степенью зависимости организации от кредиторов и инвесторов непосредственно связана общая финансовая структура хозяйствующего субъекта и его финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость – такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности.

На основе динамики показателей финансовой  устойчивости определяется рациональность управления собственными и заемными источниками средств в течение анализируемого периода.

В таблице 2.2.3 представлены данные для расчета показателей финансовой устойчивости предприятия.

 

Таблица 2.2.3

Данные для расчета показателей финансовой устойчивости

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение
1. Источники собственных  средств, млн.руб	248	250	0
2. ВОА, млн.руб	142	145	3
3. Долгосрочные заемные  источники средств ДЗИ, млн.руб	20	70	50
4. Краткосрочные кредиты  и займы, млн.руб	88	14	-74
5. Запасы, млн.руб	61	117	56

 

На основе таблицы 2.2.3 проведем расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости, который представлен в таблице 2.2.4. Данные показатели характеризуют состояние запасов и обеспеченность их различными источниками формирования. Трем показателям наличия источников средств соответствуют показатели обеспеченности ими запасов, исходя из которых можно классифицировать финансовую ситуацию на предприятии по степени ее устойчивости. Можно выделить 4 типа финансовой устойчивости:

- абсолютная финансовая  устойчивость;

- нормальная финансовая  устойчивость;

- неустойчивое финансовое  положение;

- кризисное финансовое  состояние.

 

Таблица 2.2.4

Расчет показателей финансовой устойчивости

Показатель	На начало года	На конец года	Отклонение
Наличие собственных оборотных средств СОС, млн.руб	106	105	-1
Наличие собственных оборотных и долгосрочных  заемных средств СОД, млн. руб	126	175	49
Общие источники средств ОИС, млн.руб	214	189	-25
S1 (Излишек/недостаток СОС)	45	-12	-57
S2 (Излишек/недостаток СОД)	65	58	-7
S3 (Излишек/недостаток ОИС)	153	72	-81
Трехкомпонентный показатель S	(1;1;1)	(0;1;1)

 

По результатам проведенного исследования, финансовое состояние организации можно охарактеризовать как устойчивое, т.к. трехкомпонентный показатель S имеет вид (0,1,1), однако необходимо обратить внимание на то, что возникло ухудшение по сравнению с предыдущим периодом, это произошло из-за значительного увеличения суммы запасов (почти в 2 раза). Необходимо выяснить, оправдана ли иммобилизация средств в наименее ликвидные активы. Таким образом, необходимо изучить политику управления запасами для оптимизации их величины. Следует отметить, что анализ размещения источников в активе баланса, свидетельствует о наличии  собственных оборотных средств как на начало, так и на конец периода, на основании чего можно сделать вывод о рациональности размещения источников. Недостаток собственных средств для формирования запасов компенсируется суммой долгосрочных заемных источников.

Также при анализе финансовой устойчивости организации используют относительные показатели, которые играют важную роль, т.к. они характеризуют структуру источников средств предприятия, а также зависимость от внешних источников финансирования.

Помимо рассмотренного ранее, при анализе кредитоспособности, коэффициента соотношения заемных и собственных средств, анализируются следующие коэффициенты.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами — определяет степень обеспеченности СОС организации, необходимую для финансовой устойчивости, определяется путём деления собственных оборотных средств на сумму оборотных активов.

Рассчитаем данный коэффициент на начало и на конец периода в соответствии с данными бухгалтерского баланса:

К об.сос. н.п. = (248-142)/(372)=0,28;

К об.сос. н.п. = (250-145)/(475)=0,22.

Сумма внеоборотных активов предприятия ниже величины собственного капитала, это является положительным аспектом финансового состояния организации.

Коэффициент напряженности показывает долю заемных источников средств в общей структуре источников формирования активов. Рассчитаем значение данного коэффициента в предыдущем и отчетном периоде:

К пред.п. = 311,6/559,6= 0,56

К отч.п. = 376/624= 0,6

Рекомендуемое значение этого коэффициента колеблется от 0,3 до 0,5. Следовательно, в ООО «Луч» структура пассивов неоптимальна, т.к. велика доля заемных средств, кроме того, в отчетном периоде значение данного коэффициента увеличилось, что является отрицательным моментом в деятельности предприятия. 
        Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств определяется как отношение долгосрочных кредитов и займов к сумме источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. Рассчитаем его значение:

К пред .п = 20/(20+248) = 0,07

К отч. п.=70/(70+250) = 0,22

Расчеты  показывают, что в предыдущем году доля привлеченных средств, используемых при капитальных вложениях составила 7% , а в отчетном периоде  22%. Дальнейшее увеличение этого показателя нежелательно, т.к. высокое его значение свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами.

Коэффициент структуры привлеченного капитала выражает долю долгосрочных заемных средств в общей сумме привлеченных источников:

К пред .п = 20/107,6 = 0,19

К отч. п. =70/84 = 0,83

Как показали расчеты,  в отчетном году значительная часть привлеченных источников сформирована за счет долгосрочных заемных средств, которые необходимы для приобретения или восстановления внеоборотных активов.

Далее рассчитаем коэффициент структуры долгосрочных вложений, показывающий долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных активов предприятия.

К пред .п = 20/142 = 0,14

К отч. п. =70/145 = 0,48

В отчетном периоде имеет место значительное увеличение данного коэффициента, долгосрочные обязательстве в общем объеме внеоборотных активов составили 48%. Слишком высокое значение данного коэффициента может свидетельствовать о сильной зависимости организации от сторонних инвесторов.

Наиболее важной характеристикой финансового состояния организации считается ликвидность, т.к. от степени ликвидности активов во многом зависит платежеспособность организации. Для оценки ликвидности, активы организации группируются в зависимости от быстроты перевоплощения в денежные средства, а пассивы – в зависимости от срочности погашения обязательств. Методика группировки статей баланса представлена в приложении 5.

 

Таблица 2.2.5

Анализ ликвидности баланса

Актив	Предыдущий период	Отчетный период	Пассив	Предыдущий период	Отчетный период	Отклонение
						пред. период	отч. период
А1	85,4	95	П1	204	292	118,60	197,00
А2	286	335	П2	88,4	24	-197,60	-311,00
А3	41	45	П3	32	71	-9,00	26,00
А4	158	163	П4	246	251	88,00	88,00
Баланс	570,40	638,00	Баланс	570,40	638,00