Понятие и сущность оценки финансового положения

ЭФР = (32-16)(1-0,3)( 7315890:5884721) = 16*0,7*1,2 = 13,4

Планируемые значения ЭФР на базе значений 2003 года при снижении прибыли на 10% от базового уровня:

ЭФР = (29-16)(1-0,3)(7315890:5884721) = 13*0,7*1,2 = 11

Планируемые значения ЭФР на базе значений 2003 года при повышении прибыли на 10% от базового уровня:

ЭФР = (35-16)(1-0,3)(7315890:5884721) = 19*0,7*1,2 = 16

Как показывают приведенные данные из таблицы 3.5.1., в ТОО «Строй-Техно» на конец 2003 года в общей сумме капитала – 13200611 тенге заемный капитал составлял 4574063 тенге. Затем при расчете планируемых значений на базе значений 2003 года, для увеличения прибыльности предприятия я увеличила долю заемных средств до 7315890 тенге. Благодаря этому, за счет привлечения заемных средств увеличивается и рентабельность собственного капитала по плану (проекту на будущее): с 29% до 37%. Далее, на конец 2003 года эффект финансового рычага говорит о том, что за счет привлечения заемных средств рентабельность собственного капитала увеличилась на 5,6%. По проекту увеличение заемных средств приведет к тому, что рентабельность собственного капитала увеличится на 13,4%.

При увеличении объема производства (прибыли) на 10% произойдет прирост чистой прибыли на 12% на конец 2003 года и увеличение чистой прибыли на 1,2%.

По проекту на будущее  при увеличении объема производства (прибыли) на 10%  произойдет прирост  чистой прибыли на 14% и увеличение прибыли на 1,4%.

Итак, по предложенному  мною проекту можно увеличить  прибыль предприятия, изменив удельные веса заемного и собственного капитала в структуре капитала. В данном случае, увеличив удельный вес заемного капитала, тем самым увеличив эффект финансового рычага и коэффициент финансового левериджа – потенциальную возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения  объема и структуры собственного и заемного капитала.

Заключение

Главная цель данной работы – дать оценку финансового положения ТОО «Строй-Техно», выявить основные  проблемы финансовой деятельности и пути их решения.

Для решения поставленной цели я  сформировала задачи и согласно им пришла к следующему  выводу.

Объектом оценки финансового положения  предприятия в данной работе была деятельность ТОО «Строй-Техно».

ТОО «Строй-Техно» является строительной организацией с хорошо налаженной организационной структурой, что хорошо прослеживается по схеме № 1. Осуществляя строительство подрядным способом, в их функции входит от разработки проекта строящегося объекта до завершения строительства объекта.

Как видно из таблицы 2.1.2 «Основные  показатели подрядных работ» объем  выполненных работ в фактических  ценах увеличивается с каждым последующим годом, что в свою очередь привело к повышению дохода за анализируемые года. В 2002 и 2003 годах по сравнению с 2001 годом данный хозяйствующий субъект помимо капитальных ремонтов занимаются новым строительством, реконструкцией, расширением и техническим перевооружением, что намного доходнее по сравнению с ремонтом.

Что же касается основных производственно-экономических  показателей, то мы видим, что среднегодовая численность работников в 2003 г. увеличился на 383 человека по сравнению с 2001 годом. Следовательно, последнее привело к росту фонда заработной платы, также увеличилось среднегодовое вознаграждение на одного работника на 93556тенге. Повышается в 2003 г. по сравнению с 2001 г. производственный потенциал предприятия: стоимость производственных фондов составляет уже 6940356 тенге напротив 45900 тенге. Себестоимость 1 тенге реализованных работ довольно высока. В 2003 году по сравнению с 2001 г. произошло резкое снижение фондоотдачи, отклонение составляет – 556. В связи с тем, что за анализируемые года в динамике увеличилась  стоимость производственных фондов, произошло увеличение фондовооруженности.

В целом можно наблюдать некоторое повышение в 2003 г. производственно-экономических показателей, но рентабельность хоть и имеет некоторый рост, но остается низким. И себестоимость 1 тенге реализованных работ так же, последнее объясняется тем, что темп роста фондовооруженности намного опережает темп роста производительности труда.

В тех случаях, когда на отчетную дату общий результат по договору подряда определяется с большей  степенью достоверности, ТОО «Строй-Техно» признает доходы и связанные с ними расходы, следуя принципу начисления со ссылкой на процент выполнения. Договорная цена, оговоренная в договоре подряда, включает смежную стоимость работ, составленную на уровне базовых цен 1991 года, а также рыночную стоимость прямых затрат. Прибыль ТОО «Строй-Техно» – это есть разница между договорной ценой и фактическими затратами.

Оценку финансового положения  предприятия я начала с общего анализа состояния средств предприятия. На конец 2003 года по сравнению  с 2001 г. наблюдается значительное увеличение валюты баланса на 39176916. Реальное снижение удельного веса дебиторской задолженности за анализируемые года: 82,88 %; 71,1 % и 16,2 %. Увеличение товарно-материальных запасов (отклонение 2003 от 2001 года составляет + 16223350 тенге). Значительное увеличение денежных средств. Все это объясняется расширением производства и завоеванием своей ниши на рынке.

Далее, я рассчитала показатели ликвидности, характеризующие уровень платежеспособности (табл. 3.2.3). В 2001 и 2002 году ТОО «Строй-Техно» обладал низкой платежеспособностью. К концу 2003 года положение немного улучшается. Платежеспособность увеличивается. Но по критериям банковских учреждений данный хозяйствующий субъект является некредитоспособным, так как коэффициент абсолютной ликвидности ниже 1.

Одним из критериев оценки финансового  положения предприятия являются показатели финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия  стабильна. Об этом свидетельствует  коэффициент финансовой независимости: 2001 – 0,25 %, 2002 – 0,18 %, 2003 – 13,1 % и увеличение коэффициента финансовой зависимости: 2001 – 99,75; 2002 г. – 99,82. Хоть и предприятие в балансе не имеет краткосрочных кредитов в 2001 и 2002 годах, но имеются значительные суммы кредиторской задолженности, т.е. предприятие несвоевременно оплачивает и затягивает оплату ТМЦ, заработной платы и т.д.

Состояние оборотных средств в  основном отражается в показателях  обеспеченности оборотных средств  и их составляющих собственными оборотными средствами. В 2002 году собственных оборотных средств не было. Однако,  к концу 2003 года  выпрямляется и в обороте предприятия появляются собственные оборотные средства, на сумму 1686192 тенге. Как видно из таблицы 3.3.3 и 3.3.5 в 2001 году коэффициент обеспеченности текущих активов собственными, оборотными средствами, коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами ниже рекомендуемого уровня, к концу 2003 года удельный вес собственного оборотного капитала имеет некоторый рост и составляет 2,86, что выше рекомендуемого критерия. Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами хоть и увеличился, но остался ниже нормы. Коэффициент соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств за анализируемые годы находится за пределами нормы, особенно на конец 2001 года, всё это говорит, что имеет место непомерно высокая доля омертвленного в запасах капитала.

Далее, низковаты коэффициенты маневренности собственного капитала, показывающие, какая часть собственных средств находится в мобильной форме.

Далее, эффективность производства и его влияние на финансовое положение  предприятия. К показателям, характеризующим  эффективность производства, относятся  коэффициенты оборачиваемости, рентабельности, производительности. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

В динамике коэффициент оборачиваемости  увеличивается, что оценивается  положительно, так как увеличивается  скорость превращения их в денежную форму.

Рентабельность продаж остается низковатой.

В динамике происходит увеличение оборота кредиторской задолженности и сокращение продолжительности оборота кредиторской задолженности. То же самое происходит с оборотом дебиторской задолженности и со сроком кредита.  И это оценивается положительно, так как произошло сокращение числа дней, необходимых для осуществления платежей кредиторам, это, что касается продолжительности оборота кредиторской задолженности. Сокращение срока кредита говорит о сокращении количества дней, необходимых для получения предприятием долгов за реализованную работу.

В ТОО «Строй-Техно», хоть и имело место увеличение некоторых показателей, платежеспособность, финансовая устойчивость, рентабельность на конец 2003 года остаются низкими.

Поэтому для повышения прибыли, а следовательно и рентабельности ТОО «Строй-Техно» я рассчитала финансовый леверидж. Финансовый леверидж – потенциальная возможность влиять на прибыль предприятия путем изменения объема и структуры собственного и заемного капитала. При расчете проекта за основу я взяла фактические показатели 2003 года. Затем, увеличив объем производства на 10 % от базового уровня (от 100 %) и увеличив удельный вес заемного капитала, я увеличила рентабельность собственного капитала и получила прирост чистой прибыли и валовой прибыли. Их соотношением я получила финансовый леверидж, равный 1,4 т.е. по проекту на будущее при увеличении объема производства (прибыли) на 10 % произойдет прирост чистой прибыли на 14% и увеличение прибыли на 1,4%.

Список используемой литературы

1. Анализ платежеспособности предприятий и организаций. Практическое руководство для предприятий. – М.: Финансы, 191.
2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 1997.
3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? – М.: Финансы и статистика, 1995.
4. Дюсембаев К.Ш. Анализ финансового положения предприятия. Учебное пособие. Алматы. Экономика, 1998.
5. Дюсембаев К.Ш. Аудит и анализ финансовой отчетности. Учебное пособие. Алматы: Каржы-каражат, 1998.
6. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 1995.
7. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. – <span class="dash0421_0442_0438_043b_044c1__Char" style=" text-de