Понятие и сущность оценки финансового положения

 

 

ПЛАН

 

 

 

Введение

       В настоящее время, с переходом  экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий,  их экономическая и юридическая  ответственность. 

       Переход к рыночной экономике, в свою очередь,  требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится оценке финансового положения предприятий.  С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

        Оценкой финансового  положения  предприятия, организации  занимаются руководители и соответствующие  службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективного использования ресурсов. Банки для оценки условий предоставления кредита  и определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет  и т.д. Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия.

                  Финансовое положение предприятия  характеризуется размещением и  использование средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия. Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. В анализ финансового положения предприятия входит анализ бухгалтерского баланса, пассив и актив их взаимосвязь и структура; анализ использования капитала и оценка финансовой устойчивости; анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия и т.д. [3].

        Главная цель данной работы – дать оценку финансового положения ТОО «Строй-Техно», выявить основные проблемы финансовой деятельности и пути их решения.

       

        Исходя из поставленной цели, можно сформировать задачи:

• предварительный анализ производственного потенциала и состояния средств предприятия;
• обзор баланса и анализ его ликвидности;
• оценка финансовой устойчивости;
• расчет коэффициентов ликвидности;
• Оценка эффективности производства и его влияние на финансовое положение.
• Расчет финансового левериджа.

 

        Тема данной дипломной работы  в настоящее время, является  очень актуальной, т.к. в условиях  перехода к рыночной экономике,  для любого предприятия важно  умело управлять и распоряжаться финансами, анализировать финансовые результаты своей деятельности. Проведя анализ финансовой деятельности предприятия или организации, руководители и соответствующие  службы смогут предпринять соответствующие меры, дать практические рекомендации по улучшению финансового положения предприятия.

 

 

 

 1. Понятие и сущность оценки финансового положения

1.1. Понятие и показатели оценки  финансового положения предприятия

    Под оценкой понимается аналитическая процедура, связанная с выявлением размера и динамики отклонений анализируемых показателей, отражающих состояние хозяйственной деятельности, от базовых значений критериев.

    Оценка, как следует из определения, требует установления критериев, выражающих цель либо желаемое состояние элементов хозяйственного процесса. В зависимости от цели оценки в качестве базы могут приниматься нормативные и  плановые значения показателей, данные по мировым и отечественным объектам хозяйствования.

    Финансовое положение - важнейшая характеристика деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым отношениям. Партнеров и акционеров предприятия интересует не процесс, а результат, т.е. показатели  финансового положения за отчетный период, которые можно определить на базе публичной официальной отчетности. Кроме того, финансовое положение предприятия небезразлично и налоговым органам - с точки зрения способности предприятия своевременно и полностью уплачивать налоги. Финансовое состояние предприятия является  главным критерием для банков при решении вопроса о выдаче ему кредита, под какие проценты и на какой срок. [6]

При оценке финансового положения предприятия пользуются двумя группами показателей:

А) Показатели ликвидности;

Б) Показатели финансовой устойчивости.

Показатели ликвидности позволяют  определить способность предприятия  оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Предприятие может быть ликвидным  в большой или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов  входит разнородные оборотное средства, среди которых имеются как  легкореализуемые, так и труднореализуемые  для погашения внешней задолженности.

По степени ликвидности статьи текущих активов условно можно  разделить на три группы:

1. первоклассные ликвидные средства (денежные средства, краткосрочные и среднесрочные финансовые вложения);
2. легкореализуемые активы (дебиторская задолженность, готовая продукция);
3. среднереализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство);
4. неликвидные активы (основные средства, незавершенное капитальное строительство, долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы).

      В составе краткосрочных пассивов можно выделить обязательства разной степени срочности. Поэтому одним из способов оценки ликвидности на стадии предварительного анализа является сопоставление определенных элементов актива с элементами пассива. С этой целью обязательства предприятия группируют по степени срочности, а его активы по степени ликвидности(реализуемости). Так наиболее срочные обязательства предприятия (срок оплаты которых наступает в текущем месяце) сопоставляют с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью. При этом часть срочных обязательств, остающихся непокрытыми, должна уравновешиваться менее ликвидными активами -дебиторской задолженностью, легкореализуемыми запасами товарно-материальных ценностей. От того, насколько обеспечено соответствие между данными группами активов и пассивов, во многом зависит платежеспособность предприятия или его неплатежеспособность с возможным возбуждением дела о банкротстве предприятия. Дело в том, что неплатежеспособным предприятие может быть признано даже при достаточном превышении статей актива над его обязательствами, если капитал вложен в труднореализуемые статьи актива.

      В практике проведения  оценки финансового положения  используются следующие показатели.

    Таблица 1.1.1 - Показатели ликвидности.

Показатель	Рекомендуемый критерий
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2
Промежуточный коэффициент ликвидности	>1,0
Общий коэффициент покрытия	>0,2

 

     Далее, следующая  группа показателей, используемая при оценке финансового положения это, как говорилось выше, показатели финансовой устойчивости.

     Ухудшение финансового  положения предприятия сопровождается  «проеданием» собственного капитала  и неизбежным «залезанием в  долги». Тем самым падает финансовая устойчивость, т.е. финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности.

При возникновении договорных отношений  между предприятиями у них появляется обоюдный интерес к финансовой устойчивости друг друга как критерию надежности партнера.

Стабильность работы предприятия  связана со степенью его зависимости  от внешних кредитов и инвесторов. Финансовая устойчивость характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако, этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной практике разработана система показателей, характеризующих состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия(пассивами).

Их можно разделить на две  группы: показатели, определяющие состояние  оборотных средств, и показатели, определяющие состояние основных средств.

Показатели ликвидности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового положения предприятия: если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у предприятия есть шансы выйти из затруднительного положения. Но если неудовлетворительны и показатели ликвидности и показатели финансовой устойчивости, то предприятие вероятный кандидат в банкроты.

Далее в 3 главе я произведу расчеты  по оценке финансового положения ТОО «Строй-Техно» по этим двум группам показателей:

А) показатели ликвидности;

Б) показатели финансовой устойчивости.

                                            

 

 

 

 

 

    Таблица 1.1.2.  -  Показатели финансовой устойчивости

Показатель	Формула	Рекомендуемый критерий
Характеризующий соотношение собственных и заемных средств
Коэффициент финансовой независимости	Собственный капитал Валюта баланса	>0,5
Коэффициент финансовой зависимости	Обязательства Валюта баланса
Коэффициент финансового риска	Обязательства Собственный капитал
Характеризующий состояние оборотных средств
Коэффициент обеспеченнос-ти текущих активов собствен-ными оборотными средствами	Собственные оборотные    _____ средства_________     Текущие активы	>0,1
Коэффициент обеспечен-ности материально-производ-ственных запасов собствен-ными оборотными средствами	Собственные оборотные    ______Средства_______       Материально- производственные  запасы	>0,5
Коэффициент соотноше-ния материально-производс-твенных запасов и собствен-ных оборотных средств	Материально-  Производственные запасы   Собственные оборотные        Средства	>1<2
Коэффициент маневренности собственного капитала	Собственные   Оборотные средства_____    Собственный капитал
Коэффициент маневренности функционального  капитала	Денежные средства +  +краткосрочные  финансовые вложения/собственный оборотный  капитал
Характеризующий состояние основных  средств
Индекс постоянного актива	______Недвижимость______  Источники собственных средств
Коэффициент реальной стоимости имущества	Реальные_активы___    Валюта баланса	>0,5
Коэффициент накопления амортизации	Износ основных средств и нематериальных активов Первоначальная стоимость  основных средств и нематериальных активов	0,25
Коэффициент соотношения текущих  активов и недвижимости	Текущие активы___      Недвижимость

 

1.2. Основные подходы к  оценке финансового положения

Разные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры: [6]

 

• экспресс-анализ финансового состояния,
• детализированный анализ финансового состояния.

 

Экспресс-анализ финансового  состояния

  

   Его целью является наглядная  и простая оценка финансового  благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

   Автор считает, что экспресс-анализ  целесообразно выполнять в три  этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

   Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.

   Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

        Третий этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей (таблица 1).

        В.В. Ковалев  предлагает проводить экспресс-анализ  финансового положения по выше  изложенной методике. Экспресс-анализ  может завершаться выводом о  целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

 

Детализированный анализ финансового состояния.

 

   Его цель - более подробная  характеристика имущественного  и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика  (таблица 1.2.1).