Понятие и сущность оценки финансового положения

 

 

ремонтных работ, отделочных работ и т.д.), а также с увеличением  ассортимента  предоставляемых услуг (проектные работы-чертежи, установка  телевизионных антенн, теплых полов, инженерно-изыскательские работы и т.д.) потребовалось дополнительное количество производственных запасов, что в свою очередь не нарушило ритмичности производства и благоприятно сказалось на финансовом состоянии ТОО «Строй-Техно».

Положительно также можно оценить значительное увеличение денежных средств.

В 2002 году по сравнению с 2001 годом денежные средства увеличились  на 14480932 тенге, в 2003 по сравнению с 2002 на 13092367 тенге, а отклонение 2003 г. от 2001 г. составило +27573299 тенге. Это объясняется поступлением денежных средств на расчетный счет данного предприятия за строительные работы, услуги, разработки чертежей, смет и так далее.

Далее основные фонды увеличились с 0,17 до 5,8%, (за 2001 г. и 2002 г.), с 5,3% до 10,5% (за 2002 и 2003 г.г.).

Это также можно оценить положительно, так как произошло увеличение производственной мощности.

Важным показателем, характеризующим техническое состояние основных средств, является коэффициент износа, определяемый отношением суммы износа основных средств к их первоначальной стоимости.

Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является коэффициент годности, определяемый отношением остаточной стоимости к первоначальной стоимости.

К_{износа 2001 г.} = 21497 : 6840864 = 0,003

К_{износа 2002 г.} = 25709 : 6966065 = 0,004

В 2001 году износа не было, так как до этого не было основных средств в балансе предприятия, на конец этого года ТОО «Строй-Техно» приобрело оборудование.

Коэффициент износа основных средств на конец 2002 года составил 0,003 или 0,3%, а на конец 2003 года возрос на 0,1% и составил 1%. Это свидетельствует о том, что производственный потенциал предприятия очень высок. Выбытие из-за ветхости и износа не происходит, в связи с тем, что до 2001 года на балансе ТОО «Строй-Техно» не было основных средств, а то оборудование и техника, что стали приобретать с конца 2002 года, совершенно новое.

По данным таблицы определим соотношение основных средств и оборотных активов:

На конец 2001 г. = 45900 : 26721419 = 0,002

На конец 2002 г. = 6819367 : 121305589 = 0,056

На конец 2003 г. = 6940356 : 59005879 = 0,12

Это говорит о том, что  произошло постепенное изменение  органического строения капитала, которое  в будущем приведет к незначительному  замедлению оборачиваемости капитала. Но в целом оборачиваемость капитала очень высока.

Важно определить коэффициент мобильности активов предприятия, определяемого отношением стоимости текущих активов к стоимости всего имущества.

Км (2001 г.) = 26721419 : 26769319 = 0,998

Км (2002 г.) = 121305589 : 128124956 = 0,947

Км (2003 г.) = 59005879 : 65946235 = 0,89

Этот показатель также  говорит о скорой оборачиваемости  капитала. Хотя с каждым годом идет незначительное снижение капитала. Но в целом оборачиваемость капитала остается по прежнему высокой.

Если разделить наиболее мобильную часть оборотных средств (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) к стоимости оборотных средств, то получим коэффициент мобильности оборотных средств:

Км.об.ср. (2001 г.) = 990501 : 26721419 = 0,04

Км.об.ср. (2002 г.) = 15471433 : 121305589 = 0,128

Км.об.ср. (2003 г.) = 28563800 : 59005879 = 0,48

В 2001 г. коэффициент мобильности оборотных средств очень низок и равен 0,04, в 2002 г. идет незначительное повышение до 0,128. Однако, низкий коэффициент мобильности оборотных средств нельзя расценивать отрицательно, так как свободные денежные средства должны находиться в работе, т.е. направляться на расширение финансовой деятельности. На конец 2003 года этот показатель равен 0,48. И это можно оценить положительно.

3.2. Оценка ликвидности и платежеспособности

Как говорилось выше, в теоретической  части данной дипломной работы, одним из показателей  оценки финансового положения является показатель ликвидности.

Как известно, платежеспособным считается то предприятие, у которого сумма оборотных средств значительно превышает размер задолженности.

Показатель, характеризующий  уровень платежеспособности, это  отношение ликвидных оборотных  средств к сумме краткосрочной  задолженности.

Чтобы дать оценку ликвидности  и платежеспособности, обратимся  к таблицам 3.2.1. и 3.2.2. и произведем следующие расчеты:

1) К_{абс. ликв.} = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) : ∑ краткосрочных обязательств.  (3.2.1.)

К_{абс. ликв. 2001 г.} = 990501 : 26701819 = 0,04

К_{абс. ликв. 2002 г.} = 15471433 : 127892408 = 0,12

Таблица 3.2.1.4 - группы имущества ТОО «Строй-Техно» по степени ликвидности

Имущество	2001 г.	2002 г.	2003 г.
Первоклассные ликвидные средства: - денежные средства - краткосрочные и среднесрочные  финансовые вложения	990501   -	15471433   -	28563800   -
Легкореализуемые активы: - дебиторская задолженность - готовая продукция	22185748 -	91072655 -	10671559 -
Среднереализуемые активы: - производственные запасы (материалы) - незавершенное производство	3547170 -	14761501 -	19770520 -
Неликвидные активы: - основные средства  - незавершенное кап. строительство - долгосрочные финансовые вложения - нематериальные активы	45900 - - -	6819367 - - -	6940356 - - -

 

 

Таблица 3.2.2. -  Аналитическая группировка статей пассива баланса

Пассив баланса	2001	2002	2003	Абсолютное отклонение 2003 от 2001 г.
1. Источники имущества, всего	26769319	128124956	65946235	+39176916
1.1. Собственный капитал	67500	232548	8626548	+8559048
1.2.Долгосрочные обязательства	-	-	-	-
1.3.Текущие обязательства	26701819	127892408	57319687	+30617868
1.3.1. Краткосрочные кредиты	0	0	4574063	+4574063
1.3.2. Кредиторская задолженность	26642698	126710000	51306492	+24663794
1.3.3.Задолженность по налогам	59121	1182408	1439132	+1380011

 

К_{абс. ликв. 2003 г.} = 28563800 : 57319687 = 0,5

2) Промежуточный коэффициент ликвидности, определяемый делением суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности, стоимости готовой продукции и товаров к сумме краткосрочных обязательств.

К_{промежут. ликв. 2001 г.} = (990501+22185748) : 26701819 =

= 23176249 : 26701819 = 0,87

К_{промежут. ликв. 2002 г.} = (15471433+91072655) : 127892408 =

= 106544088 : 127892408 = 0,83

К_{промежут. ликв. 2003 г.} = (28563800+10671559) : 57319687 =

= 39235359 : 57319687 = 0,68

3) Общий коэффициент покрытия определяется как отношение итога II раздела актива за исключением расхода будущих периодов к сумме краткосрочных обязательств:

Общий К _{покрытия 2001г.} = 26721419 : 26701819 = 1,0004

Общий К _{покрытия 2002г.} = 121305589 : 127892408 = 0,9

Общий К _{покрытия 2003г.} = 59005879 : 57319687 = 1,03

Таблица 3.2.3. -  Показатели ликвидности

 

Наименование показателя	Значение показателя			Норма
	2001	2002	2003
К абс. ликвидности	0,04	0,12	0,5	0,2-0,25
Промежуточный К ликвидности	0,87	0,83	0,68	0,7-0,8
Общий К покрытия	1	0,9	1,03	2-2,5

 

Как видно из таблицы, коэффициент абсолютной ликвидности в 2001 и 2002 году был ниже нормы. Однако в 2003 году он имеет рост и значительно превышает норму. Промежуточный К ликвидности за рассматриваемые годы находится в пределах нормы. Общий коэффициент покрытия в 2003 году незначительно вырос, но остался ниже нормы. В 2001 и 2002 году ТОО «Строй-Техно» обладал низкой платежеспособностью.

К концу 2003 года положение немного улучшается. Платежеспособность незначительно увеличивается. Но по критериям банковских учреждений данный хозяйствующий субъект является некредитоспособным, так коэффициент абсолютной ликвидности ниже 1 (К<1).

3.3. Показатели финансовой устойчивости

Одним из критериев оценки финансового  положения предприятия являются показатели финансовой устойчивости. [6]

Ухудшение финансового  состояния предприятия сопровождается «проеданием» собственного капитала и  неизбежным «залезанием в долги».

Тем самым падает финансовая устойчивость, т.е. финансовая независимость  предприятия, способность маневрировать  собственными средствами, достаточная  финансовая обеспеченность деятельности.

Показатели ликвидности  и финансовой устойчивости  взаимодействуют друг с другом и в совокупности дают представление о благополучии финансового положения предприятия.

У ТОО «Строй-Техно» плохие показатели ликвидности, хотя на конец 2003 г. имели некоторый рост, но если финансовая устойчивость не потеряна, то у ТОО «Строй-Техно» есть шанс выйти из затруднительного положения.

 

Таблица 3.3.1. - Структура пассива (обязательств) ТОО «Строй-Техно»  
за 2001-2003 годы

Показатели	Формула	2001 год	2002 год	2003 год
1. Собственный капитал:	-	67500	232548	8626548
- уставный капитал  - нераспределенный доход   (непокрытый убыток)		66000 +1500	66000 +166548	66000 +8560548
2. Текущие обязательства	-	26701819	127892408	57319687
- кредиторская задолженность - краткосрочные кредиты - задолженность по налогам		26642698 - 59121	126710000 - 1182408	880555 55000000 1439132
3. Валюта баланса	-	26769319	128124956	65946235
4. Коэффициент финансовой независимости, %	Собст.к-л Валюта	0,25	0,18	13,1
5. Коэффициент финансовой зависимости, %	Обязательства Валюта	99,75	99,82	86,9
6. Коэффициент финансового риска, %	Обязательства Собст.к-л	39558	54996	664

 

Финансовая устойчивость предприятия  нестабильна. Об этом свидетельствует коэффициент финансовой независимости, так как за анализируемые годы он ниже нормы, нормальное значение – это более 50%. Хотя на конец 2003 года коэффициент финансовой независимости имеет значительный рост до 13,1% по сравнению с предыдущими годами, но эта тенденция «не спасительна», так как 13% < 50%. Об этом также свидетельствуют высокие коэффициенты финансовой зависимости. В 2001 году Кф.з. = 99,75, в 2002 г. = 99,82%.

Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. К концу 2003 года зависимость от заемных средств несколько снизилась. И все-таки, несмотря на некоторый рост коэффициента финансовой независимости на конец 2003 года и снижение коэффициента финансовой зависимости финансовое положение  ТОО «Строй-Техно» остается нестабильным и неустойчивым, так как коэффициент финансового риска превышает критическое значение этого показателя, то есть более 100%.

Состояние оборотных средств  в основном отражается в показателях  обеспеченности оборотных средств  и их составляющих собственными оборотными средствами.

При оценке финансового  положения предприятия наиболее часто находит применение коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами, показывающего, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала.

Таблица 3.3.2. -  Определение собственных оборотных средств

Показатели	2001 г.	2002 г.	2003 г.
1.Собственный капитал	67500	232548	8626548
2.Долгосрочные обязательства (итог 2 раздела пассива баланса)	-	-	-
3.Долгосрочные активы (итог 1 раздела актива баланса)	45900	6819367	6940356
4.Собственные оборотные средства (1+2-3)	21600	-6586819	1686192

В 2002 году собственных источников не было. Это говорит о том, что предприятие нуждалось и привлекало заемные средства, что как следствие говорит о нестабильном финансовом положении. Однако, к концу 2003 года положение выпрямляется, и в обороте предприятия появляются собственные оборотные средства на сумму 1686192 тенге.

Далее по данным баланса определим  долю собственного оборотного капитала и долю заемного капитала в общей  сумме текущих активов