Понятие и сущность оценки финансового положения

 

 Таблица3.3.3. - Определение в общей сумме текущих активов долю собственного оборотного капитала и долю заемного капитала

Показатели	2001	2002	2003
1. Общая сумма активов	26721419	121305589	59005879
2. Общая сумма текущих обязательств	26701819	127892408	57319687
3. Собственный оборотный капитал (1-2)	19600	- 6586819	1686192
4. В общий сумме текущих активов  удельный вес, %
а) собственного оборотного капитала     (3 показатель / 1 показатель)	0,07	–	2,86
б) заемного капитала     (2 показатель / 1 показатель)	99,93	100	97,14

 

Полученные результаты говорят о том, что в ТОО Строй-Техно» практически текущие активы не обеспечены собственным оборотным капиталом. Однако, к концу 2003 года удельный вес собственного оборотного  капитала в общей суммы текущих активов имеет некоторый рост и составляет 2,86 %.

Но этот рост незначительный, так  как удельный вес заемного капитала составляет 97,14 %, что отрицательно может сказаться на финансовом положении предприятия.

Следующим показателем, характеризующим  состояние оборотных средств, является коэффициент обеспеченности материальных запасов, который определяется:

 (3.3.1.)

Этот показатель свидетельствует  о том, что материальные запасы нуждаются в привлечении заемных средств, так как они не могут покрываться собственными источниками. Значение этого коэффициента должно быть не менее 0,5.

(3.3.2.)

 

 Нормативное значение этого  показателя 1 < К < 2. На предприятии как видно, в 2001 году идет значительное превышение этого критерия, свидетельствующее об ухудшении положения, поскольку это означает, что имеет место непомерно высокая доля омертвленного в запасах капитала. К концу 2003 года значение этого показателя значительно снизилось, но по прежнему осталось выше нормы. Снижение этого показателя до уровня 11,7 было достигнуто тем, что расширилось производство и, как следствие, материально-производственные запасы были пущены на застройку объектов, часть запасов была реализована.

 

    Таблица 3.3.4. -  Показатели маневренности

 

Показатели	2001	2002	2003
1. Собственный оборотный капитал	19600	–	1686192
2. Общая сумма собственного капитала	67500	232548	8626548
3. Денежные средства	990501	15471433	28563800
4. Краткосрочные финансовые вложения	–	–	–
5. Коэффициент маневренности собственного капитала (1 показатель / 2 показатель)	0,29	0	0,195
6. Коэффициент маневренности функционального капитала (3 показатель + 4 показатель) / 1 показатель	50,5	–	17

 

 Коэффициент маневренности  собственного капитала показывает, какая часть собственных средств ТОО «Строй-Техно» находится в мобильной форме (т.е. в обороте), позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Полученные коэффициенты говорят о том, что доля собственного капитала, который находится в обороте, в 2001 году составляет 29%, в 2002 г. равен 0 и в 2003 году равен 19,5 %. Показатель 2002 года равный 0 объясняется тем, что сумма текущих обязательств превышала сумму текущих активов. Но в целом коэффициенты низковаты.

Чем выше коэффициенты маневренности, тем лучше, так как это положительно характеризует финансовое положение  предприятия. Далее, показатель маневренности  функционального капитала (собственных оборотных средств), характеризующий ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств и быстро реализуемых ценных бумаг, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель меняется в пределах от нуля до единицы. В  ТОО «Строй-Техно» этот показатель в 2001 году был равен 50,5, в 2003 г. – 17, что находится за пределами от нуля до единицы. Следовательно, для нормального функционирования предприятия нужно предпринять соответствующие меры.

Следующая группа показателей, характеризующих  финансовую устойчивость предприятия, включает показатели, определяющие состояние  основных средств.

Индекс постоянного актива –  коэффициент, характеризующий долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.

(3.3.3.)

 

J _{постоянного актива 2001 г.} = 45900 : 19600 = 2,3

J _{постоянного актива 2002 г.} = 6819367 : -6586819 = -1,04 = 0

J _{постоянного актива 2003 г.} = 6940356 : 1686192 = 4,1

 

В нашем примере значения индексов постоянного актива очень высокие. Однако такие высокие значения показателя объясняются тем фактом, что у предприятия практически  нет собственных оборотных средств, а в 2002 году их действительно нет.

Далее рассчитаем коэффициент реальной стоимости имущества. Он определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. Для нас этот коэффициент особенно интересен, так как ТОО «Строй-Техно» занимается производством, а именно строительным процессом. Коэффициент рассчитывается делением суммарной величины основных средств (по остаточной стоимости), производственных запасов, незавершенного производства и малоценных и быстроизнашивающихся предметов (по остаточной стоимости) на валюту баланса.

К _{реальной стоимости имущества} = реальные активы : валюта баланса (3.3.4.)

К _{реальной стоимости имущества 2001г.} = (45900+3547170) : 26769319 =

                                                 = 3593070 : 26769319 = 0,13

К _{реальной стоимости имущества 2002г.} = (6819367+14761501) : 128124956 =

                                                 = 21580868 : 128124956 = 1,17

К _{реальной стоимости имущества 2003г.} = (6940356+19770520) : 65946235 =

                                                 = 26710876 : 65946235 = 0,4

По существу, этот коэффициент  определяет уровень производственного  потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства. Он очень важен,  если ТОО «Строй-Техно» предполагает  установить договорные отношения с новыми партнерами – поставщиками, субподрядчиками или покупателями. Коэффициент реальной стоимости имущества у таких поставщиков, субподрядчиков или покупателей поможет ТОО «Строй-Техно» создать представление об их производственном потенциале и целесообразности  заключения договоров с ними с этой точки зрения.

На основе данных хозяйственной  практики нормальным считается ограничение, когда реальная стоимость имущества  составляет более 0,5 от общей стоимости  активов. В нашем примере уровень  производственного потенциала на конец 2001 года очень низок 0,13, на конец 2002 года он повысился до уровня 1,17. Объясняется это тем, что было приобретено новое оборудование и материалы в связи с расширением производственного процесса. На конец 2003 года наблюдается некий спад уровня производственного потенциала до 0,4.

К _{накопления амортизации} = износ основных средств и нематериальных активов : первоначальная стоимость основных средств и нематериальных активов.                           (3.3.5.)

 

К _{накопления амортизации 2001 год} = 0 : 45900 = 0

К _{накопления амортизации 2002 год} = 24497 : 6840864 = 0,003

К _{накопления амортизации 2003 год} = 25709 : 6966065 = 0,004

Техническое состояние  основных фондов остается на очень  высоком уровне. Это говорит о  том, что оборудование, здания и сооружения компании не требуют обновления.

Далее вычислим еще один обособленный показатель, характеризующий  финансовую устойчивость. Это коэффициент соотношения активов и недвижимости.

К _{соотношения активов и недвижимости} = текущие активы : недвижимость    (основные средства и внеоборотные активы)       (3.3.6.)

 

К _{соотношения активов и недвижимости 2001г.} = 26721419:45900=582

К _{соотношения активов и недвижимости 2002г.} = 121305589:6819367=17,8

К _{соотношения активов и недвижимости 2003г.} = 59005879:6940356=8,5

 

Минимальная финансовая стабильность предприятия достигается в случае, когда обязательства гарантированно покрываются текущими активами, признаком  такой стабильности является выполнение условия:

К _{соотношения текущих активов и недвижимости} > К _{отношения заемных средств к собственному капиталу} или К _{финансового риска.}

582 < 39558 на конец 2001 года

17,8 < 54996 на конец 2002 года

8,5< 664 на конец 2003 года

Как видно, в ТОО «Строй-Техно» эти условия не выполняются, так обязательства не покрываются текущими активами. Следовательно,  финансовое положение  ТОО «Строй-Техно» не стабильно.   

 

 

 

 

          

Таблица3.3.5 -  Сводная таблица показателей  финансовой устойчивости

Показатель	Значение показателя			Рекомендуемый критерий
	2001 год	2002 год	2003 год
Характеризующий соотношение  собственных и заемных средств
Коэффициент финансовой независимости, %	0,25	0,18	13,1	> 50
Коэффициент финансовой зависимости, %	99,75	99,82	86,9
Коэффициент финансового риска	39558	54996	664
Характеризующий состояние оборотных средств
Коэффициент обеспеченности текущих  активов собственными оборотными средствами	0,07	-	2,86	> 0,1
Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами	0,006	-	0,08	> 0,5
Коэффициент соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств	1809,8	-	11,7	> 1 < 2
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,29	0	0,195
Коэффициент маневренности функционального  капитала	50,5	-	17
Характеризующий состояние  основных средств
Индекс постоянного актива	2,3	-	4,1
Коэффициент реальной стоимости имущества	0,13	1,17	0,4	> 0,5
Коэффициент накопления амортизации	0	0,003	0,004	< 0,25
Коэффициент текущих активов и  недвижимости	582	17,8	8,5

 

3.4. Оценка эффективности производства и его влияние на финансовое положение  предприятия

Для оценки финансового положения  предприятия необходимо провести анализ, который позволит выявить, насколько  эффективно предприятие использует свои средства. К показателям, характеризующим эффективность производства, относятся коэффициенты оборачиваемости, рентабельности, производительности.

Показатели оборачиваемости  показывают, сколько раз в год (или за анализируемый период) «оборачиваются»  те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность  одного оборота этих активов.

Показатели оборачиваемости  имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность  предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия.

 

Таблица 3.4.1. -  Коэффициенты деловой активности

 

Показатели	2001	2002	2003	Отклонение 2003 от 2001
1. Доход с продаж, тг	27983976	268332420	373595600	+345611624
2.Прибыль по балансу, тг	1200	852422	2464472	+2463272
3.Сумма активов на конец года по остаточной стоимости	26769319	128124956	65946235	+39176916
4. Рентабельность активов (фондоотдача), % (стр.2:стр.3)	0,004	0,7	4	+3,996
5. Коэффициент оборачиваемости активов (стр.1:стр.3), раз	1,05	2,09	5,67	+4,62
6. Рентабельность продаж (стр.2:стр.1), %	0,004	0,3	0,7	+0,696

 

Итак, как видно из таблицы, за анализируемые годы в ТОО «Строй-Техно» произошло увеличения количества «оборотов», то есть увеличилась скорость оборота средств – скорость превращения их в денежную форму, что положительно сказывается на платежеспособности. Также коэффициент оборачиваемости активов говорит о том, что уровень дохода с продаж, получаемый с каждого тенге вложенного актива, заметно возрастает: он увеличился с 1 тенге в 2001 году до 2 тенге 1 тиын в 2002 году, а в 2003 году он составил 5 тенге 7 тиын.