Организация оборотных средств

Источник: [11, с.125].

Собственные средства служат источником образования постоянной потребности предприятия в средствах  и размере установленного норматива. Их состояние зависит от выполнения предприятием планов реализации продукции, соблюдения платежной дисциплины и  организации финансовой работы. Закрепление  за предприятием собственных оборотных  средств обеспечивает ему оперативную  самостоятельность в их размещении, планировании и использовании. Временная  потребность предприятия в средствах на создание дополнительных запасов нормируемых оборотных средств покрывается за счет кредитов банка, кредиторской задолженности.

Экономическая необходимость  деления оборотных средств на нормируемые и ненормируемые  вытекает из основных принципов организации  финансов – плановости, коммерческого  расчета, наличия финансовых резервов. Удельный вес нормируемых оборотных средств в промышленности составляет не менее 80%.

Соотношение отдельных статей (элементов) оборотных средств характеризует  их структуру. Она неодинакова в  различных отраслях промышленности и складывается под влиянием таких  факторов, как форма собственности; специфика условий производства; характер выпускаемой продукции; особенности материально-технического обеспечения; сбыт продукции; организация расчетов и т.п. [10, c. 291].

Оптимизация состава оборотных  средств, более эффективное использование  отдельных элементов, ускорение  их оборачиваемости дают возможность  вскрывать существенные финансовые резервы повышения рентабельности предприятия.

 

2. Характеристика источников финансирования и пополнения оборотных средств

 

Источники формирования оборотных  средств в значительной степени определяют эффективность их использования. Обоснованные подходы к формированию оборотного капитала базируются на учете степени ликвидности оборотных средств, установлении оптимального соотношения между собственными и заемными ресурсами и обеспечивают финансовую устойчивость предприятия.

Первоначальное формирование оборотных средств осуществляется при создании предприятий и образовании  его уставного фонда. Источниками  собственных оборотных средств  на этом этапе являются: средства учредителей, выручка от реализации акций, поступления от других предприятий, участвующих в реализации совместных проектов; целевое финансирование из бюджета (для государственных предприятий). Эти средства наряду с основным капиталом закрепляются в уставном фонде предприятия, образуя стартовый оборотный капитал. При недостатке этих ресурсов для формирования оборотных средств в оборот предприятия привлекаются банковские ссуды.

По мере развития предпринимательской  деятельности потребность в оборотных  средствах меняется по сравнению  с их первоначальной величиной, в  то время как уставной капитал  может не изменяться в течение  ряда лет. Поэтому на действующих  предприятиях финансирование оборотных  средств сводится к необходимости обеспечения источниками: увеличения плановой потребности в оборотных средствах (прироста норматива собственных оборотных средств); пополнения недостатка собственных оборотных средств в связи с тем, что фактическая сумма собственных оборотных средств меньше нормативной величины запасов и затрат.

Прирост норматива оборотных  средств определяется как разница  между прогнозируемым нормативом планового  периода и его величиной за отчетный период.

Финансирование прироста норматива обеспечивается за счет собственных, приравненных к собственным источникам, заемных и привлеченных средств [8, c. 10].

К собственным источникам относятся: чистая прибыль, нераспределенная прибыль прошлых лет, остатки  фондов и резервов самого предприятия, временно не используемых по целевому назначению.

Прибыль направляется на покрытие прироста норматива в процессе ее распределения. Распределение прибыли  находится в компетенции предприятия, кроме той части, которая в  соответствии с действующим законодательством  уплачивается в виде налогов в  бюджет.

Конкретная величина прибыли, направляемой на увеличение оборотных  средств, определяется в процессе финансового  планирования и зависит от ряда факторов: размера прироста норматива собственных  оборотных средств, общего размера  плановой чистой прибыли, возможности  и целесообразности привлечения  заемных источников, необходимости  использования прибыли на финансирование других инвестиционных проектов и социальных нужд коллектива работников предприятия.

Приравненные к собственным источники состоят из устойчивых пассивов – средств, принадлежащих не данному предприятию, но находящихся в постоянном его обороте. Эти средства в сумме минимального остатка используются в качестве источника формирования оборотных средств. По существу, это устойчивая кредиторская задолженность: переходящая минимальная задолженность по оплате труда работников и отчислениям на социальное страхование, временно свободные целевые средства предприятия, резервы на покрытие предстоящих платежей, средства покупателей по залогам, временное использование налоговых сумм после завершения отчетного периода до срока их уплаты и т.д.

На покрытие прироста норматива  оборотных средств устойчивые пассивы  направляются только в сумме их увеличения в планируемом году, поскольку  базовая их сумма уже учтена при  формировании норматива в предыдущие годы.

Минимальная задолженность  по оплате труда работникам предприятия (М_з) возникает в связи с несовпадением даты выплаты заработной платы со сроками начисления. Она определяется в днях периодов времени между концом расчетного периода (за каждый производится оплата) и датой  выплаты средств по формуле 1.2.1:

 

                                                                                    (1.2.1)

 

где Ф_зп – фонд заработной платы в IV квартале планового года,

       Д – количество дней с начала месяца до даты выплаты денежных средств.

Величина устойчивого  пассива по отчислениям на социальное страхование и социальное обеспечение  определяется как произведение минимальной  задолженности по заработной плате  на норматив отчислений в фонд социальной защиты населения [10, c. 295].

Резерв предстоящих платежей формируется для накопления средств  на оплату отпусков. Его величина исчисляется  на основе минимального остатка резерва  предстоящих платежей за отчетный год  и планируемого изменения фонда  заработной платы.

Переходящая задолженность  бюджету возникает в связи  с тем, что установленные законодательством  сроки уплаты налогов не совпадают  со сроками, за которые они начисляются. Поэтому задолженность бюджету  постоянно переходит из месяца в  месяц и учитывается в составе  временно привлекаемых в оборот предприятия  средств.

Величина этой задолженности  рассчитывается исходя из промежутка времени между концом расчетного периода, за который проводятся платежи, и конкретных сроков уплаты их в  бюджет.

По другим видам устойчивых пассивов их величина принимается в  расчет в половинном размере минимального остатка за отчетный период. Сумма  прироста устойчивых пассивов по их составляющим характеризует общий прирост  устойчивых пассивов, который является источником финансирования увеличения плановой потребности в оборотных  средствах.

При недостаточности собственных  и приравненных к ним ресурсов для финансирования прироста норматива  оборотных средств привлекаются заемные средства. Как правило, они покрывают временную, дополнительную потребность в ресурсах. К ним относятся краткосрочные кредиты банков, финансово-кредитных компаний и коммерческий кредит. Фирма-покупатель, получив товароматериальные ценности, не оплачивает их стоимость до установленного поставщиком срока платежа, т.е. на этот период поставщик предоставляет коммерческий кредит [12, c. 102].

Заемные средства привлекаются для финансирования оборотных средств  и в виде кредиторской задолженности  в пределах установленных сроков оплаты счетов и обязательств правомерно. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины. В связи с этим у предприятий образуется просроченная задолженность поставщикам за полученные, но неоплаченные товары, по выданным векселям, ранее полученным авансам и др.

 Важной проблемой финансирования оборотных средств является восполнение недостатка собственных оборотных средств и изыскание источников его финансирования.

Недостаток собственных  оборотных средств определяется путем сравнения их фактических  остатков с нормативом на определенную дату. Как правило, он является результатом  инфляционных процессов и непредвиденного  удорожания производственных запасов, недополучения запланированной прибыли, нерационального ее распределения, использования оборотных средств не по назначению и других факторов, возникших в процессе хозяйственной деятельности, и должен покрываться исключительно за счет средств самого предприятия.

К ним относятся чистая прибыль предприятия, периодическая  дооценка товароматериальных ценностей по решениям правительства республики, остатки резервных фондов, привлечения акционерного капитала путем выпуска в обращение ценных бумаг.

При недостатке этих средств  финансовое обеспечение недостатка оборотных средств осуществляется за счет банковских и коммерческих кредитов, уплата процентов по которым  ведет к увеличению себестоимости, т.е. еще больше ухудшает состояние  предприятий.

Обеспеченность промышленных предприятий собственными оборотными средствами в настоящее время  невысокая и составляет менее  чем 5% при нормативе 30%. Около 45% предприятий  промышленности, вообще, не имеют собственных  оборотных средств. Для сравнения, в мировой практике принято, что  доля собственных оборотных средств  должна быть не ниже 60% всего оборотного капитала [14, c. 232].

 

 

3. Пути улучшения эффективности использования оборотных средств

 

При разработке и реализации производственной политики, имеющей  целью приспособление предприятия  к требованиям рынка, руководителям  необходимо держать в поле зрения широкий круг вопросов. Следует четко  представлять, что производство –  это только часть постоянно возобновляющегося  процесса. Развивать его, увеличивать  мощности, осуществлять финансирование можно только на основе наиболее точного  определения ожидаемых требований рынка.

На первый план выдвигаются  новые цели производства. Производство необходимо рассматривать как гибкое, способное в любой момент перестроиться  на выпуск других видов продукции  при изменении спроса, как оптимальное, функционирующее с наименьшими  затратами и как производство высокой культуры, создающее условия  выпуска точно в срок высококачественной продукции, способной противостоять  конкурентной.

Необходимо постоянно  повышать требования к наладке машин, устанавливать оптимальные эксплуатационные режимы их работы, рациональные методы ремонта и профилактических работ, обращать внимание на причины простоя. Для каждого конкретного предприятия, исходя из особенностей техники, технологии, должен определяться оптимальный уровень запасов.

Любые организационно-технические  решения, способы изготовления продукции, выполнение производственных операций, какими бы они ни были удачными, эффективными сегодня, завтра могут быть улучшены или заменены более совершенными под воздействием научно - технических достижений, изменяющихся условий производства [5, c. 23].

Переход предприятия к  работе в условиях рыночной экономики  невозможен без оздоровления финансовых ресурсов предприятия, что, в свою очередь, вполне достижимо при условии рационального использования основных и оборотных средств.

Эффективность использования  оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью, при которой понимается продолжительность полного кругооборота средств с момента их приобретения до выхода и реализации готовой продукции с зачислением выручки на счет предприятия.

К важнейшим показателям  оборачиваемости оборотных средств, а значит, и обобщающим показателям  их использования относятся [13, c. 163]:

1. Длительность одного оборота оборотных средств в днях (Т), показывающая, за какой срок к предприятию возвращаются средства в виде выручки от реализации продукции. Данный показатель исчисляется по формуле 1.3.1:

 

                                                                          (1.3.1)

 

где t – количество дней в отчетном периоде,

ОбС – сумма оборотных средств или их средние остатки за отчетный период, руб.,

V_реал – объем реализации продукции за отчетный период, руб.

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, характеризующий количество их оборотов за определенный период, исчисляется по формуле 1.3.2:

 

                                               ,                                                  (1.3.2)

 

Данный показатель характеризует  скорость оборота средств. Уменьшение длительности одного оборота (а следовательно, увеличение коэффициента оборачиваемости) свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.

3. Рентабельность оборотных средств рассчитывается по формуле 1.3.3: