Организация оборотных средств

Рассчитано по: Приложение А, Г.

Целесообразно определять показатели оборачиваемости оборотных средств раздельно для материальных активов, для готовой продукции и для дебиторской задолженности.

Расчет показателей можно  выполнять по следующей методике. Оборачиваемость в днях определяется по формуле (3.1.1):

 

                                          ,                                                    (3.1.1)

 

где О_с – средние остатки материальных оборотных активов;

VPC – реализованная продукция в оценке по себестоимости (себестоимость реализованной продукции);

Д – количество дней в  анализируемом периоде.

При расчете показателя оборачиваемости  в днях используются только материальные оборотные активы, т.е. средства, которые  непосредственно участвуют в  процессе производства, а в знаменатель  данного показателя заносится величина себестоимости реализованной продукции. Этот показатель показывает среднюю  продолжительность одного оборота  оборотных средств в днях (таблица 3.1.2).

Длительность оборота оборотных средств за 2010 год составил 122,8 дней. Этот показатель снизился примерно в 0,66 раза аналогичного показателя за 2009 год, который составил 195,6 дней.

Данные таблицы показывают, на каких стадиях кругооборота произошло  ускорение оборачиваемости капитала, а на каких – замедление.

Таким образом, в сфере  производства произошло ускорение  периода оборачиваемости оборотных  средств. В 2010 г. этот показатель составил 34 дня, что на 2,4 дня меньше чем  в 2009 году. Это изменение произошло  под влиянием следующих факторов:

• за счет изменения средних остатков произошло замедление оборота примерно на 12,2 дня;
• за счет суммы оборота произошло ускорение периода оборота оборотных средств, что составило 14,5 дня.

Таблица 3.1.2 – Расчет продолжительности оборота оборотных активов ОАО «ВКШТ»

Оборотные активы	Продолжитель-ность оборота, дни		Изменение продолжительности  оборота
	2009	2010	всего	В том числе за счет
				Суммы оборота	Средних остатков
Сырье, материалы и другие аналогичные активы	14,4	16,3	1,9	-5,7	7,6
Затраты в незавершенном  производстве и полуфабрикаты	22,0	17,7	-4,3	-8,8	4,5
Итого сфера производства	36,4	34,0	-2,4	-14,5	12,2
Готовая продукция и товары для реализации	55,5	25,2	-30,4	-22,2	-8,2
Товары отгруженные	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Расходы будущих периодов	0,5	0,5	0,0	-0,2	0,2
Налоги по приобретенным  товарам, работам, услугам	7,7	4,8	-2,9	-3,1	0,1
Покупателей и заказчиков	45,0	24,1	-20,9	-18,0	-2,9
Поставщиков и подрядчиков	1,4	1,2	-0,1	-0,6	0,4
По налогам и сборам	7,7	9,8	2,1	-3,1	5,2
По расчетам с персоналом	0,1	0,0	0,0	0,0	0,0
Разных дебиторов	2,1	1,4	-0,7	-0,8	0,1
Прочая дебиторская задолженность	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Денежные средства	38,0	21,1	-16,9	-15,2	-1,7
Финансовые вложения	0,3	0,2	-0,1	-0,1	0,0
Прочие оборотные активы	0,9	0,6	-0,4	-0,4	0,0
Итого в сфере обращения	159,2	88,8	-70,4	-63,5	-6,9
ИТОГО	195,6	122,8	-72,7	-78,0	5,3

Составлено автором.

В исследуемом периоде  произошло ускорение периода  оборота сырья и материалов  на 1,9 дня, за счет средних остатков – замедление на 7,6 дня, за счет суммы оборота – ускорение на 5,7 дней. Период оборачиваемости сырья и материалов за 2010 год составил 16,3 дня. Продолжительность оборота в затратах в НЗП за 2010 год составила 17,7 дня, что на 4,3 меньше, чем аналогичный период 2009 года. Это ускорение произошло: за счет средних остатков – замедление на 4,5 дней, за счет суммы оборота – ускорение на 8,8 дней.

Что касается сферы обращения, то за анализируемый период произошло  ускорение периода оборачиваемости оборотных средств. Период оборота сферы обращения составил 88,8 день, что на 70,4 дня меньше, чем за аналогичный период в 2009 году. На это изменение оказали влияние следующие факторы:

• за счет суммы средних остатков оборотных средств, произошло ускорение оборота оборотных средств, и этот показатель составил 6,9 дней;
• за счет изменения суммы оборота произошло ускорение периода оборачиваемости оборотных средств, и этот показатель составил 63,5 дней.

Что касается изменения отдельных  статей ОС, период оборота в «готовой продукции» за 12 месяцев 2010 года составил 25,2 дня, этот показатель по отношению  к аналогичному снизился на 30,4 дня, влияние оказали следующие факторы:

• за счет изменения средних остатков ускорение составило 8,2 дней;
• за счет изменения суммы оборота произошло ускорение оборачиваемости ОС на 22,2 дня.

Ускорение периода оборачиваемости  произошло в дебиторской задолженности  в статье «покупатели и заказчики» произошло на 20,9 дня, на это изменение  оказали влияние следующие факторы:

• за счет изменение средних остатков ускорение составило 8,2 дня;
• за счет изменения суммы оборота произошло ускорение оборачиваемости ОС на 22,2 дня.

Что касается наиболее ликвидной  части оборотных средств «денежные  средства» то здесь также произошло ускорение, которое составило 16,9 дня. На это изменение оказали влияние следующие факторы:

• за счет изменения средних остатков ускорение составило 1,7 дней;
• за счет изменения суммы оборота произошло ускорение оборачиваемости ОС на 15,2 дня.

Коэффициент оборачиваемости рассчитывается по формуле 3.1.2:

 

                                                                                              (3.1.2)

 

Этот показатель характеризует  количество оборотов, которое совершили  материальные оборотные активы.

Вместе с тем только на основании этих показателей невозможно судить о связи оборота материальных активов с конечным финансовым результатом, достигнутым организацией за анализируемый период времени. Поэтому целесообразно определить показатель рентабельности материальных оборотных активов (R_Оа), который характеризует эффективность использования этих средств (формула 3.1.3):

                                          ,                                                      (3.1.3)

 

где П – прибыль от реализации.

Для расчета показателей  эффективности использования материальных оборотных активов должна быть подготовлена исходная информация. Здесь желательно использовать не абсолютные значения стоимости оборотных средств, а  средние арифметические, для чего необходимо знать значение стоимости оборотных активов на начало предыдущего периода           (таблица 3.1.3).

После определения средних  значений стоимости материальных оборотных  активов (в моем случае это 3797 млн.руб. в 2009 г. И 4654 тыс. руб. в 2010 году) эти значения будут использованы для оценки эффективности использования оборотных активов (таблица 3.1.4).

Таблица 3.1.3 - Расчет средних значений стоимости материальных оборотных активов (млн. руб.)

Виды материальных оборотных  активов	Стоимость материальных оборотных  активов
	На начало 2009 года	На начало 2010 года	На конец 2010 года	Среднеариф метическое значение за 2009 год	Среднеариф метическое значение за 2010 год	Абсолютное отклонение (гр.6-гр.5)
1.сырьё и материалы	582,0	643,0	1665,0	612,5	1154,0	541,5
2.Незавершен-ное производ-ство	529,0	1343,0	1169,0	936,0	1256,0	320,0
3.Товары отгруженные	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
4.расходы буд. периодов	14,0	27,0	40,0	20,5	33,5	13,0
5. готовая продукция	2943,0	1784,0	1780,0	2363,5	1782,0	-581,5
6. прочие					0,0	0,0
7. всего материальных  оборотных активов	4068,0	3797,0	4654,0	3932,5	4225,5	293,0

Составлено автором.

        Данные исследования свидетельствуют о том, что за анализируемый период произошло ускорение оборачиваемости материальных оборотных активов примерно на 36,43 дней и в результате увеличилось количество циклов (оборотов) текущих активов примерно на 2,05 оборота. Однако отмечается уменьшение рентабельности продукции на 1,7 %, но при этом рентабельность материальных оборотных активов снизилась на 5,126 %. Для выяснения причин сложившейся ситуации проведем факторный анализ показателей оборачиваемости.

Таблица 3.1.4 - Расчет показателей эффективности использования оборотных средств

Показатели	2009	2010	Изменение показателей (+/-) (гр.3 – гр.2)
1. прибыль от реализации  продукции, тыс. руб.	1090,0	1444,0	354,00
2. себестоимость реализованной  продукции, тыс.руб.	14129,0	23853,0	9724,00
3. средние остатки материальных оборотных активов, тыс.руб.	3932,5	4225,5	293,00
4. рентабельность реализованной  продукции,% (п.1/п.2*360)	7,7	6,0	-1,7
5. коэффициент оборачиваемости  (п.2/п.3)	3,593	5,645	2,052
6. оборачиваемость, дни  (п.3/п.2*360)	100,198	63,773	-36,425
7. рентабельность материальных  оборотных активов,% (п.1/п.3)	27,718	34,173	6,456

Составлено автором.

Указанный анализ будет осуществляться способом цепной подстановки. При этом вначале учитывается влияние  средней стоимости материальных оборотных активов и всех факторов с этим связанных, а затем –  влияние себестоимости продукции. Основанием такой последовательности является место данных активов в  кругообороте средств организации, так как вначале формируются  запасы, затем они передаются в  производство и переходят в запасы готовой продукции, после чего отгружаются  покупателям и заказчикам, а счета  предъявляются к оплате.

Графа 2 таблицы 3.1.5 раскрывает причины ускорения оборачиваемости  материальных оборотных активов. Наиболее значимыми факторами увеличения операционного цикла являются:

- Рост остатков сырья  и материалов (удлинение по этому  фактору составило 13,8 дней);

- Рост остатков незавершенного  производства (удлинение по этому  фактору составило 8,15 дня);

- Снижение остатков нереализованной  готовой продукции (сокращение  по этому фактору составило  14,82 дней).

 

Таблица 3.1.5 - Факторный анализ оборачиваемости в днях

Причины (факторы), повлиявшие на изменение оборачиваемости материальных оборотных активов в днях за период	Величина влияния в  днях
1. Изменение оборачиваемости материальных оборотных активов в днях, всего:	-36,43
в т.ч. за счет изменения стоимости остатков материальных оборотных активов. Из них за счет изменения  средней стоимости:	7,47
1.1.1 сырья и материалов	13,80
1.1.2 незавершенное производство	8,15
1.1.3 расходов будущих периодов	0,33
1.1.4 готовой продукции	-14,82
1.1.5 прочие	0,00
1.2 за счет себестоимости  реализованной продукции	-43,89

Составлено автором.

Эти факторы можно рассматривать  как резервы сокращения длительности нахождения средств организации в материальных оборотных активов.

Результаты исследования свидетельствуют о том, что увеличения количества оборотов активов вызвано  опережением темпов роста объема реализации в отношении темпов роста  средних остатков материальных оборотных  активов.

Результаты проведенного анализа полезны для оценки процесса оборачиваемости оборотных активов  с  точки зрения рублевой отдачи в виде объема реализованной продукции, полученной организацией с одного рубля  средств, вложенных в материальные оборотные активы. Это позволяет  использовать итоги факторного анализа  коэффициента оборачиваемости и  для измерения полученной организацией отдачи с рубля материальных оборотных  активов в виде прибыли, т.е. рентабельности материальных оборотных активов.

Таблица 3.1.6 - Факторный анализ коэффициента оборачиваемости

Причины (факторы), повлиявшие на изменение оборачиваемости материальных оборотных активов в днях за период	Величина влияния, разы
1. Изменение оборачиваемости  материальных оборотных активов,  всего:	2,052
в т.ч. за счет изменения стоимости остатков материальных оборотных активов. Из них за счет изменения  средней стоимости:	-0,249
1.1.1 сырья и материалов	-0,435
1.1.2 незавершенное производство	-0,211
1.1.3 расходов будущих периодов	-0,008
1.1.4 готовой продукции	0,404
1.1.5 прочие	0,000
1.2 за счет себестоимости  реализованной продукции	2,301