Факторинг и его использование организацией для финансирования недостатка оборотных средств

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

Федеральное  государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего  профессионального  образования

«Всероссийский заочный финансово-экономический институт»

(ВЗФЭИ)

Филиал ВЗФЭИ в г. Туле

КОНТРОЛЬНАЯ  РАБОТА

по  дисциплине  «Финансы, денежное обращение и кредит»

на  тему:

«Факторинг и его использование организацией

для финансирования недостатка оборотных средств»

                                            Выполнил: студент  3 курса

                                                    факультета 

                                                    специальности 

                                                    группы

                                                                                              Проверил:

                                                 Тула 2012 г.

Содержание

1.      Оборотные средства предприятия, их состав и значение……………….3

2.      Общая характеристика собственных источников финансирования оборотных средств предприятия………………………………………….8

3.      Факторинг, его плюсы и минусы как источника финансирования оборотных средств предприятия……………………………………...…12

4.      Тесты……………………………………………………………………....18

5.      Список использованной литературы………………………………........19

1.      Оборотные средства предприятия, их состав и значение.

Оборотные средства предприятия представляют собой экономическую категорию, в которой переплетается множество теоретических и практических аспектов.

Оборотные средства также могут называться текущими активами, оборотным фондом, оборотным капиталом.

Оборотные средства выступают, прежде всего, как стоимостная категория: на практике они не являются материальными ценностями, ибо из них нельзя производить готовую продукцию. Являясь стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. Оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются (отличительная черта об. средств) с тем, чтобы возвратиться после одного кругооборота и вступить в другой. Оборотные фонды непосредственно участвуют в создании новой стоимости, а оборотные средства - косвенно, через оборотные фонды. В процессе кругооборота оборотные средства воплощают свою стоимость в оборотных фондах и поэтому посредством последних функционируют в процессе производства, участвуют в формировании издержек производства.

Итак, оборотные фонды (средства) представляют собой стоимостную оценку совокупности материально-вещественных ценностей, используемых в качестве предметов труда и действующих в натуральной форме, как правило, в течение одного производственного цикла. К оборотным фондам относятся оцененные в стоимостной форме средства труда, которые не отнесены к основным средствам.

К оборотным средствам также относятся денежные средства, необходимые предприятию для создания производственных запасов на складах и в производстве, для расчетов с поставщиками, бюджетом, для выплаты заработной платы и т.п.

Различают состав и структуру оборотных средств.

Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения определяется особенностями их использования и распределения в сферах производства продукции и ее реализации. Величина оборотных средств, занятых в производстве, определяется в основном длительностью производственных циклов изготовления изделий, уровнем развития техники, совершенством технологии и организации труда. Сумма средств обращения зависит главным образом от условий реализации продукции и уровня организации системы снабжения и сбыта продукции.

Оборотные средства, обслуживающие процесс обращения продукции, представляют собой фонды обращения. К ним относятся: готовая к реализации продукция, находящаяся на складах предприятия; продукция отгруженная, но не оплаченная потребителями; денежные средства предприятия; средства в расчетах.

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах, называется структурой оборотных средств. Различие в структурах оборотных средств отраслей промышленности обусловливается многими факторами, в частности особенностями организации производственного процесса, условиями снабжения и сбыта, местонахождением поставщиков и потребителей, структурой затрат на производство.

Наибольшую часть оборотных средств промышленных предприятий составляют товарно-материальные ценности. Их удельный вес - 75 - 87%. Структура оборотных средств в товарно-материальных ценностях по разным отраслям тоже различна; Наиболее высокий удельный вес производственных запасов на предприятиях легкой промышленности (преобладают сырье и полуфабрикаты - 70%). Высока доля расходов будущих периодов в химической промышленности - 9%. В машиностроении по сравнению с промышленностью в целом доля производственных запасов ниже, а незавершенного производства и полуфабрикатов собственного изготовления - выше. Это обусловливается тем, что в машиностроении производственный цикл более длительный, чем в среднем по промышленности. По этой же причине в тяжелом, энергетическом и транспортном машиностроении доля завершенного производства значительно выше, чем в автомобильной и тракторной промышленности.

Общим в структуре оборотных средств различных отраслей промышленности является преобладание средств, размещенных в сфере производства. На их долю приходится более 70% всех оборотных средств.

Оборотные фонды предприятия, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершают непрерывный кругооборот, переходя из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов. Таким образом,  проходя последовательно три фазы – денежную, производительную и товарную, - оборотные средства меняют свою натурально-вещественную форму.

В первой фазе (Д-Т), которая является подготовительной, оборотные средства, имеющие первоначальную форму денежных средств, превращаются в производственные запасы, т.е. переходят из сферы обращения в сферу производства.

Во второй фазе (Т-П-Т1)оборотные средства участвуют непосредственно в процессе производства и принимают форму незавершенного производства, полуфабрикатов и готовых изделий. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость создаваемой продукции, но не полностью, а в размере стоимости использованных производственных запасов, дополнительно авансируются затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а также перенесенная стоимость производственных основных фондов. Производительная стадия заканчивается выпуском готовой продукции, после чего наступает стадия ее реализации.

Третья фаза кругооборота оборотных средств (Т1–Д1) совершается вновь в сфере обращения. На этой стадии продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция) в том же размере, что и на производственной стадии. Лишь после превращения товарной формы стоимости произведенной продукции в денежно-авансированные средства, восстанавливающиеся за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Остальная ее сумма составляется денежные накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения. Часть накоплений (прибыли), предназначенная на расширение оборотных средств, присоединяется к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота.

Денежная форма, которую принимают оборотные средства на третьей стадии их кругооборота, одновременно является и начальной стадией оборота средств. Разница между денежной выручкой и первоначально затраченными средствами (Д1–Д) определяет величину денежных доходов предприятия. Совершая полный кругооборот (Д–Т…П…Т1–Д1), оборотные средства функционируют на всех стадиях одновременно, что обеспечивает непрерывность процесса производства и обращения. Таким образом, кругооборот оборотных средств представляется собой органическое единство трех фаз.

В отличие от основных средств, которые неоднократно участвуют в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на вновь изготовленный продукт.

Оборотные средства – высокомобильная часть активов предприятия, поэтому их финансирование нацелено на поддержание определенного состава и структуры.

В наиболее общем виде структура оборотных средств и их источников   показана в бухгалтерском балансе. Чистый оборотный капитал представляет собой разность между текущими активами и краткосрочной кредиторской задолженностью (ОК=ТА–КЗ), поэтому любые изменения в составе его компонентов прямо или косвенно влияют на размер и качество чистого оборотного капитала. Как правило, разумный рост чистого оборотного капитала рассматривается как положительная тенденция, но могут быть и исключения. Например, его рост за счет увеличения безнадежных дебиторов вряд ли удовлетворит финансового менеджера. Следует отметить, что оборотные средства предприятий включают в себя: запасы товарно-материальных ценностей; дебиторскую задолженность; средства в расчетах; денежные средства.

По источникам формирования оборотные средства предприятия подразделяются на собственные и заемные (привлеченные).

Собственные средства предприятий с развитием рыночной экономики, предпринимательской деятельности и акционирования играют определяющую роль. Они обеспечивают финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность хозяйствующего субъекта. Следует подчеркнуть, что собственные оборотные средства приватизированных предприятия находятся в полном их распоряжении: предприятия имеют право их продавать, передавать другим хозяйствующим субъектам, гражданам, сдавать в аренду и т.д.

Заемные средства, привлекаемые главным образом в виде банковских кредитов, покрывают дополнительную потребность предприятия в средствах. При этом основными условиями кредитования служат надежность финансового состояния предприятия и оценка его финансовой устойчивости.

Размещение оборотных средств в воспроизводственном процессе определяет подразделение их на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды – это:

- предметы труда (сырье, основные материалы и полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и др.);

- незавершенное производство;

- расходы будущих периодов.

Фонды обращения – это средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные, а также средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах.

Оборотные средства обеспечивают непрерывность производства и реализации продукции предприятия. Оборотные производственные фонды функционируют в процессе производства, а фонды обращения – в процессе обращения, т.е. реализации готовой продукции и приобретения товарно-материальных ценностей. При этом оборотные производственные фонды вступают в производство в своей натуральной форме и в процессе изготовления продукции целиком потребляются. Они переносят свою стоимость на создаваемый продукт. Фонды обращения не участвуют в образовании стоимости.

Оптимальное соотношение этих фондов определяется наибольшей долей оборотных производственных фондов, участвующих в создании стоимости. Величина фондов обращения должна быть достаточной для обеспечения четкого и ритмичного процесса обращения. В целом, стабильная структура оборотных средств свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные структурные изменения свидетельствуют о нестабильной работе предприятия.

Следует подчеркнуть, что в финансовой деятельности предприятия и повышении её эффективности, большое значение имеет размещение средств предприятия. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения (в денежной и материальной форме), насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовая устойчивость предприятия.

Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же происходит, если созданы излишние производственные запасы, которые не могу быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживаются оборотные средства, замедляется их оборачиваемость и, как следствие ухудшается финансовое состояние предприятия.

Даже при позитивных финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

После окончания производственного цикла, изготовления готовой продукции и ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг). Это создает возможность систематического возобновления процесса производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия.

В заключении следует подчеркнуть, что оборотные средства предприятий и организаций формируются из целого ряда источников, основными из которых являются три группы: собственные и приравненные к ним средства; Заёмные средства (кредиты); привлечённые средства (кредиторская задолженность и др.)