Автор: Пользователь скрыл имя, 21 Января 2015 в 21:28, курс лекций
Анализ финансово-хозяйственной деятельности – это самостоятельная
экономическая наука, она изучает показатели хозяйственной деятельности предприятия в их динамике и развитии с целью выявления резервов.
Под предметом экономического анализа понимаются хозяйственные процессы и конечные результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Раздел 1 Теория экономического анализа.
Тема 1 Предмет, задачи и приемы экономического анализа
1.1 Предмет, экономического анализа, его задачи
1.2 Приемы экономического анализа, их классификация
1.3 Прием цепных подстановок
Тема 2 Виды экономического анализа и его информационное обеспечение
2.1 Классификация видов экономического анализа
2.2 Текущий ( ретроспективный ) анализ
2.3 Требования предъявляемые к анализу
2.4 Источники информации для анализа
2.5 Система показателей в экономическом анализе
Раздел 2 Анализ финансово – хозяйственной деятельности.
Тема 1 Анализ технико – организационного уровня производства.
Тема 2 Анализ производства и реализации продукции.
2.1 Значение и задачи анализа выполнения производственной программы.
2.2 Анализ выполнения плана по объему выпускаемой продукции.
2.3 Анализ выполнения плана по номенклатуре.
2.4 Анализ качества выпущенной продукции.
2.5 Анализ ритмичности производства.
2.6 Анализ выполнения плана по объему реализации.
Тема 3 Анализ состояния и эффективности использования основных
средств
3.1 Значение и задачи анализа использования основных средств
3.2 Анализ состава, движения и состояния основных средств
3.3 Анализ обеспеченности предприятия основными средствами
3.4 Анализ использования основных средств
3.5 Анализ использования оборудования
Тема 4 Анализ выполнения плана материально – технического обеспечения.
4.1 Значение и задачи анализа выполнения материально – технического
обеспечения
4.2 Анализ выполнения плана снабжения
Тема 5 Анализ использования трудовых ресурсов
5.1 Значение анализа выполнения плана по труду
5.2 Анализ обеспеченности предприятия рабочей силой
5.3 Анализ квалификационного состава рабочих
5.4 Анализ движения рабочей силы
5.5 Анализ выполнения плана по производительности труда
5.6 Анализ использования рабочего времени
5.7 Анализ использования фонда зарплаты.
Тема 6 Анализ затрат на производство
6.1 Значение и задачи анализа себестоимости продукции
6.2 Анализ себестоимости товарной продукции
6.3 Анализ затрат на один рубль товарной продукции
6.4 Анализ себестоимости отдельных видов продукции
6.5 Анализ прямых материальных затрат.
6.6 Анализ общепроизводственных расходов:
- анализ расходов на содержание и эксплуатацию оборудования;
- анализ цеховых расходов
6.7 Анализ общехозяйственных расходов
- 2 –
Тема 7 Анализ финансовых результатов
7.1 Значение и задачи анализа выполнения плана прибыли и рентабельности
7.2 Анализ выполнения плана по прибыли.
7.3 Анализ внереализационных результатов
7.4 Анализ рентабельности производственных фондов
7.5 Анализ рентабельности продукции
7.6 Критический объем продаж (мертвая точка , порог рентабельности)
Тема 8 Анализ финансового состояния
8.1 Понятие финансового состояния. Составление аналитического
« баланса – нетто»
8.2 Оценка состояния имущества предприятия
8.3 Анализ состояния запасов и затрат
8.4 Анализ состояния расчетов с дебиторами
8.5 Анализ движения собственного и заемного капитала
8.6 Оценка ликвидности баланса и активов предприятия
8.7 Оценка финансовой устойчивости предприятия
8.8 Оценка несостоятельности (банкротства предприятия)
8.9 Анализ деловой активности ( анализ оборачиваемости оборотных средств).
8.10 Анализ платежеспособности предприятия.
Yc - F
(490+640+650-190-140)
2 Источникки собственных и долгосрочных кредитов и займов для формирования запасов и затрат
Yc+ К1 - F ,
где: К1 – долгосрочные кредиты и займы
(490+640+650+510+610-190-140)
3 Общая величина источников для формирования запасов и затрат
Yс + К – F.
где: К = К1 + К2,
К2 = краткосрочные кредиты и займы
- 55 –
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятия необходимо чтобы величина запасов и затрат не превышала источников их формирования.
Z <( Jс + К ) – F
Для характеристики типов финансовых ситуаций необходимо вычислить три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
- излишек « +», недостаток «-» собственных источников формирования запасов и затрат (dEc);
dЕс>(Jс-F)-Z
- излишек « +», недостаток «-» собственных и долгосрочных заёмных источников для формирования запасов и затрат (dEt);
dEt>(Jс + К1-F)-Z
- излишек «+», недостаток «-» общей величины источников для формирования запасов и затрат (dEs);
dEs>(Jc+K-F)-Z
К = К1 + К2
В зависимости от обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования выделяют четыре типа финансовых ситуаций:
- абсолютная устойчивость финансового состояния - характеризуется тем, что собственных источников достаточно для формирования запасов и затрат;
dЕс ≥ 0;
dEt ≥ 0;
dEs ≥ 0.
- нормальная устойчивость
dEc < 0;
dEt ≥ 0;
dEs ≥ 0.
- неустойчивое финансовое
dEc < 0;
dEt < 0;
dEs ≥ 0.
- кризисное финансовое состояние
dЕс < 0;
dEt < 0;
dEs < 0.
- 56 –
Таблица 7 – Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования
Показатели |
Обозначение |
На начало периода |
На конец периода |
Изменения |
1 Капитал и резервы |
Jc |
635 |
636 |
1,0 |
2 Внеоборотные активы |
F |
1458 |
1816 |
358 |
3 Наличие источников |
Jc – F |
-357 | ||
4 Долгосрочные кредиты банков и займы |
K1 |
|||
5 Наличие источников |
Jc + K1 – F |
- 357 | ||
6Краткосрочные кредиты и |
K2 |
417 |
639 |
222 |
7 Общая величина основных |
Jc + K – F K = K1 +K2 |
|
-135 | |
8 Общая величина запасов и затрат |
Z |
-3578 | ||
9 Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств |
dEc = (Jc–F)-Z |
-6556 |
-3335 |
3221 |
10 Излишек (+), недостаток (-) собственных
оборотных долгосрочных |
dEt = (Jc+K1–F)-Z |
-6556 |
-3335 |
3221 |
11 Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников |
dEs = (Jc+K–F)-Z |
-6139 |
-2696 |
3443 |
Н.П. К.П.
dEc<0 dEc<0
dEt<0
dEt>0
dEs<0 dEs<0
На начало и на конец периода предприятие находится в кризисном финансовом состояние- это характеризуется тем, что денежные средства и краткосрочные финансовые вложения не покрывают даже кредиторскую задолженность предприятия.
Источники собственных даже не хватило на приобретение внеоборотных активов на начало периода -823 тыс. руб., на конец периода – 1180 тыс. руб..
В течении года предприятие не привлекает долгосрочные заемные средства и увеличивает краткосрочные кредиты и займы на 222 тыс. руб.
- 57 –
Если предположить, что краткосрочные кредиты полностью направляются на формирование запасов и затрат, то в этом случае они покрывают 7,2% на начало периода ( 417/5733*100%), 29,65% на конец периода( 639/2155*100%)
Привлечение краткосрочных кредитов и займов не обеспечивает необходимой суммы источников для формирования запасов и затрат. На конец года предприятие уменьшило запасы и затраты на 3578 тыс. руб.
Недостаток общей величины источников для формирования запасов и затрат уменьшился на 3443 тыс. руб.
Для стабилизации финансового состояния необходимо;
- увеличить источники собственных средств и улучшить контроль за их состоянием;
- привлечь дополнительные краткосрочные кредиты и займы;
- по возможности привлекать долгосрочные кредиты и займы;
- обоснованно снижать запасы и затраты;
- пересмотреть учетную политику организации.
Основными показателями характеризующими финансовую устойчивость являются:
1 Коэффициент финансовой автономии – он определяется как отношение собственных источников финансирования к общему итогу баланса.
Кавт. = Yc / Bp
Нормативное значение Кав≥0,5 означает, что все обязательства покрыты его собственными средствами.
Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой зависимости предприятия.
2 Коэффициент финансовой зависимости – отношение заемного капитала к общему итогу баланса
К фин.зав.= (К1+К2+Кредит. задолжен.) / Bp
Рост этого показателя означает увеличение доли заемных средств в финансирование предприятия.
Если его значение снижается до 1 (100%), то значит предприятие полностью финансируется за счет собственных средств.
3 Коэффициент финансового риска – определяется как отношение общей суммы заемных средств к общей сумме собственных источников.
Кфин.риска. =( К1+К2+Кредит. задолжен.) / Yc
Чем больше коэффициент превышает 1 (100%), тем больше зависимость предприятия от заемных средств.
Чем выше уровень первого показателя, и ниже второго и третьего показателя, тем устойчивее финансовое состояние, меньше степень финансового риска
Таблица 8 – Коэффициенты финансовой устойчивости предприятии
Показатели |
Уровень |
Отклонения | |
Н.П. |
К.П. | ||
Кавт |
8,07 |
11,38 |
3,31 |
Кфин.зав |
91,93 |
88,62 |
-3,31 |
Кфин.риска |
11,39 |
7,79 |
-3,6 |
На основание данных таблицы можно сделать вывод о том, что доля собственного капитала возросла с 8,07% на начало года до 11,38% на конец года ( на 3,31%). Доля заемного капитала
- 58 –
за этот же период сократилась с 91,93% до 82,62%. Коэффициент финансового риска снизился на 3,6 пункта. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних источников снизилась.
8.7 Оценка несостоятельности (банкротства предприятия)
Под несостоятельностью (банкротством) понимается неспособность предприятия погасить долги за товары, услуги и работы, а также неспособность осуществить платежи в бюджет в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника.
Чтобы определить, удовлетворительна или неудовлетворительна структура баланса должника, необходимо рассчитать следующие показатели:
- коэффициент текущей ликвидности;
- коэффициент обеспеченности
- коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует возможность предприятия мобилизовать денежные средства для покрытия краткосрочных обязательств.
Кт.л. = (А1 + А2 + Аз) / (П1 + П2) ≥2
Нормативное значение этого коэффициента >2
.Чем выше данный коэффициент, тем надежнее предприятие.
Кт.л н.п =0,89
Кт.л к.п = 0,76
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
(Косс) показывает какую часть оборотных активов предприятие может финансировать за счет собственных источников. Он определяется как отношение собственных источников финансирования оборотных активов к сумме всех оборотных активов.
Ко.с.с = (Jс - F) / (Z+ Rа) > 0,1
Ко.с.с н.п = 635-1458 / 5733+676 = -0,13 < 0,1
Ко.с.с к.п = 636-1816 / 2155+1620 = -0,31 < 0,1
Отрицательное значение Косс. свидетельствует о том, что не только оборотные средства, но и часть внеоборотных активов финансируются за счет заемных средств.
Если значение Косс. выше норматива, то можно сделать вывод о том, что предприятие ведет очень осторожную политику по привлечению заемных средств.
Если на предприятии Кт.л. и Косс. ниже норматива, то для определения удовлетворительной структуры баланса, а, следовательно, и состоятельности предприятия рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности. Этот коэффициент рассчитывается и в случае, если один из коэффициентов Косс. или Кт.л. ниже норматива.
Коэффициент восстановления платежеспособности определяется путём отношения расчетного коэффициента текущей ликвидности к нормативному.
- 59 –
Кв.п = (Кт.л расч ) / (Кт.л норм) > 1
Расчетный коэффициент текущей ликвидности равен сумме коэффициентов текущей ликвидности на конец анализируемого периода и приращение этого коэффициента за анализируемый период в пересчёте на 6 месяцев.
Кт.л.расч = Кт.л.к.п +(Кт.л.к.п – Кт.л.н.п) * 6/12
Если Кв.п) > 1 , то это свидетельствует о наличие у предприятия реальной возможности восстановить платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.
Если все три коэффициента ниже норматива или Кв.п. < 1, при условии что один из коэффициентов Кт.л. или Ко.с.с. тоже ниже норматива, то структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие несостоятельным.
В том случае, если Кт.л. > 2, а Ко.с.с. >0,1, то рассчитывается коэффициент утраты платёжеспособности за период установленный равным трем месяцам.
Коэффициент утраты платёжеспособности характеризует, какова вероятность утраты платёжеспособности состоятельным предприятием в ближайшие за анализируемый период 3 месяца.
Ку.п. = (Кт.л.расч) / (Кт.л.норм) > 1
Кт.лрасч = Кт.л.к.п +(Кт.л.к.п— Кт.л.н.п) * 3/12
Если Ку.п. >1 , то это свидетельствует о наличие у предприятия реальной возможности не утратить платежеспособность в ближайшие 3 месяца и наоборот.
Кт.л.расч = 0,76 + ( 0,76 + 0,89 )*6/12 = 0,7
Кв.п. = 0,7 / 2= 0,35 < 1
Таблица 9 –Показатели оценки неудовлетворительности структуры баланса
Показатели |
Длительность рассматриваемого периода |
Значение |
Нормативное значение | |
на н.п |
на к.п | |||
1 Коэффициент текущей ликвидности |
0,89 |
0,76 |
≥2 | |
2 Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
-0,13 |
- 0,31 |
≥0,1 | |
3 Коэффициент восстановления ( утраты ) платежеспособности |
12 |
- |
0,35 |
≥1 |
Информация о работе Лекции по "Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия"