Лекции по "Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия"

 

1 Определяем маржинальный доход.

                       Д марж = Вртп – С переем

                      Д марж = 1100- 9300 = 1700 тыс.руб.

2  Определяем коэффициент маржинальный

                       К марж = Д марж. / Вртп

                       К марж = 1700 / 11000 = 0, 1545

3 Определяем порог рентабельности

                     В ртп.кр. = 1500 / 0,1545 = 9708 тыс.руб.

При достижении выручки от реализации товарной продукции 9708 тыс. руб. предприятие возмещает только постоянные и переменные затраты.

Каждая следующая проданная единица товара будет приносить прибыль.

4  Определяем необходимый объем продаж, обеспечивающий предприятию желаемую прибыль.

            В ртп. прогноз. = (С пост + П ртп пр) / К марж.

            В ртп. прогноз. = (1500 + 300) / 0,1545 = 11050 тыс.руб.

 

 

 

           Тема 8  Анализ финансового состояния

 

          8.1  Понятие финансового состояния. Составление аналитического « баланса – нетто»

 

          Под финансовым состоянием предприятия понимается соотношение его обязательств подлежащих погашению в конкретные сроки с активами, которые можно превратить в платежные средства для погашения.

Источниками информации для изучения финансового состояния предприятия являются:

-  бухгалтерский баланс;

-  отчеты о финансовых результатах и их использовании;

-  приложение  и справки к балансу;

-  данные аналитического учета (первичные бухгалтерские документы).

 

Бухгалтерский баланс состоит из 2х частей:

-Актив

- Пассив

          Актив баланса показывает вложение средств в конкретное имущество предприятия, материальные ценности.

 

- 46 –

 

          Пассив баланса показывает источники формирования собственных  и привлеченных средств.

Обе части баланса должны быть сбалансированы. Итоговая сумма строк по активу равна итоговой сумме строк по пассиву.  Называется эта сумма валютой баланса.

В зависимости от цели может быть проведен:

        - Экспресс анализ финансового состояния. При этом анализе оценка финансового состояния предприятия производится путем простого ознакомления с отчетностью: чтение форм отчетности и изучение абсолютных величин, исчисление не сложных показателей динамики.

        - Детализированный анализ – он более подробно характеризует имущественное и финансовое положение предприятия и предусматривает разработку прогноза финансовой устойчивости предприятия на перспективу до 1 года. При оценке финансового состояния необходимо преобразовать отчетный  баланс в «баланс –нетто». Аналитический «баланс- нетто» в отличие от отчетного более реально отражает состояние имущества и источников их образования.

 

 

   Таблица 1 - Актив аналитического «баланса-нетто»

Наименование статей актива	Обозначение	Сумма, тыс. руб.
		Н.п	К.п.
1 Внеоборотные активы 1.1 Нематериальные активы 1.2 Основные средства 1.3 Незавершенное   строительство 1.4 Доходные вложения в материальные  ценности 1.5 Долгосрочные финансовые вложения 1.6 Отложенные налоговые активы 1.7 Прочие внеоборотные активы 2 Запасы 2.1 Сырье, материалы и др. материальные  ценности 2.2 Животные на выращивании и  откормле 2.3 Затраты в незавершенном производстве 2.4 Готовая продукция и товары  для перепродажи 2.5 Товары отгруженные 2.6 Расходы будущих периодов 2.7 Прочие запасы и затраты 3 Денежные средства, расчеты и  прочие активы 3.1 Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения 3.2 Дебиторская задолженность 3.3 Прочие оборотные активы	F F1 F2 F3     F4   F5 F6 Z Z1   Z2   Z3   Z4   Z5   Z6 Z7 Ra   Ra1   Ra2 Ra3	1458   353 1105             5733 19       23   1528   4159   4.0   676   79   597	1816 293 781 742             2155 21     22 845   1264   3.0   3,0   1617   129   1491
Баланс	Ba	7867	5588

 

 

 

 

 

- 47-

 

Таблица 2 -Пассив аналитического «баланса-нетто»

1 Капитал и резервы 1.1 Уставный капитал 1.2 Добавочный капитал 1.3 Резервный капитал 1.4 Нераспределенная прибыль (непокрытый  убыток) 1.5 Доходы будущих периодов, резервы  предстоящих расходов 2 Кредиты банков и займы 2.1 Долгосрочные кредиты банков  и займы 2.2 краткосрочные кредиты банков и займы 3 Кредиторская    задолженность  и прочие  пассивы 3.1 Кредиторская    задолженность 3.2 Прочие краткосрочные обязательства	Jc Jc1 Jc2 Jc3 Jc4   Jc5   K K1   K2   Rp   Rp1   Rp2	635 71 564           417     417   6815   6815	635 72 564           639     639   4313   4313
Баланс	Bp	7867	5588

 

 

          8.2  Оценка состояния имущества предприятия 

 

          Финансовое состояние предприятия зависит от целесообразности и правильности вложения  финансовых ресурсов в активы. В процессе работы предприятия величина активов и их структура постоянно изменяются. Общее состояние имущества предприятия определяется на основе аналитического «баланса-нетто», с помощью горизонтального и вертикального анализа отчетности.

При горизонтальном анализе необходимо:

1  Определить абсолютное отклонение величин различных статей баланса на конец периода по сравнению с началом.

2 Определить темпы роста и прироста по каждому виду ресурсов.

3  Дать оценку этим показателям

При вертикальном анализе отчетности рассчитываются относительные показатели в процентах.

Оценка стоимости имущества дает общее представление о финансовом состояние предприятия. Она показывает долю каждого элемента  в активах и соотношение собственных и заемных средств в пассивах.

Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве можно сделать следующие выводы:

- через  какие источники был прирост  новых средств

- в какие  активы эти новые средства  вложены

Если прирост произошел за счет заемных источников, то повышение мобильности имущества предприятия имеет нестабильный характер ( в последующие периоды этих источников может не быть)

Если главным источником прироста имущества предприятия являются собственные средства, значит высокая мобильность имущества. В анализе это оценивается как хороший финансовый показатель.

 

 

 

 

 

- 48 –

 

Таблица 3 – Актив сравнительного аналитического «баланса-нетто»

 

Наименование статей актива	Обозначе-ие	Сумма, тыс.руб		Удельный вес,%		Отклонения		Темпы, %
		на н.п	на к.п	на н.п	на к.п	в абс. вел	по уд. весу	роста	прироста
1 Основные средства и прочие внеоборотные активы 2 Запасы и затраты 3 Денежные средства, расчеты  и прочие активы 3.1 Денежные средства и  краткосрочные финансовые вложения 3.2 Дебиторская задолженность, расчеты 3.3 Прочие оборотные активы	F            Z          Ra            Ra1              Ra2     Ra3	1458         5733     676         79           597	1816         2155     1617         126           1491	18,53         72,87     8,6         1,00           7,6	32,49         38,57     28,94         2,26           26,68	358         -3578     941         47           894	13,69         -34,31     20,34         1,26           19,08	124,55         37,59     239,20         159,49           249,75	24,55         -62,41     139,2         59,49           149,75
Баланс	Ва	7867	5588	100	100	-2279		71,03	-28,97

 

Данная таблица 3 свидетельствует о том, что имущество предприятия увеличилось на 2297 тыс. руб. или на 28,97%. Это произошло за счет уменьшения запасов и затрат. Если на начало года сумма запасов и затрат составила 5733 тыс. руб., то на конец года эта сумма снизилась на 3578 тыс. руб. или на 62,48%. В тоже время увеличивается сумма основных средств и внеоборотных активов на 358 тыс. руб. или 24,95%. Если на начало года сумма внеоборотных активов 1458 тыс. руб., то на конец года сумма составила 1816 тыс. руб. Сумма денежных средств, расчетов и прочих активов увеличилась на 941 тыс. руб. или на 139,2%  и составила на конец года 1617 тыс. руб.

Наибольший удельный вес в активе баланса составляют запасы и затраты 72,87% на начало периода, однако их доля снизилась на 34,31% и составила на конец периода 38,57%. Доля денежных средств, расчетов и прочих активов повысилась на 20,34%. Недостатком актива баланса является рост дебиторской задолженность, темпы прироста которой составили 149,75%. Сумма дебиторской задолженности увеличилась на 894 тыс. руб. и составила на конец периода 1491 тыс. руб. Такое отвлечение средств из оборота в итоге может ухудшить финансовое состояние предприятия. На начала года сумма запасов и затрат данного предприятия значительно превышает сумму основных средств и прочих внеоборотных активов. Однако к концу анализируемого периода эта разность стала незначительной т.к предприятие увеличило объем внеоборотных активов и уменьшило сумму запасов и затрат.

 

 

- 49 –

 

Таблица 4 - Пассив сравнительного аналитического «баланса-нетто»

 

Наименование статей пассива	Обозначение	Сумма, тыс. руб		Удельный вес, %		Отклонения		Темпы, %
		Н.п	К.п	Н.п	К.п	в абс. вел.	по уд. весу	роста	прироста
1 Источники собственных средств 2 Кредиты банков и займы 2.1 Долгосрочные кредиты  банков и займы 2.2 Краткосрочные кредиты  банков и займы 3 Расчеты с кредиторами  и прочие пассивы 3.1 Расчеты с кредиторами 3.2 Прочие краткосрочные  пассивы	Jc    K   K1       K2       Rp   Rp1   Rp2	635   417     -       417         6815     6815     -	636   639     -       639         4313     4313     -	8,07   5,3     -       5,3         86,63     86,63     -	11,39   11,43     -       11,43         77,18     77,18     -	1,0   222     -       222         -2502     -2502     -	3,32   6,13     -       6,13         -9,45     -9,45     -	100,16   153,24     -       153,24         63,28     63,28     -	0,16   53,24     -       53,24         -36,72     -36,77     -
Баланс	Bр	7867	5588	100	100	- -2279	--	71,03	-28,97

 

Данные таблицы 4 показывают, что за отчетный период сумма источников собственных оборотных средств увеличилась на 1тыс. руб. или на 0,16% и на конец периода составила 636 тыс. руб. Расчеты с кредиторами и прочие пассивы уменьшились на 2502 тыс. руб. или 36,72%. Следовательно в течении года предприятие изыскало возможности чтобы частично рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам. Наибольший удельный вес в пассиве баланса занимают расчеты с кредиторами прочие пассивы 86,63%, однако их доля снизилась на 9,45% и составила на конец периода 77,18%. Доля источников собственных средств возросла с 8,7% на начало периода до 11,39% на конец периода. Доля кредитов банков в пассиве баланса возросла на 6,13%. В составе источников имущества предприятия нет долгосрочных кредитов вероятно в силу недоступности этого источника финансирования.

 

 

          8.3  Анализ состояния запасов и затрат

 

          При анализе финансового состояния большое значение отводится изучению состояния запасов и затрат.

Особое внимание следует уделить изучению производственных запасов и затрат в незавершенном производстве, готовой продукции, и товарам отгруженным.

Увеличение абсолютной суммы и удельного веса запасов и затрат может свидетельствовать о следующих факторах:

-  наращивание производственного потенциала предприятия;

-  стремление защитить денежные активы от инфляции;

-   нерациональное хозяйственная стратегия.

 

При анализе состояния запасов и затрат необходимо:

1 Определить  абсолютное отклонение фактических  остатков на конец периода по сравнению с остатками на начало периода и с нормативом.

2 Определить  относительный уровень запасов  в днях расхода

З = О*Д / Р,

- 50 –

 

       где О - остаток запасов на дату составления баланса

             Д – число дней в отчетном периоде

            Р- расход сырья данного вида в отчетном периоде.

Рассчитанный фактический запас в днях на конец отчетного периода сопоставляется с нормативом запасов  в днях и с данными предшествующего года; выявляются отклонения и их причины.

3  Оценить  структуру запасов товаро – материальных ценностей помощью коэффициента накопления.

Коэффициент накопления определяется как отношение стоимости производственных запасов и незавершенного производства к стоимости готовой продукции и товаров

Кн = (ПЗ+НП) / ГП

Кн. должен быть < 1, если продукция конкурентоспособно и пользуется спросом.

По сравнению с началом года фактические запасы и затраты снизились на 3578 тыс. руб. или 62,41%

Почти по всем видам материальных оборотных средств за исключением остатков сырья, материалов и других аналогичных ценностей, которые повысились на 2 тыс. руб.