Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Автор: Пользователь скрыл имя, 06 Ноября 2012 в 16:56, дипломная работа

Краткое описание

Целью данной выпускной квалификационной работы является углубленное теоретическое исследование такой экономической категории, как финансовое состояние организации и выявление возможных проблем применения существующих и общепризнанных методик анализа финансового состояния организации и прогнозирования возможного банкротства на практике.
В процессе достижения этой цели решались следующие задачи:
- углубленное изучение понятия «финансовое состояние организации» и основных факторов, на него влияющих;
- определение основных источников информации, используемой при анализе финансового состояния организации;
- углубленное изучение содержания современных методик, используемых при исследовании финансового состояния организации;
- углубленное изучение методик, позволяющих осуществлять прогнозирование возможного банкротства организации по данным бухгалтерской отчетности;
- оценка финансового состояния организации и выявление возможных проблем оценки финансового состояния организации и прогнозирования возможного банкротства по данным бухгалтерской отчетности;
- определение направлений укрепления финансового состояния предприятия и расчет их экономической эффективности.

Введение 2
Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия: роль и значение 6
1.1.Понятие, цели и задачи финансового анализа предприятия 6
1.2.Методы и принципы организации финансового анализа 10
1.3. Основные направления и источники информации для анализа финансового состояния предприятия 21
Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия ЗАО «Эльдорадо» 26
2.1. Анализ финансового положения ЗАО «Эльдорадо» 26
2.3.Анализ эффективности деятельности ЗАО «Эльдорадо» 53
2.4. Выводы по результатам анализа ЗАО «Эльдорадо» 61
Глава 3. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ЗАО «Эльдорадо» 62
3.1.Увеличение доли собственного капитала предприятия 62
3.2.Изменение направлений финансово-хозяйственной деятельности для получения прибыли от финансово-хозяйственной деятельности в целом 62
…………. 69
Список использованной литературы 69

Скачать в ZIP (166.89 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Файлы: 1 файл

Анализ финансового состояния предприятия розничной торговли на примере магазина Маяк.doc

— 956.00 Кб (Скачать)

Проанализируем показатели финансовой устойчивости ЗАО «Эльдорадо» за 9 месяцев 2007 года по кварталам (таблица 2.9).

Таблица 2.9

Показатели финансовой устойчивости ЗАО «Эльдорадо»

тыс. руб.

Показатель	Нормативное значение	На 01.01. 2007 г.	На 01.04. 2007 г.	Среднее значение за 1 квартал	На 01.07. 2007 г.	Среднее значение за 2 квартал	На 01.10. 2007 г.	Среднее значение за 3 квартал
Коэффициент автономии (независимости)	>0.5	3058 : 6790 = 0.450	3018 : 10366 = 0.291	0.371	2661 : 26015 = 0.102	0.197	2751 : 27529 = 0.100	0.101
Собственный оборотный капитал	↑	3058 -3572 = -514	3018 -3648 = -630	-572	2661 -5050 = -2389	-1509.5	2751 -5594 = -2843	-2616
Собственный и долгосрочный заемный капитал в обороте	↑	3058+0 -3572 = -514	3018 +6012-3648 = +5382	2434	2661 +19934-5050 = +17545	11463.5	2751+ 19951 -5594 = 17108	17326.5
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами		-514 : 3218 = -0.160	-630 : 6718 = -0.094	-0.127	-2389 : 20965 = - 0.114	-0.104	-2843 : 21935= -0.130	-0.122
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	↑	-514 : 4 = -128.500	-630 : 1 = -630.000	-379.250	-2389 : 172 = - 13.890	-321.945	-2843 : 132= -21.538	-17.714
Коэффициент маневренности собственного капитала	↑	-514 : 3058 = -0.168	-630 : 3018 = -0.209	-0.189	-2389 : 2661 = - 0.898	-0.554	-2843 : 2751= -1.033	-0.966
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств	↑	3218 : 3572 = 0.901	6718 : 3648 = 1.842	1.372	20965 : 5050= 4.151	2.997	21935 : 5594= 3.921	4.036
Коэффициент мобильности имущества	↑	3218 : 6790 = 0.474	6718 : 10366 = 0.648	0.561	20965 : 26015= 0.806	0.727	21935 : 27529= 0.797	0.802
Коэффициент соотношения собственного капитала и краткосрочной задолженности	↑	3058 : 465 = 6.576	3018 : 706 = 4.275	5.426	2661 : 575 = 4.628	4.4512	2751 : 1976 = 1.392	3.010
Коэффициент финансовой зависимости	<0.5	6790 : 3058 = 2.220	10366 : 3018:= 3.435	2.828	26015 : 2661 = 9.776	6.606	27529 : 2751 = 10.007	9.892
Коэффициент финансовой устойчивости	↑	(3058+0): 6790 = 0.450	(3018 +6012) : 10366 = 0.871	0.661	(2661 +19934) : 26015 = 0.869	0.870	(2751+ 19951) : 27529 = 0.825	0.847

Окончание таблицы 2.9

Коэффициент финансирования	↑	3058 : 3732 = 0.819	3018 : 7348 = 0.411	0.615	2661 : 23354 = 0.114	0.263	2751 : 24778 = 0.111	0.113
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент капитализации)	<0.7	3732 : 3058 = 1.220	7348 : 3018 = 2.435	1.828	23354 : 2661 = 8.776	5.302	24778 : 2751 = 9.007	8.892
Коэффициент концентрации привлеченного капитала	↓	3732 : 6790 = 0.550	7348 : 10366 = 0.709	0.630	23354 : 26015 = 0.898	0.804	24778 : 27529 = 0.900	0.899

Приведенные расчеты коэффициента автономии свидетельствуют о том, что собственникам по состоянию на 1 января 2007 года принадлежало 45.0 % имущества ЗАО «Эльдорадо», в конце 1 квартала 2007 года – 29.1 %, а к концу 3 квартала 2007 года показатель снизился до 10.0 %. Снижение показателя свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости ЗАО «Эльдорадо».

Расчеты свидетельствуют об отсутствии собственного капитала в обороте ЗАО «Эльдорадо», что оценивается отрицательно. На начало 2007 года дефицит собственных оборотных средств составил 514 тыс. руб., к концу третьего квартала дефицит увеличился до 2843 тыс. руб. Однако исследуемое предприятие привлекает долгосрочные заемные средства, которые в какой-то степени могут быть приравнены к собственным. С учетом долгосрочных займов собственный и долгосрочный заемный капитал в обороте на конец 3 квартала 2007 года составил 17108 тыс. руб., в то время, как на начало года он был в дефиците на сумму 514 тыс. руб.

По причине отсутствия собственного оборотного капитала коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет отрицательное значение в течение всего исследуемого периода. Собственных оборотных средств ЗАО «Эльдорадо» недостаточно даже для покрытия запасов (коэффициент обеспеченности запасов ЗАО «Эльдорадо» собственными оборотными средствами в течение всего исследуемого периода также имеет отрицательное значение).

Коэффициент маневренности собственного капитала имеет отрицательное значение и свидетельствует об отсутствии у ЗАО «Эльдорадо» части собственного капитала, используемой для финансирования текущей деятельности.

Положительной оценки заслуживает высокое значение таких показателей, как Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств и Коэффициент мобильности имущества. Расчеты свидетельствуют об увеличении мобильности имущества ЗАО «Эльдорадо», поскольку Коэффициент мобильности имущества увеличился с 0.474 на начало 2007 года до 0.797 на конец 3 квартала 2007 года.

Коэффициент соотношения собственных источников формирования имущества и краткосрочных обязательств ЗАО «Эльдорадо» снизился с 6.576 на начало 2007 года до 1.392 на конец 3 квартала 2007 года. Снижение анализируемого показателя оценивается отрицательно, поскольку вызвано как сокращением собственного капитала ЗАО «Эльдорадо», так и увеличение краткосрочных обязательств.

Расчеты показывают, что коэффициент финансовой зависимости ЗАО «Эльдорадо» имеет устойчивую тенденцию к росту – с 2.220 на начало 2007 года до 10.007 на конец анализируемого периода. Это оценивается отрицательно, поскольку свидетельствует об усилении финансовой зависимости ЗАО «Эльдорадо» от внешнего кредитования.

Коэффициент финансовой устойчивости ЗАО «Эльдорадо» имеет тенденцию к росту, что обусловлено большим объемом привлеченных долгосрочных заемных средств.

Коэффициент финансирования сократился с 0.819 на начало 2007 года до 0.111 на конец анализируемого периода. В конце 3 квартала 2007 года только 11.1 % активов ЗАО «Эльдорадо» финансировалось за счет собственных источников.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что на начало 2007 года на 1 руб. собственных средств ЗАО «Эльдорадо» приходилось 1.22 руб. заемных средств. К концу 3 квартала 2007 года анализируемый показатель увеличился до 9.01 руб., коэффициент превысил максимально допустимое значение 1.5. Данный факт оценивается отрицательно, поскольку свидетельствует об усилении зависимости ЗАО «Эльдорадо» от привлеченного капитала, т.е. о тенденции снижения финансовой устойчивости.

Рост коэффициента концентрации привлеченного капитала за анализируемый период с 0.550 до 0.900 означает увеличение доли заемных средств в финансировании ЗАО «Эльдорадо», снижении финансовой устойчивости данного предприятия и увеличении зависимости от внешних кредиторов.

Далее в работе необходимо осуществить диагностику вероятности банкротства для ЗАО «Эльдорадо». В первую очередь проведем диагностику вероятности банкротства по зарубежным методикам. Рассчитаем значение комплексного показателя по модели Альтмана для ЗАО «Эльдорадо» по формуле 1.3 (таблица 2.10).

Таблица 2.10

Диагностика вероятности банкротства ЗАО «Эльдорадо» по модели Альтмана

Коэффициент	Расчет	Множитель	1 квартал 2007 г.		2 квартал 2007 г.		3 квартал 2007 г.
Коэффициент	Расчет	Множитель	Значение	Произведение (гр. 3 х гр. 4)	Значение	Произведение (гр. 3 х гр. 6)	Значение	Произведение (гр. 3 х гр. 8)
1	2	3	4	5	6	7	8	9
К₁	Отношение оборотного капитала к величине всех активов	1.2	0.65	0.78	1.2	0.95	1.2	0,96
К₂	Отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов	1.4	0.04	0.06	1.4	0.01	1.4	0
К₃	Отношение финансового результата от продаж к величине всех активов	3.3	0.01	0.03	3.3	0.08	3.3	0,05
К₄	Отношение собственного капитала к заемному	0.6	0.41	0.25	0.6	0.07	0.6	0,07
К₅	Отношение выручки от продаж к величине всех активов	1	0.31	0.31	1	0.46	1	0,29
Z-счет Альтмана:		х	х	1.43	х	1.57	х	1.37

Как показывают расчеты, для ЗАО «Эльдорадо» значение Z-счета модели Альтмана на конец сентября 2007 г. составило 1.37. Это свидетельствует о том, что существует очень высокая вероятность скорого банкротства ЗАО «Эльдорадо».

Рассчитаем комплексный показатель вероятности банкротства по формуле Лиса (1.4) для ЗАО «Эльдорадо» (таблица 2.11).

Таблица 2.11

Диагностика вероятности банкротства ЗАО «Эльдорадо» по модели Лиса

Коэффициент	Расчет	Множитель	1 квартал 2007 г.		2 квартал 2007 г.		3 квартал 2007 г.
Коэффициент	Расчет	Множитель	Значение	Произведение (гр. 3 х гр. 4)	Значение	Произведение (гр. 3 х гр. 6)	Значение	Произведение (гр. 3 х гр. 8)
1	2	3	4	5	6	7	8	9
К₁	Отношение оборотных активов к валюте баланса	0.063	0.579	0.036	0.761	0.048	0.801	0.050
К₂	Отношение прибыли от продаж к валюте баланса	0.092	0.011	0.001	0.017	0.002	0.008	0.001
К₃	Отношение нераспределенной прибыли к валюте баланса	0.057	-0.002	-0.001	-0.020	-0.001	0.002	0.001
К₄	Отношение собственного капитала к заемному	0.001	0.615	0.001	0.263	0.001	0.113	0.001
Z-счет Лиса:		х	х	0.037	х	0.050	х	0.053

Информация о работе Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Краткое описание

Оглавление

Файлы: 1 файл

Анализ финансового состояния предприятия розничной торговли на примере магазина Маяк.doc