Финансовое управление дебиторской и кредиторской задолженностью

     Обобщая вышеизложенное исследование управления дебиторской и кредиторской задолженностью, можно сделать следующие выводы:

     1. Одной из задач финансового  менеджера по управлению дебиторской  и кредиторской задолженностью  являются определение степени  риска неплатежеспособности покупателей,  расчет прогнозного значения  резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.

     2. Увеличение дебиторской задолженности  инициирует дополнительные издержки  предприятия на: увеличение объема  работы с дебиторами; увеличение периода оборота дебиторской задолженности (увеличение периода инкассации); увеличение потерь от безнадежной дебиторской задолженности.

     3. В зависимости от размера дебиторской  задолженности, количества расчетных  документов и дебиторов анализ  ее уровня можно проводить как сплошным, так и выборочным методом.

     4. Дебиторская задолженность - элемент  оборотных средств, ее уменьшение  снижает коэффициент покрытия. Поэтому  финансовым менеджерам предприятия  нужно решать не только задачу  снижения дебиторской задолженности, но и ее балансирования с кредиторской. При анализе соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями необходим анализ условий коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов.

     5. С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

     6. Система скидок будет способствовать  защите предприятия от инфляционных  убытков и относительно дешевому  пополнению оборотного капитала  в денежной или натуральной  форме. Для того чтобы определить, следует ли покупателю предоставлять  скидку за авансовые выплаты остатков на счетах, финансовому менеджеру следует сравнить доход от денежных средств, получаемых в результате ускоренных платежей, с суммой скидки.

     На  основании анализа управления дебиторской  и кредиторской задолженностью ООО  «Яшкинская птцефабрика» можно заключить, что перспективы развития деятельности предприятия являются обширными. Данное предприятие может и должно являться лидером среди подобных в регионе, при условии соблюдения принципов разумного управления кредиторской и дебиторской задолженностью, увеличивая тем самым получение прибыли, выполняя задачи удержания рыночной доли. 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Выводы  и предложения 

     В результате анализа деятельности предприятия  ООО «Яшкинская птицефабрика» были сделаны следующие выводы.

     Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг в 2010 году по отношению к 2008 году увеличилась на 38474 тыс. руб. Валовая прибыль увеличивается в течение всего анализируемого периода, в 2010 году она возросла на 3618 тыс.руб. и составила18056 тысяч рублей.

       Рост коммерческих расходов не повлиял и предприятие за весь анализируемый период получило прибыль.

            За весь анализируемый период  предприятие имеет чистую прибыль,  причем в 2010 году по сравнению  с 2008 годом она уменьшилась  на 1739 тыс.руб. и составила 3923 тыс.руб.

     Соответственно, чистая прибыль снизилась на 1739 тыс. руб. так же из данных таблицы видно, что кредиторская задолженность увеличилась на 1771 тыс. руб. Это означает, что обязательства предприятия увеличились в 2010 году по отношению к 2008 году на 8,1%.  Собственный капитал увеличился на 7220 тыс. руб. в 2010 г. по отношению к 2008 году.

     Так как численность персонала в 2010 году составляет 319 чел., а в 2008 – 311 чел. От сюда следует, что затраты на оплату труда так же увеличились в 2010 г. по отношению к 2008 г.  на 2046 тыс. руб. или на 6,5%.

     Фондовооруженность  труда в 2010 году по отношению к 2008 снизилась на 126,9 тыс. руб./чел. Это  отрицательно сказывается на предприятие. Показатель фондоотдачи увеличивается  в течение всего анализируемого периода и в 2010 году он составил 37,5 руб./руб. Повышение фондоотдачи ведет к снижению суммы амортизационных отчислений, приходящихся на один рубль готовой продукции или амортизационной емкости.

     Рентабельность  собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала, или какую прибыль получает предприятие с каждого рубля собственных средств. Из таблицы мы видим, что данный показатель в 2010 году уменьшился на 10,3% по отношению к 2008 году,  т.е. в 2010 году на рубль собственных средств приходится 12,1% чистой прибыли.  Коэффициент рентабельности активов показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица активов. Мы видим, что по сравнению с 2008 годом в 2010 году она снизилась на 0,4 % и составила 3,1%.

     Производство  на предприятии является материалоемким, так как доля материальных затрат в общей себестоимости составляет 81,2% в 2008 году,  83,5 % в 2009 году и 82,2 % в 2010 году. Материальные затраты в 2010 году по сравнению с 2008 годом увеличились, это может быть связано с использованием более дорогого сырья и материалов в производстве. Доля заработной платы имеет тенденцию к увеличению. Отчисления в фонд социальной защиты также имеют тенденцию к увеличению, в 2010 году по сравнению с 2008 увеличились на 810 тысяч. Доля прочих затрат в 2010 году по сравнению с 2008 годом уменьшилась. Причины этому могут быть следующие:

• уменьшение доли кредитов и процентных ставок, что значительно понизило плату за участие заемного капитала в производстве;
• уменьшение стоимости энерго и тепло тарифов;
• существенное снижениее роли рекламы (предприятие стало меньше средств расходовать на эти цели) и расходов связанных с реализацией продукции.

Финансовое  состояние ООО «Яшкинская птицефабрика»  является в 2008 и 2009 годах нормальное, а в 2010 году неустойчивое.

    Значение  текущей ликвидности практически  соответствует норме(1,00) на протяжении всего анализируемого периода, что  означает, что предприятие является платежеспособным и имеет достаточно средств, которые могут быть использованы для погашения своих краткосрочных обязательств на протяжение всего анализируемого периода. Коэффициент быстрой ликвидности за весь период соответствуют норме. Показатель абсолютной ликвидности также соответствует норме на протяжении всего анализируемого периода, то есть, предприятии может погасить краткосрочную задолженность за счет денежных средств. Общий показатель ликвидности на протяжении всего анализируемого периода соответствует норме. Коэффициент показывает, что все ликвидные средства предприятия составляют от суммы всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных и среднесрочных).

     Коэффициенты  оборачиваемости показывают, сколько  оборотов совершили те или иные показатели за рассматриваемый период, в данном случае – за 1 год. Так, коэффициент общей оборачиваемости показывает, что на 31.12.08г. все имущество предприятия совершало 22,1 оборота за 1 год, на 31.12.09г. – на 7,12 оборота меньше. Это свидетельствует об ускорении оборачиваемости, а, следовательно, о более эффективном использовании средств.

     На  протяжении всего периода анализа  растут коэффициенты оборачиваемости  дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, оборотных активов, собственных средств. Собственные  средства снизились в 2009 году на 0,7.

     Длительность одного оборота в днях какого-либо показателя, показывает, за какой срок к предприятию возвращается этот показатель в виде выручки от реализации продукции. Так, коэффициенты длительности оборота дебиторской задолженности, кредиторской задолженности и длительность операционного цикла уменьшаются в течении анализируемого периода, то данным показателям с каждым годом необходимо меньше времени, что бы вернуться в виде выручки. Например, в 2010 году дебиторской задолженности требуется для этого 17,7 дня, что на 131,5 дня меньше, чем в 2008 году.

     Предприятие имеет только краткосрочную дебиторскую  задолженность и на протяжении всего  анализируемого периода  имеет тенденцию  к снижению. Мы видим, что в 2010 году она составила 11951 тыс. руб., что меньше на 1388 тыс. руб. в 2009 году и на 72339 тыс. руб. в 2008 году.

     Кредиторская  задолженность в 2010 году составила 23697 тыс. руб., что меньше на 3135 тыс. руб. чем в 2009 году и на 1781 тыс. руб. больше чем в 2008 году. Задолженность перед  поставщиками и подрядчиками в 2010 году по сравнению с 2009 годом уменьшилась на 3074 тыс. руб. и составила 20852 тыс. руб. Задолженность перед персоналом организации в 2010 году по сравнению с 2009 годом также снизилась 298 тыс. руб., а по сравнению с 2008 годом возросла на 224 тыс. руб.

     По  дебиторской задолженности наибольший удельный вес занимают покупатели и  заказчики, в 2008 году удельный вес составил 99,67%, в 2009 году – 99,18%, в 2010 году – 98,44%. Теперь рассмотрим кредиторскую задолженность. Задолженность перед поставщиками и подрядчиками в 2010 году уменьшилась по сравнению с 2009 годом и составила 17,61%. Задолженность перед персоналом в 2008 году – 6,4 %, в 2009 году- 7,2 % и в 2010 году – 6,9 %. Удельный вес задолженности перед государственными внебюджетными фондами увеличивается на протяжении всего анализируемого периода и в 2008 году составил – 1,3 %, в 2009 году – 1,4 % и в  2010 году составил 1,5 %.

     Только  в 2008 году коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности превышает  коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, данная ситуация нежелательна для предприятия. Несмотря на то, что сумма дебиторской задолженности больше суммы кредиторской, предприятию приходится рассчитываться с кредиторами чаще, чем получать средства от дебиторов.

     В 2009 и 2010 годах ситуация меняется, здесь наоборот, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности меньше коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.

     Период  оборачиваемости дебиторской задолженности  в 2008 году больше, чем период оборачиваемости  кредиторской оборачиваемости, то, следовательно, мы получаем медленнее, чем нам надо отдавать. В 2009 и 2010 годах всё наоборот, это, конечно же, хорошо сказывается на деятельности предприятия.

     Помимо  прочего, анализ доли дебиторской задолженности  в объеме текущих активов предприятия подтверждает достаточно хорошую мобильность структуры имущества предприятия, хотя на протяжении всего анализируемого периода она значительно уменьшилась. В 2010 году она составила 10,2 % , это на  46,5 % меньше,чем в 2008 году.

     Только в 2008 году коэффициент не соответствует норме, т.е. на 1 рубль дебиторской задолженности приходится 3,8 рубля кредиторской задолженности. Это конечно отрицательно сказывается на предприятии. Поэтому необходимо ежеквартально следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности и прилагать все усилия для снижения последней. Зато в 2009 и 2010 года коэффициент соответствует норме.

     Обобщая вышеизложенное исследование управления дебиторской и кредиторской задолженностью, можно сделать следующие выводы:

     1. Одной из задач финансового  менеджера по управлению дебиторской  и кредиторской задолженностью  являются определение степени  риска неплатежеспособности покупателей,  расчет прогнозного значения  резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.

     2. Увеличение дебиторской задолженности  инициирует дополнительные издержки  предприятия на: увеличение объема  работы с дебиторами; увеличение  периода оборота дебиторской  задолженности;

     3. В зависимости от размера дебиторской  задолженности, количества расчетных  документов и дебиторов анализ  ее уровня можно проводить  как сплошным, так и выборочным  методом.

     4. Дебиторская задолженность - элемент  оборотных средств, ее уменьшение снижает коэффициент покрытия. Поэтому финансовым менеджерам предприятия нужно решать не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее балансирования с кредиторской. При анализе соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями необходим анализ условий коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов.

     5. С целью максимизации притока  денежных средств предприятию  следует разрабатывать широкое  разнообразие моделей договоров  с гибкими условиями формы  оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

     6. Система скидок будет способствовать  защите предприятия от инфляционных  убытков и относительно дешевому  пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме. Для того чтобы определить, следует ли покупателю предоставлять скидку за авансовые выплаты остатков на счетах, финансовому менеджеру следует сравнить доход от денежных средств, получаемых в результате ускоренных платежей, с суммой скидки.