Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженностей

                                  ВБ 2009                                          67412,5

=  0,868 * 100 % = 86,8 %

В 2007 году удельный вес кредиторской задолженности в стоимости источников формирования имущества организации составил 98,3 %, в 2008 году - 96,2 %, а в 2009 - 86,8%

Изменение структуры в 2008 году по сравнению с 2007 годом:

96,2 % - 98,3 % = - 2,1 %

          Изменение структуры в 2009 году по сравнению с 2008 годом:

86,8 %  - 96,2 % = - 9,4 %

Удельный вес кредиторской задолженности в 2008 году по сравнению с 2007 годом снизился на 2,1 %, а в 2009 году по сравнению с 2008 годом тоже снизился на 9,4 % . Оценить такой удельный вес кредиторской задолженности нельзя оценить однозначно. С одной стороны, тот факт, что удельный вес кредиторской задолженности в стоимости источников формирования имущества организации снизился, можно оценить положительно, так как долгов предприятия стало меньше. А с другой стороны, данное уменьшение оценивается отрицательно, так как уменьшился так называемый «бесплатный кредит», т.е. денежные средства, временно привлеченные в оборот предприятия. Но мы все же оценим данное положительно, так как кредиторской задолженности у предприятия достаточно много и небольшое её уменьшение также позволяет пользоваться так называемым «бесплатным кредитом» и в тоже время вовремя расплачиваться со своими поставщиками и подрядчиками.

Данные могут быть систематизированы в таблицу (Таблица 5).

Таблица 5. - Анализ структуры дебиторской и кредиторской задолженности

При проведении анализа динамики дебиторской и кредиторской задолженности, рост кредиторской задолженности оценивался положительно. Проведя данный анализ видно, что удельный вес кредиторской задолженности и в 2007, 2008 и в 2009 годах составляет почти 100 % в стоимости источников формирования имущества. Это свидетельствует о том, что организация осуществляет свою деятельность на заемные средства. Удельный вес дебиторской задолженности и в 2007, 2008 и в 2009 годах составляет 50-70 % в составе имущества. Это свидетельствует о том, что организация осуществляя свою деятельность, много денежных средств предоставляет в кредит другим организациям, либо осуществляет определенные работы с большой рассрочкой платежа.

Можно сделать вывод, что предприятие близко к банкротству, но прежде, чем делать такой вывод необходимо рассмотреть специфику деятельности ЗАО «СК «Ярстройсервис». ЗАО «СК «Ярстройсервис» чаще всего выступает Генподрядчиком. Обычно, существует Заказчик, который поручает строительство того или иного объекта ЗАО «СК «Ярстройсервис», а данная организация для осуществления строительства привлекает небольшие организации для выполнения определенных работ, т.е. своих субподрядчиков. И получается, что до полной сдачи объекта Заказчику уровень дебиторской и кредиторской задолженности у ЗАО «СК «Ярстройсервис» очень большой.

Поэтому можно сделать вывод, что, несмотря на очень большой удельный вес дебитор­ской и кредиторской задолженности в составе имущества (активов) и обя­зательств (пассивов) предприятия, финансовое состояние предприятия вполне удовлетворительное.

2.4. Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской

задолженности ЗАО «СК «Ярстройсервис»

Оборачиваемость дебиторской задолженности оценивается с помощью следующих показателей.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности К ДЗ (обороты), т.е. оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах:

          К ДЗ = V P    =  а                              стр. 010 ф. № 2                                             о    ,,,   (7)

                     ДЗ                        0,5 (стр.230 н.г. + стр. 230 к.г. + стр. 240 н.г. + стр. 240 к.г.)

где V P -  выручка от реализации, тыс.руб.;

       ДЗ – средняя величина дебиторской задолженности, тыс.руб. (по строкам 230 и 240 баланса).

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Если при расчете коэффициента выручка от реализации считается по переходу права собственности, то увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит; его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

Длительность погашения дебиторской задолженности (дни), т.е. оборачиваемость дебиторской задолженности в днях:

                                                Д ПДЗ =     T              ,                                               (8)

                                                                         К дз

где  Д пдз - длительность погашения дебиторской задолженности;

        Т – длительность периода, дни. [Селезнева, с. 251].

Или же более подробно:

              ОДЗ (в днях) = Ср. дебиторская задолженность   х   Т            (9)

                Выручка от реализации (стр. 010 по ф № 2)

где ОДЗ - оборачиваемость дебиторской задолженности.

При этом, чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения. Этот показатель следует рассматривать по юридическим и физическим лицам, видам продукции, условиям расчетов, т.е. условиям заключения сделок.

Скрытую дебиторскую задолженность, которая может возникнуть вследствие предварительной оплаты материалов поставщикам без их отгрузки организации, выявляют на основе анализа и оценки состояния расчетов по данным аналитического учета.

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств (%):

              У дз   =   ДЗ    х     100 %,                                (10)

                             СО

Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества организации.

Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности (%):

                                               У сдз   =   СЗ     х      100 %,                       (11)

                       ДЗ

где СЗ – сомнительная задолженность (тыс.руб.).

Этот показатель характеризует качество дебиторской задолженности, но если его рассматривать в сравнении ряда лет, то он будет являться показателем оборачиваемости.

Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности. [15, с. 251-252].

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности следует проводить в сравнении с предыдущим отчетным периодом (Таблица 6). [7, с. 273-274].

Таблица 6. - Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Для ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности обычно принимают следующие меры:

1. предоставление скидок покупателям за сокращение сроков погашения задолженности, чтобы побудить их оплатить счета до установленного срока оплаты;

2.  введение штрафных санкций за просрочку платежа;

3.  оформление сделки с покупателями коммерческим векселем с получением определенного процента за отсрочку платежа;

4.    отпуск товаров покупателям на условиях предоплаты;

5.    использование механизма факторинга и т.д. [14, с.296]

Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности аналогичен анализу оборачиваемости дебиторской задолженности.

Сначала рассчитаем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, т.е. оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах:

К ДЗ = V p  =                               стр. 010 ф. № 2                                             ,,  (12)

           ДЗ              0,5 (стр.230 н.г. + стр. 230 к.г. + стр. 240 н.г. + стр. 240 к.г.)

где V P -  выручка от реализации, тыс.руб. (из Приложения 5,7).;

       ДЗ – средняя величина дебиторской задолженности (от средней ДЗ за год), тыс. руб. (по строкам 230 и 240 баланса).

К ДЗ 2007  =           78114            =      78114     =   3,825

       0,5 * (12973+27873)         20423     

К ДЗ 2008  =           192940             =    192940    =   6,114

               0,5 * (27873+35241)        31557   

К ДЗ 2009  =           231104             =    231104    =   6,768

                 0,5 * (35241+33057)        34149   

К ДЗ 2007 - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за 2007 г;

К ДЗ 2008 - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за 2008 г;

К ДЗ 2009 - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за 2009 г.

Данный коэффициент показывает снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием в 2008 и в 2009 году по сравнению с 2007 годом. Это заслуживает положительной оценки.

Несмотря на то, что дебиторская задолженность увеличилась, что сыграло отрицательную роль, выручка же выросла намного больше увеличения дебиторской задолженности, что в итоге привело к достаточно хорошему показателю оборачиваемости.

              Дальше рассчитаем длительность погашения дебиторской задолженности (дни), т.е. оборачиваемость дебиторской задолженности, в днях:

                                                            Д ПДЗ =   T     ,                                            (13)

                                                                         К дз

где  Д пдз - длительность погашения дебиторской задолженности;

        Т – длительность периода, дни.

Д ПДЗ 2007 =     T      =    360  =  94,12 дней

                  К дз 2007       3,825

Д ПДЗ 2008 =   T      =       360  =  58,89 дней

                  К дз 2008       6,114

Д ПДЗ 2009 =   T      =       360  =  53,19 дней

                 К дз 2009       6,768

Д ПДЗ 2007  - длительность погашения дебиторской задолженности в 2007г;

Д ПДЗ 2008 - длительность погашения дебиторской задолженности в 2008г;

Д ПДЗ 2009 - длительность погашения дебиторской задолженности в 2009г.

              Снижение этого показателя в 2008 году по сравнению с 2007 годом и в 2009 году по сравнению с 2008 годом означает, что риск непогашения дебиторской задолженности снизился. В 2007 году длительность погашения дебиторской задолженности составляет в среднем 94 дня, в 2008 году этот показатель снизился до 59 дней, а в 2009 году снизился до 53 дней, т.е. период получения денежных средств от покупателя сократился примерно на одну треть, что положительно отражается на финансовом состоянии предприятия.

              Теперь надо рассчитать долю дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств (%):

                                                 У ДЗ = ДЗ   *  100 %,                                            (14)

                                                            СО

где ДЗ 2007 - среднее значение дебиторской задолженности за 2007г;

      ДЗ 2008 - среднее значение дебиторской задолженности за 2008г;

      ДЗ 2009 - среднее значение дебиторской задолженности за 2009г;

      СО 2007 - среднее значение оборотных средств за 2007г;

      СО 2008 - среднее значение оборотных средств за 2008г;

     СО 2009 - среднее значение оборотных средств за 2009г.

СО 2007 = 24134 + 31825 = 27979,5 тыс. руб.

                           2

СО 2008 = 31825 + 67355 = 49590 тыс. руб.

                        2

СО 2009 = 67355 + 64241 = 65798 тыс. руб.

                       2

У ДЗ 2007 =  ДЗ 2007   *  100 %   =   20423   *  100 %   =  0,73 * 100 %  = 73 %

      СО 2007                                        27979,5

У ДЗ 2008 =  ДЗ 2008   *  100 %   =   31557   *  100 %   =  0,64 * 100 %  = 64 %  

        СО 20088                          49590

У ДЗ 2009 =  ДЗ 2009   *  100 %   =   34149   *  100 %   =  0,52 * 100 %  = 52 %  

        СО 2009                                         65798

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств также снизилась на 9 % в 2008 году по сравнению с 2007 годом и еще на 12 % в 2009 году по сравнению с 2008 годом. Это означает, что структура имущества организации стала более мобильна, т.е. активы организации стали быстрее превращаться в денежные средства, что, несомненно, заслуживает положительной оценки.