Анализ платёжеспособности и оценка финансовой устойчивости предприятия

Если на предприятии  существует тенденция к увеличению операционного цикла, необходимо предусмотреть  меры по стабилизации финансового состояния (например, сокращение сроков хранения запасов и товарно-материальных ценностей; совершенствование системы взаиморасчетов с покупателями; оперативную работу с дебиторами, задерживающими оплату, и др.). При этом следует учитывать ограниченную возможность привлечения отдельных источников средств собственного и заемного капитала, а также рост затрат на привлечение дополнительных источников финансирования.

При определении политики управления оборотными активами предприятия  необходимо помнить, что отсутствие контроля за уровнем текущей платежеспособности предприятия может привести к финансовым затруднениям, а в дальнейшем – устойчивой неплатежеспособности и, как следствие, банкротству предприятия.

В заключение необходимо еще раз отметить, что любые  решения, направленные на изменение  структуры или величины оборотных  активов, непосредственным образом влияют на платежеспособность предприятия, например:

• решение о закупке дополнительной партии сырья помимо уже имеющихся запасов в связи с предполагаемым ростом цен приведет к увеличению количества денежных средств в товарно-материальных запасах;
• решение об увеличении объема продаж потребует привлечения дополнительных источников финансирования. Следует иметь в виду, что предприятие имеет ограниченные возможности по наращиванию объемов производства и продаж в рамках сложившейся структуры оборотных активов и источников их финансирования;
• решение об увеличении отсрочки платежа за поставленную продукцию, скорее всего, продлит период омертвления денежных средств в дебиторской задолженности и т. д.

Таким образом, можно  сказать, что укрепить платежеспособность предприятия также можно следующими способами:

- повысив качество  продукции; 

-мобилизовав источники,  которые ослабляют финансовую  напряженность, разработав различные  формы санации (санирования) предприятия  и др.

 

3.2. Выводы и  рекомендации на основании проведенного анализа

 

Рассмотрим сводные  данные проведенного анализа показателей  платежеспособности и финансовой устойчивости в нижеприведенных таблицах.

 

Таблица 3.- Анализ показателей  ликвидности 

Показатели	Норм. ограни-чения	На начало 2010г., тыс.руб.	На конец 2010г., тыс.руб.	Изменения, тыс. руб.
1. Денежные средства	-	605	52	- 553,00
2. Краткосрочные финансовые вложения	-	1 293	0,00	-1 293
3. Дебиторская задолженность	-	3 381	25 630	22 249
4. Запасы и НДС по приобретенным ценностям	-	14 807	31 473	16 666
5. Долгосрочные обязательства	-	24 873	2 853	- 22 020
6. Скорректированные краткосрочные обязательства	-	33 517	64 865	31 348
7. Коэффициент абсолютной ликвидности	0.2 - 0.7	0,06	0,00	- 0,06
8. Коэффициент срочной ликвидности	0.8 - 1	0,16	0,40	0,24
9. Коэффициент текущей ликвидности	Нормально >2, допустимо >1	0,60	0,88	0,28

 

Таблица 4.- Анализ обеспеченности запасов источниками

Показатели	Норм. ограни-чения	На начало 2010г., тыс.руб.	На конец 2010г., тыс.руб.	Изменения, тыс. руб.
1. Чистые оборотные активы	-	- 13431	- 7710	5 721
2. Собственный оборотный капитал	-	- 13431	- 7710	5 721
3. Полный оборотный капитал	-	20 086	57 155	37 069
4. Коэффициент обеспечения собственными средствами	>0.1	- 0,67	- 0,13	0,54
5. Коэффициент автономии источников формирования запасов	>=0,5	0,32	0,40	0,08
6. Коэффициент финансовой независимости	0,2-0,5	- 2,59	- 0,34	2,25
7. Коэффициент финансирования	>=1	0,47	0,68	0,21
8. Коэффициент финансовой устойчивости	0.8 - 0.9 тревожное < 0.75	0,61	0,43	- 0,18
9. Излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного капитала для формирования запасов и затрат	-	- 28 238	- 39 183	- 10 945
10. Излишек (+), недостаток (-) полного оборотного капитала для формирования запасов и затрат	-	5 279	25 682	20 403

 

Ликвидность (текущая  платежеспособность) — одна из важнейших  характеристик финансового состояния  компании, выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения  задолженности. Иными словами ликвидность — способность оплачивать обязательства в полном объеме и в срок.

Низкая платежеспособность (ликвидность) проявляется в том, что ОАО «Пласткаб» испытывает проблемы с оплатой счетов (краткосрочных  обязательств) из-за недостатка денег.

Оптимизация текущей  ликвидности возможна за счет повышения  прибыльности деятельности и увеличения доли прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (сокращения доли прибыли, направляемой на непроизводственные цели, выплаты дивидендов).

Также индикаторами проблемы является рост привлекаемых краткосрочных заемных средств и увеличение дебиторской задолженности.

Поэтому необходимо проводить  ряд мероприятий, которые предотвращают  накопление просроченной дебиторской  задолженности, а также ускоряют возврат дебиторской задолженности:

• контроль над заключением договоров, в которых прописаны все нюансы отсрочки платежей, а также правильно оформленные документы, подтверждающие образование дебиторской задолженности;
• ведение более тщательного учета дебиторской задолженности.

По абсолютным показателям  финансовой устойчивости, на начало периода  финансовое положение предприятия  неустойчивое, сопряженное с нарушением платежеспособности. Предприятие вынуждено  привлекать дополнительные источники  покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее еще имеются возможности для восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. На конец анализируемого периода – 2010 года финансовое положение предприятия существенно не изменилось. 

 

 

Заключение

 

В выполненной курсовой работе мной был проведен анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «Пласткаб» за период 31.12.2009г. – 31.12.2010г., как инструмента для проведения мероприятий по улучшению его финансового состояния и стабилизации положения.

На основании проведенного анализа с помощью данных официальной  бухгалтерской отчетности, можно  сделать выводы: 

• произошло увеличение части собственного оборотного капитала, но все же его не достаточно для формирования запасов и затрат;
• уменьшилась долгосрочная кредиторская задолженность, но при этом увеличилась задолженность по краткосрочным кредитам и займам;
• на много увеличилась дебиторская задолженность;
• отмечено увеличение запасов;

В работе по данным бухгалтерской  отчетности анализируемой организации  проведена оценка финансовой устойчивости с помощью финансовых коэффициентов. Анализ показал, что не один из коэффициентов  не соответствует рекомендуемому критерию.

Также была определена степень  финансовой устойчивости. Предприятие  имеет неустойчивое финансовое положение  и неудовлетворительную структуру  баланса.

В ходе исследования проводился анализ ликвидности баланса. Для  этого было выполнено следующее:

• на момент составления баланса его нельзя признать ликвидным, так как ни одно из соотношений групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности баланса.
• произведена группировка активов по степени их ликвидности и пассивов по срокам их погашения;
• на анализируемом предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств;
• ни один из показателей ликвидности не соответствует норме;
• из анализа текущей и перспективной ликвидности можно сделать вывод, что на ближайший просматриваемый момент промежутка времени платежеспособность предприятия низкая.

На основании проведенного анализа были рассмотрены пути и  предложены рекомендации по повышению  платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, что должно способствовать улучшению общей эффективности деятельности предприятия.

Подводя итог работы, можно  сказать, что платежеспособность и  финансовая устойчивость являются важнейшими показателями финансового состояния  предприятия. На основе анализа можно сделать вывод о тенденциях развития предприятия, изучить инвестиционную привлекательность проекта, а также вовремя скорректировать его деятельность на том или ином этапе. Также данный анализ может показать вероятность банкротства, что очень важно для предприятия и инвесторов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

 

Законодательные материалы

1. Российская Федерация.  Приказ Минфина РФ О порядке  отражения в бухгалтерском учете  отдельных операций, связанных с  введением в действие первой  части Гражданского кодекса Российской Федерации [Электронный ресурс]: [принят 28.07.1995 г. № 81] // Консультант Плюс.

 

Книги

2. Белых, Л. П. Реструктуризация  предприятия/ Л. П. Белых. - Изд. 2-е, доп. и перераб. - Москва: Юнити  , 2009. - 511 c.

3. Васильева, Л. С. Финансовый анализ [Текст]: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по экономическим специальностям / Л. С. Васильева, М. В. Петровская. - 2-е изд., перераб. и доп. - Москва: КноРус, 2007. - 804 с.

4. Жарковская, Е. П.  Антикризисное управление [Текст]: учебник: [для студентов по специальностям "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Менеджмент организаций", "Менеджмент и маркетинг"]/ Е. П. Жарковская, Б. Е. Бродский. - 3-е изд., испр. и доп. - Москва : Омега-Л, 2006. - 355 c.

5. А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Ушвицкий Л.И.  Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст]: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальностям "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Финансы и кредит", "Налоги и налогообложение"/  - 2-е изд., перераб. и доп. - Москва: КноРус, 2009. - 687 c.

6. Чуев, И. Н. Комплексный  экономический анализ хозяйственной  деятельности [Текст]: учебник для  вузов / И. Н. Чуев, Л. Н. Чуева. - Изд. 2-е, перераб. и доп. - Москва: Дашков и Ко, 2008. - 367 с.

7. Черненко А.Ф., Илышева Н Н., Башарина А.В. Финансовое положение и эффективность использования ресурсов предприятия [Текст]: бизнс-книга / Черненко А.Ф., Илышева Н Н., Башарина А.В. - Москва: Юнити-Дана, 2009. - 208 с.

8. Брунгильд С. Управление дебиторской задолженностью [Текст]: деловая книга / Издательство: - Москва: Издательская группа АСТ, 2007. – 256 с.

9. Бернстайн У. Разумное  распределение активов [Текст]: деловая  книга / Издательство: - Москва: ЛОРИ, 2005. – 336 с.

10. Положенцева А.И., Соловьева Т.Н., Есенкова А.П. Финансы организаций (предприятий) [Текст]: Учебное пособие для студентов специальностей "Финансы и кредит", "Бухгалтерский учет, анализ и аудит" / Положенцева А.И., Соловьева Т.Н., Есенкова А.П. - Москва: КноРус, 2010. – 206 с.

11. Вахрушина М.А., Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности 
[Текст]: учебник для студентов специальности "Бухгалтерский учет, анализ и аудит"  /Вахрушина М.А., Пласкова Н.С. - Москва: Вузовский учебник, 2009. - 367 стр.

12. Парушина Н.В. Теория  и практика анализа финансовой  отчетности организаций [Текст]: Учебное пособие / Парушина Н.В., Бутенко И.В., Губин В.Е., Губина О.Н. - Москва: Форум, 2010. - 432 с.

13. Савицкая Г.В. Анализ  финансового состояния предприятия  [Текст]: деловая книга / Савицкая  Г.В. - Москва: Гревцова, 2008. - 200 с.

14. Когденко В.Г. Экономический  анализ [Текст]: учебное пособие / Когденко В.Г. - Изд. 2-е – Москва: ЮНИТА- ДАНА, 2009 – 390 с.

 

Журналы

15. Кычанов Б.И. Оптимизация  финансовых результатов [Текст]: журнал "Финансовый менеджмент" № 3, 2009

 

Электронные ресурсы

16. Л.В. Перекрестова, Н.М.  Романенко, С.П. Сазонов ФИНАНСЫ И КРЕДИТ [Электронный ресурс]. - Электрон. Текстовые данные //www.bibliotekar.ru/biznes-19/index.htm