Анализ платёжеспособности и оценка финансовой устойчивости предприятия

Введение

 

Актуальность темы курсовой работы, связанной с прогнозированием финансового состояния предприятия, отражена в одном из используемых определений финансового анализа, согласно которому финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии предприятия и результатах его деятельности в прошлом с целью оценки будущих условий и результатов деятельности.

Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости – это оценка хозяйственной деятельности фирмы в прошлом, настоящем и будущем, для того, чтобы выявить слабые и сильные места, определить возможные проблемы и эффективно использовать преимущества предприятия. Результаты такого анализа важны для руководителей, чтобы грамотно выстроить стратегию и менеджмент деятельности фирмы, а также для собственников бизнеса и инвесторов. 

Финансовая  устойчивость предприятия показывает стабильное превышение доходов предприятия над расходами, налаженный и бесперебойный процесс производства и сбыта продукции, эффективное использование денежных средств предприятия. Таким образом, финансовая устойчивость – это очень важная характеристика, позволяющая оценить успешность производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия позволяют определить насколько предприятие является платежеспособным. И наоборот, чтобы определить финансовую устойчивость предприятия, необходимо проводить анализ ликвидности и платежеспособности.

Главная цель такого анализа - быстро выявлять недостатки в финансовой деятельности предприятия, а также изыскивать резервы для улучшения финансового состояния предприятия и повышения его платежеспособности.

Финансовая устойчивость предприятия зависит от нескольких факторов:

• стабильность экономической среды;
• функционирование предприятия;
• эффективность управления.

Финансовую устойчивость предприятия нужно оценивать  в краткосрочной и долгосрочной перспективах.

Критериями оценки финансовой устойчивости предприятия в краткосрочной  перспективе являются его платежеспособность и ликвидность.

Платежеспособность  предприятия – это внешнее проявление финансовой устойчивости. Предприятие считается платежеспособным, если его финансовые ресурсы и активные расчеты покрывают его краткосрочные обязательства.

Ликвидность активов – это способность перевести актив в денежный эквивалент. Причем, чем короче срок, за который активы можно перевести в деньги, тем выше ликвидность предприятия.

Чем выше платежеспособность и ликвидность предприятия, тем  выше его способность быстро и  в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам и, соответственно, тем выше его финансовая устойчивость.

Оценка финансовой устойчивости проводится с использованием методов  оценки финансовой устойчивости и очень  важна, как для руководителя предприятия, так и для инвесторов, которые оценивают предприятие с точки зрения его инвестиционной привлекательности.

Таким образом, главной целью курсовой работы является  выявление способов снижения неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных на будущее.

Для этого необходимо решить следующие задачи:

1. Изучить и проанализировать  бухгалтерскую (финансовую) отчетность  предприятия.

2. Рассчитать экономические  и финансовые показатели работы  предприятия.

3. Исследовать динамику показателей.

4. Выработать рекомендации  по устранению проблем. 

При таком подходе, проведенный  в работе анализ и сделанные выводы могут использоваться как инструмент обоснования краткосрочных и  долгосрочных экономических решений; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих финансовых результатов. Финансовое прогнозирование позволяет в значительной степени улучшить управление предприятием за счет обеспечения координации всех факторов производства и реализации, взаимосвязи деятельности всех подразделений, и распределения ответственности.

Объектом исследования является открытое акционерное общество «Пласткаб».

Источником  аналитической информации для проведения анализа платежеспособности и оценки финансовой устойчивости являются данные бухгалтерской (финансовой) отчётности:

• Форма № 1 и № 2 бухгалтерского баланса;
• Отчёт о прибылях и убытках;

Курсовая работа состоит  из введения, трех глав, заключения, списка литературы, приложений.

Во введении обосновывается актуальность темы, определяются цели и задачи исследования.

В главе 1 «Теоретико-методологические основы экономического анализа хозяйственной  деятельности предприятия» рассматривается  сущность и значение анализа платежеспособности и оценки финансовой устойчивости  в системе комплексного экономического анализа, а также методика их проведения, и основные показатели.

В главе 2 «Анализ платежеспособности и оценка финансовой устойчивости  ОАО «Пласткаб»» рассмотрена  общая характеристика деятельности анализируемой организации, представлен расчет и анализ финансово-экономических показателей.

В главе 3 «Мероприятия по повышению платежеспособности и  финансовой устойчивости» разработаны  рекомендации по результатам  проведенного анализа и произведена оценка их эффективности.

В заключении обобщаются итоги исследования.

 

 

 

 

Глава 1. Теоретико-методологические основы экономического анализа хозяйственной  деятельности предприятия

 

1.1. Значение  анализа платежеспособности и  оценки финансовой устойчивости  в системе комплексного экономического анализа

 

Стабильный успех предприятия  зависит от эффективного планирования и управления его деятельностью, своевременного сбора и качественного  использования информации о состоянии  рынков и собственных перспективах и возможностях, что позволяет вырабатывать верную стратегию и тактику финансово-хозяйственной деятельности.

При этом невозможно переоценить  роль анализа финансово-экономической  деятельности, позволяющего тщательно  рассмотреть и объективно оценить  результаты деятельности предприятия в целом и его структурных подразделений, определить влияние различных внешних и внутренних факторов на основные показатели деятельности предприятия, а также сформировать основу его финансовой политики.

Анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятия носит комплексный характер вследствие обоснования уровня параметров, дающих объективную и точную картину его финансовых результатов, эффективности использования экономических ресурсов и величины производственного потенциала.

Конечной целью анализа  является предоставление информации заинтересованным лицам – руководителям, собственникам, инвесторам, кредиторам для принятия адекватных решений, выбора стратегии, которая в наибольшей степени соответствует благоприятному существованию и развитию предприятия в будущем.

В системе комплексного экономического анализа особое место  занимает финансово-экономический  анализ, который основное внимание уделяет финансовым результатам  деятельности предприятия: эффективности  использования собственного и заемного капитала, росту рентабельности, улучшению финансового состояния и платежеспособности предприятия. Его главной целью является своевременное выявление и устранение недостатков финансовой деятельности, нахождение резервов улучшения финансового состояния предприятия и повышения его платежеспособности.

Важной частью финансового  анализа является анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия. Анализ устойчивости финансового состояния  на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие  управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для дальнейшего развития, а избыточная – препятствовать развитию, отягощать затраты предприятия излишними запасами и резервами. 

Внешним проявлением  финансовой устойчивости предприятия  является его платежеспособность – возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только самому предприятию, но и внешним заинтересованным лицам – банкам при выдаче кредитов (для уверенности в кредитоспособности заемщика), предприятиям - партнерам (для предоставления коммерческого кредита либо или отсрочки платежа). Платежеспособность предприятия обеспечивает преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, получении кредитов, выборе поставщиков и подборе квалифицированных кадров. Оценка платежеспособности дается на конкретную дату. Важными факторами, определяющими платежеспособность организации, являются своевременное осуществление операций финансового плана, пополнение по мере возникновения потребностей собственного оборотного капитала за счет прибыли и увеличение скорости оборота оборотных средств.

Исходной базой для  анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности. Бухгалтерская  отчетность представляет собой систему  показателей, отражающих имущественное  и финансовое положение организации  на определенную дату, а также результаты ее деятельности за отчетный период. Бухгалтерский баланс является наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия. Умение читать баланс – знать содержание каждой его статьи, способ ее оценки, роли в деятельности предприятия, связи с другими статьями, характеристики этих изменений для экономики предприятия. Значение бухгалтерского баланса так велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса.

 

1.2. Методика  анализа платежеспособности и  финансовой устойчивости

 

Основной целью анализа  платежеспособности  и оценки финансовой устойчивости является получение определенного  числа приоритетных - наиболее представительных показателей, дающих объективную картину  финансового состояния предприятия.

Исходной базой для финансового анализа служат данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых помогает воспроизвести все ключевые аспекты производственной и коммерческой деятельности и совершенных операций в обобщенной форме.

Среди основных методов финансового анализа, можно выделить следующие:

1. чтение бухгалтерской отчетности;
2. горизонтальный анализ;
3. вертикальный анализ;
4. трендовый анализ;
5. сравнительный (пространственный) анализ;
6. факторный анализ;
7. метод финансовых коэффициентов.

Чтение  бухгалтерской отчетности — общее ознакомление с финансовым положением по данным баланса, приложений к нему и отчета о прибылях и убытках. Это необходимый этап знакомства с объектом анализа. По данным отчетности выясняется имущественное положение предприятия, характер его деятельности, состав и структура активов и пассивов.

Горизонтальный (временной) анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с параметрами предыдущих периодов. При этом наибольшее внимание уделяют случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя.

Вертикальный (структурный) анализ осуществляют в целях определения удельного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последующего сравнения полученного результата с данными предыдущего периода. Его можно проводить по исходной или агрегированной отчетности. Вертикальный анализ баланса позволяет рассмотреть соотношение между внеоборотными и оборотными активами, собственным и заемным капиталом, определить структуру капитала по его элементам.

Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга и  при составлении аналитических  таблиц могут применяться одновременно.

Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений параметров отчетности за ряд периодов (кварталов, лет) от уровня базисного периода. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, то есть осуществляют прогнозный анализ.

Сравнительный (пространственный) анализ проводят на основе внутрихозяйственного сравнения, как отдельных показателей предприятия, так и межхозяйственных показателей аналогичных компаний-конкурентов.

Факторный анализ — это процесс изучения влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и статистических приемов исследования. При этом факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), так и обратным (синтез). При прямом способе анализа результативный показатель разделяют на составные части, а при обратном — отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель. Примером факторного анализа служит трехфакторная модель Дюпона, позволяющая изучить причины, влияющие на изменение чистой прибыли, приходящейся на собственный капитал:

ЧР_СК = ЧП / СК = (ЧП/ВР) * (ВР/А) * (А/СК) * 100

где ЧР_СК — чистая рентабельность собственного капитала (процент или доли единицы); ЧП — чистая прибыль за расчетный период; СК — собственный капитал на последнюю отчетную дату (итог раздела III баланса); ВР — выручка (нетто) от реализации продукции; А — активы на последнюю отчетную дату.