Анализ платёжеспособности и оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных  кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости  производственных запасов и готовой  продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат).

4. Кризисное финансовое  состояние, при котором предпринимательская  фирма находится на грани банкротства,  так как денежные средства, краткосрочные  ценные бумаги и дебиторская  задолженность не покрывают даже  ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

З > СОС + ЗС.

В двух последних случаях (неустойчивого и кризисного финансового  положения) устойчивость может быть восстановлена оптимизацией структуры  пассивов, а также путем обоснованного  снижения уровня запасов и затрат.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ платежеспособности  и оценка 

финансовой устойчивости ОАО «Пласткаб»

 

2.1 Общая характеристика  деятельности предприятия

 

ОАО "Пласткаб" организовано в 1994 году в результате реорганизации (с  правом преемственности) Общества с  ограниченной ответственностью "Пласткаб" в Акционерное общество открытого типа "Пласткаб" и зарегистрировано распоряжением Администрации Красноармейского района г. Волгограда, Основными видами деятельности компании являются:

1. Промышленное производство и  реализация пластиката и на его основе товаров народного потребления.

2. Разработка технологий новых  полимерных изделий повышенного  спроса.

3. Промышленный выпуск новых  полимерных изделий повышенного  спроса.

4. Организация финансирования научно-исследовательских программ в области разработки химических технологий.

В 2005 году была осуществлена дополнительная эмиссия акций. Было размещено 203 874 обыкновенные акции номинальной  стоимостью 1 рубль каждая. Размещение осуществлялось по закрытой подписке. Акции размещались по цене 90 рублей за акцию. На сегодняшний день уставный капитал ОАО "Пласткаб" составляет 300 000 рублей.

С 1 февраля 2006 года полномочия Единоличного исполнительного органа были переданы Управляющей организации ООО  “НИКОХИМ”, которая осуществляет полномочия Единоличного исполнительного органа и сегодня.

Открытое акционерное общество «Пласткаб» на протяжении уже более пятнадцати лет является активным участником рынка ПВХ пластикатов как в России, так и в  странах ближнего зарубежья. Современное высокотехнологичное оборудование позволяет выпускать продукцию со стабильно высокими качественными характеристиками. Квалифицированный производственный персонал является гарантом соблюдения технологии подготовки сырья и производства готовой продукции.

Характерным отличием предприятия от основных конкурентов является способность оперативно реагировать на изменения в предпочтениях переработчиков пластиката. Благодаря этой особенности, предприятию удаётся поддерживать долю присутствия на рынке традиционных кабельных и изоляционных пластикатов на постоянном уровне.

Менеджмент компании считает приоритетным направлением развития предприятия  разработку новых марок пластикатов, учитывающих повышенные требования к качеству, безопасности и экологичности. Для реализации этих целей, ОАО «Пласткаб» использует научно-технический потенциал технологической службы, располагающей современным лабораторным оборудованием и многолетним опытом работы с ПВХ композициями.

Уже в феврале 2009 года на ОАО «Пласткаб» была завершена крупномасштабная реконструкция производства: произведена замена устаревшего планетарного экструдера на новый кнетер «Quantec EV-15 C 200-6» производства фирмы «BUSS», Швейцария. Также был модернизирован смесительный комплекс, система управления технологическим процессом, осуществлен капитальный ремонт производственного корпуса.

Проведенные мероприятия позволили  увеличить производственную мощность предприятия до 18 000 тонн в год.

Так, за 2009 и 2010 годы были разработаны и успешно реализуются пластикаты с пониженной температурой хрупкости ПМ (пластикат морозостойкий), пластикаты для изготовления мембран и напольных покрытий.

Завершена разработка, и проведены успешные испытания на профильных кабельных заводах, пластикатов типа ПП, обладающих более высокой способностью к сопротивлению распространению огня, чем традиционные изоляционные пластикаты.

ОАО «Пласткаб» неоднократно принимало участие в тематических выставках как в России, так и за рубежом и было отмечено почетными дипломами и наградами.

 

2.2 Анализ платежеспособности  ОАО «Пласткаб»

 

Платежеспособность предприятия  зависит  от степени ликвидности  баланса, т.е. от степени покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Основной признак ликвидности - формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

Для проведения анализа  ликвидности баланса предприятия  статьи активов группируют по степени  ликвидности - от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств.

 

Таблица 1.– Агрегированный аналитический баланс ОАО «Пласткаб»

Наименование  показателя						Код	На начало периода, тыс.руб.	% к валюте  баланса	На конец  периода, тыс.руб.	% к валюте  баланса	Изменение, тыс. руб.	% к валюте баланса
АКТИВЫ
Текущие							20086	23,42	57155	50,35	37069	26,93
		Активы абсолютной ликвидности				А1	1898	2,21	52	0,05	-1846	-2,16
					Денежные средства		605	0,71	52	0,05	-553	-0,66
			Краткосрочные финансовые вложения				1293	1,51	-	0,00	-1293	-1,51
		Активы высокой  ликвидности				А2	3381	3,94	25630	22,58	22249	18,64
					Дебиторская задолженность		3381	3,94	25630	22,58	22249	18,64
	Прочие активы высокой  ликвидности						-	0,00	-	0,00	-	0,00
		Активы низкой ликвидности				А3	14807	17,27	31473	27,73	16666	10,46
		Производственные запасы и затраты					8230	9,60	17636	15,54	9406	5,94
		Товары и готовая  продукция					6538	7,62	11781	10,38	5243	2,76
	НДС по приобретенным  ценностям						39	0,05	2056	1,81	2017	1,76
		Прочие активы низкой ликвидности					-	0,00	-	0,00	-	0,00
Постоянные							65668	76,58	56354	49,65	-9314	-26,93
		Труднореализуемые активы				А4	65668	76,58	56354	49,65	-9314	-26,93
					Внеоборотные активы		51734	60,33	53625	47,24	1891	-13,09
			Прочие труднореализуемые  активы				13934	16,25	2729	2,40	-11205	-13,85
Итого активов							85754	100,00	113509	100,00	27755	0,00

 

 

 

 

Продолжение  таблицы 1

 

ПАССИВЫ
Заемные средства							58390	68,09	67718	59,66	9328	-8,43
		Краткосрочные пассивы				П1	10447	12,18	13744	12,11	3297	-0,07
			Текущая кредиторская задолженность				9556	11,14	10625	9,36	1069	-1,78
				Прочие краткосрочные  пассивы			891	1,04	3119	2,75	2228	1,71
		Среднесрочные пассивы				П2	23070	26,90	51121	45,04	28051	18,14
					Краткосрочные кредиты		23070	26,90	51121	45,04	28051	18,14
					Краткосрочные займы		-	0,00	-	0,00	-	0,00
		Долгосрочные  пассивы				П3	24873	29,01	2853	2,51	-22020	-26,50
					Долгосрочные кредиты		21733	25,34	-	0,00	-21733	-25,34
				Долгосрочные займы			-	0,00	-	0,00	-	0,00
				Прочие долгосрочные пассивы			3140	3,66	2853	2,51	-287	-1,15
Собственные средства							27364	31,91	45791	40,34	18427	8,43
		Постоянные  пассивы				П4	27364	31,91	45791	40,34	18427	8,43
					Капитал и резервы		30858	35,98	30844	27,17	-14	-8,81
					Прибыль (убыток) отчетного  периода		-3494	-4,07	14947	13,17	18441	17,24
Итого пассивов							85754	100,00	113509	100,00	27755	0,00

 

Таблица 2.- Анализ ликвидности  баланса

Актив			Пассив			Платежный излишек (+) или недостаток (-)		% покрытия  обязательств
Группа	На начало периода, тыс.руб.	На конец  периода, тыс. руб.	Группа	На начало периода, тыс.руб.	На конец  периода, тыс. руб.	На начало периода	На конец  периода	На начало периода	На конец  периода
А1	1898	52	П1	10447	13744	-8549	-13692	18,17	0,38
А2	3381	25630	П2	23070	51121	-19689	-25491	14,66	50,14
А3	14807	31473	П3	24873	2853	-10066	28620	59,53	1103,15
А4	65668	56354	П4	27364	45791	38304	10563	239,98	123,07

 

На основе сопоставления  групп активов с соответствующими группами пассивов выносится суждение о ликвидности баланса предприятия. Абсолютно ликвидный баланс одновременно удовлетворяет следующим условиям:

А1 => П1

А2 => П2

А3 => П3

А4 =< П4

Невыполнение одного из первых трех неравенств, свидетельствует  о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной  группе активов не компенсируется их избытком по другой группе.

Сопоставление ликвидных  средств и обязательств позволяет  вычислить следующие показатели:

1. текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: