Анализ хозяйственной деятельности предприятия

     Помимо  изменения валюты баланса, необходимо проанализировать характер изменения  отдельных его частей, то есть провести горизонтальный и вертикальный анализ.[1] 

Таблица 2.1- Уплотненный баланс

        Анализируя данную таблицу, можно сделать следующие выводы. Имущественный комплекс предприятия в 2009 году увеличился на 8110 тыс. руб. и составил 89577 тыс. руб. Внеоборотные активы предприятия увеличились на 4425 тыс. руб., что было вызвано в большей степени увеличением стоимости основных средств. Это свидетельствует о введении в действие новых производственных мощностей, которые способствуют расширению производства. Запасы сократились на 713 тыс. руб., в основном за счет сокращения готовой продукции и товаров для перепродажи. Это является положительным фактором, так как сокращение запасов снижает риск затоваривания и образования неликвидов. Дебиторская задолженность увеличилась в 2009 году на 2781 тыс. руб. Это увеличение произошло за счет роста задолженности покупателей и заказчиков. Денежные средства предприятия увеличились на 1357 тыс. руб. Это является благоприятным моментом, так как деньги - абсолютно ликвидный актив, и предприятие может направить его на любые цели. Наибольший удельный вес в структуре совокупных активов приходится на оборотные активы, то есть мобильные (61 % на 2008 год и 60 % на 2009 год), поэтому предприятие имеет “легкую” структуру активов, что свидетельствует о мобильности имущества предприятия.

          В структуре пассивов имеет место уменьшение капитала и резервов с 53 % до 48 %.  Доля заемных средств предприятия сократилась на 494 тыс. руб. за счет погашения кредитов банков, что является положительным фактором деятельности. Величина кредиторской задолженности возросла на 9208 тыс. руб., что говорит об ухудшении финансового состояния предприятия.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

        2.2 Анализ финансовой устойчивости 

        Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость.

        Для определения типа финансовой устойчивости конкретного предприятия используют результаты расчетов (табл. 2.2), которые характеризуют состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

     Таблица 2.2 - Динамика обеспеченности запасов и затрат предприятия финансовыми источниками 

           Из таблицы следует, что как в 2008, так и в 2009 году у предприятия наблюдается неустойчивое финансовое положение, которое сопряжено с нарушением платежеспособности. Также видно, что величина запасов за исследуемый период уменьшилась на 713 тыс. руб. Недостаток в СОС для формирования запасов увеличился с 18496 тыс. руб. до 22813 тыс. руб. Общая величина источников формирования запасов и затрат возросла на 3685 тыс. руб. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем пополнения СОС за счет внутренних и внешних источников, обоснованного управления запасов и затрат (до норматива). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

           2.3 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия 

           Анализ финансового состояния предприятия предусматривает определение ликвидности его баланса и оценку платежеспособности хозяйствующего субъекта. Информационной базой для проведения анализа является бухгалтерская и отчетность.[2]

        Анализ ликвидности предприятия осуществляют с привлечением агрегированного баланса для этого объединяют активы - по убыванию степени их ликвидности, пассивы - по возрастанию сроков погашения обязательств. Расчеты выполним в табл. 2.4

     Таблица 2.4 - Агрегированный баланс предприятия для оценки ликвидности (тыс. руб.)

     Для того, чтобы баланс предприятия можно  было назвать абсолютно ликвидным, необходимо выполнение неравенств А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4. В анализируемом балансе первое неравенство имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте. Это значит, что наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) не покрывают наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы). Остальные неравенства соблюдаются: быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность, срок погашения которой ожидается в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы) не покрывают краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства), медленно реализуемые активы (запасы и прочие оборотные активы) покрывают долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства), а капитал и резервы больше труднореализуемых активов (статьи раздела I за минусом долгосрочных финансовых вложений). Таким образом, ликвидность баланса отличается от абсолютной. При этом говорить о компенсации недостатка средств по одной группе активов их избытком по другой группе невозможно, т. к. компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, а в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Таким образом, можно сделать вывод о низкой ликвидности баланса, о низкой способности предприятия выполнять свои краткосрочные (текущие) обязательства, т.е. расплачиваться по “выставленным счетам”.

     Таблица 2.5 - Финансовые коэффициенты

Окончание таблицы 2.5

     Коэффициент автономии, характеризующий независимость  предприятия от заемных источников средств, в 2008 году был равен 0,5, в 2009 году – 0,4. Нормальное минимальное значение коэффициента оценивается на уровне 0,5, означающее, что все обязательства  предприятия могут быть покрыты  его собственными средствами. Значение этого коэффициента для анализируемого предприятия превышает нормативное  значение в 2008 год. Однако в 2009 году коэффициент  автономии меньше нормативного значения на 0,3. Его снижение отражает тенденцию  к увеличению зависимости предприятия  от заемных источников финансирования хозяйственного кругооборота и поэтому  оценивается отрицательно.

           Доля заемных средств в стоимости имущества в 2008 году составила 0,4, в 2009 – 0,5, что превышает нормативное значение данного коэффициента, которое составляет 0,5. Рост этого показателя отражает тенденцию к увеличению доли обязательств предприятия в структуре баланса, а значит, о повышении финансовой зависимости предприятия от заемных источников. С ростом доли заемных средств предприятие теряет устойчивость, т.к.: