Анализ финансовой отчетности

Продолжение таблицы 1.2 - Оценка и анализ источников образования имущества предприятия (ОАО) за 2006г.

     Из  данных таблицы 1.2 видно, что источники  финансирования предприятия за отчетный период сократились на 40411 млн. руб., или на 19,44%. Это произошло главным образом за счет уменьшения собственного капитала на 53856 млн. руб., или на 79,67%. Доля собственного капитала снизилась на 24,31%. Непокрытый убыток вырос на 5939,31% и составил на отчетную дату 51375 млн. руб., соответственно, снизился добавочный капитал (-4,52%). Вышеперечисленные факты указывают на отрицательную тенденцию работы предприятия и на ее тяжелое финансовое положение.

     При этом выросли долгосрочные обязательства  с 18418 млн. руб. до 36215 млн. руб. (+96,63%). Рост произошел в основном за счет резкого  увеличения займов и кредитов (+1333,94%). Доля долгосрочных обязательств на конец периода выросла на 12, 76%.

     Доля  краткосрочных кредитов и займов увеличилась на 26,51%. На конец отчетного  периода они составили 89065 млн. руб. (+60,64%).

     Наибольший  удельный вес источников финансирования приходится на совокупность долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов и составляет на конец отчетного периода 65,01%, т. е. предприятию из-за недостатка собственных средств пришлось в большей степени использовать как источник финансирования банковский кредит.

     Кредиторская  задолженность сократилась на 58,86%, в абсолютном выражении сокращение составило 34720 млн. руб. Этому способствовало снижение задолженности перед всеми видами кредиторов. В большой степени перед поставщиками и подрядчиками (-61,79%) и прочими кредиторами (-54,16%). Доля кредиторской задолженности  в составе всех источников финансирования имущества уменьшилась с 28,37% до 14,49% (-13,88%). Снижение кредиторской задолженности указывает как на своевременность выполнения обязательств перед кредиторами, так и на снижение деловой активности.

     Рост долгосрочных кредитов на фоне сокращения собственного капитала организации и при наличии большой доли краткосрочных займов и кредитов в целом отражает отрицательную тенденцию в деятельности предприятия.  
 
 

     1.3 Анализ ликвидности баланса ОАО «Автоваз» за 2006г.

     Группировка пассивов и активов по степени  ликвидности представлена в таблице 1.3 (приложение А).

Таблица 1.3 –  Анализ ликвидности баланса ОАО  «Автоваз» за 2006г.

     Из  таблицы 1.3 видно, что наиболее ликвидных активов у предприятия меньше, чем его кредиторская задолженность, т. е. предприятие не способно расплатиться по текущим кредитам и займам, т. к. А1<П1, А4>П4.

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.

     Анализ  данного баланса показал, что  на начало года соблюдалось только одно неравенство А3>П3. На отчетную дату ни одно неравенство не соблюдено.

     Исходя  из данных неравенств, можно охарактеризовать ликвидность баланса и на начало и на конец года как недостаточную, так как условия абсолютной ликвидности не выполняются. При этом надо отметить, что на начало года предприятие сохраняло свою платежеспособность, т. к. соблюдалось третье неравенство.

     1.4 Анализ платежеспособности ОАО «Автоваз» за 2006г.

     Платежеспособность - это возможность организации  вовремя оплачивать свои долги. Это  основной показатель стабильности ее финансового состояния. С целью оценки платежеспособности предприятия рассчитываются следующие показатели, которые отражены в таблице 1.4 (приложение А).

Таблица 1.4 –  Анализ платежеспособности  ОАО «Автоваз» за 2006г.

     Анализ  платежеспособности предприятия показал, что на конец отчетного периода коэффициент абсолютной ликвидности намного ниже нормы и равен 0,121. Денежных средств и краткосрочных финансовых вложений на конец 2006 года хватает, чтобы покрыть всего лишь 12,1% краткосрочных обязательств. При этом коэффициент снизился с начала года на 0,083.

       Коэффициент промежуточной ликвидности на отчетную дату меньше нормы и равен 0,191, что на 0,136 ниже, чем в начале года. Предприятие на конец отчетного периода может покрыть лишь 19,1% краткосрочных обязательств с учетом предстоящих поступлений от кредиторов.

     Коэффициент текущей ликвидности на конец 2006 года снизился на 0,314 и составил 0,465, что намного ниже нормы. Это говорит о том, что оборотных активов предприятия не хватает, чтобы покрыть краткосрочные обязательства.

     Так же велико отклонение значений от нормы как коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, так и коэффициента общей платежеспособности. Эти показатели сократились и равны на конец отчетного периода 1,816 и 0,082 соответственно. Это указывает на то, что предприятие не может своевременно расплачиваться по своим обязательствам.

     Из  таблицы 1.4 видно, что изменения значений всех коэффициентов за год только отрицательные, это говорит об ухудшении финансового положения предприятия.

     Так как коэффициент ликвидности  и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ниже нормы, то для выявления признаков банкротства были рассчитаны коэффициенты восстановления и утраты платежеспособности, которые равны 0,154 и 0,193 соответственно.

     Значение  коэффициента восстановления платежеспособности меньше единицы, значит,  у предприятия есть шансы в течение шести месяцев восстановить свою платежеспособность.

     Коэффициент утраты платежеспособности гораздо ниже единицы, это означает,  что предприятие имеет очень высокую возможность в течение трех месяцев потерять свою платежеспособность. 
 

     1.5 Анализ абсолютных показателей (трехкомпонентный показатель) финансовой устойчивости ОАО «Автоваз» за 2006г.

     Наиболее  обобщающим абсолютным показателем  финансовой устойчивости является излишек  или недостаток источников средств  для формирования запасов и затрат, т.е. разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

     Результаты  анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия за 2006 г. отражены в таблице 1.5 (приложение А).

Таблица 1.5 – Анализ финансовой устойчивости абсолютных показателей ОАО «Автоваз» за 2006 г.