Анализ  финансовой отчетности

Оглавление 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.Сравнительный анализ баланса (анализ состава, структуры и динамики имущества и источников средств предприятия)

Таблица №1

 
 

Выводы:    На основе полученных данных можно отметить, что наибольшую долю в имуществе ОАО "" на 01.01.2008 г.  занимают внеоборотные активы (51,51% валюты баланса), что соответствует отраслевой специфике деятельности предприятия (производственный тип - строительство зданий и сооружений). Величина внеоборотных активов за 2007 год возросла на 73,86% или на 30 795 тыс.руб.                                                                                                                                         Данный прирост произошел в основном за счет роста статьи "Незавершенное строительство" (на 19 000 руб.) и роста статьи "Доходные вложения в материальные ценности" (на 7 581 тыс.руб.). Cледует отметить, что незавершенное строительство, отражаемое на балансе подрядных строительно-монтажных организаций, характеризует величину стоимости выполненных строщельно-монтажных работ, которые не могут быть приняты и оплачены заказчиком исходя из действующей системы расчетов. Таким образом,на прирост незавершенного строительства могли повлиять: 1. увеличение объемов деятельности (увеличение объемов заказов) (выручка за 2007 выросла в 2,3 раза), 2.изменение порядка расчета с заказчиками (увеличение отсрочки платежа) (период оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился с 47 до 76 дней, при этом рекомендуемым периодом оборачиваемости для производственных предприятий является срок до 90дней). В анализируемом периоде у предприятия также произошло изменение структуры стоимости имущества в сторону увеличения удельного веса в нем оборотных средств на 3,94%. Прирост оборотного капитала в абсолютном выражении составил 34 741 тыс.руб. Рост оборотных средств произошел в основном за счет роста дебиторской задолженности в 2,3 раза (сопоствимо с увеличением выручки) (прирост на 26 516 ыс.руб.) и за счет роста запасов в 1,4 раза (прирост на 3415 тыс.руб.). Положительным моментом является увеличение на конец отчетного периода собственного капитала на 25 %. Параллельно с этим произошло увеличение долгосрочных и краткосрочных пассивов. Долгосрочные обязательства представлены отложенными налоговыми обязательствами (2,7% валюты баланса на 01.01.2008 г.). Их изменение за 2007 год незнчительное (на 579 тыс.руб.). Краткосрочные обязательства представлены кредиторской задолженностью (69%), кредитами и займами (21%) и доходами будущих периодов (10%).  В 2007 году произошел прирост краткосрочных пассивов на 60 500 тыс.руб. за счет увеличения кредитов и займов 21 185 тыс.руб. (увеличение в 7,5 раз), увеличения кредиторской задолженности в 1,6 раза (на 28 090 тыс.руб.), появления статьи доходы будущих периодов (11 227 тысруб.). 
Таким образм, следует отметить увеличение валюты баланса в конце отчетного  периода по сравнению с началом периода на 65 536 тыс. руб. (на 87 %). Положительными моментами являются: 1. рост собственного капитала за счет прибыльной деятельности организации, 2. рост объемов деятельности, характеризуемый ростом незавершенного строительства, ростом дебиторской задолженности, сопостовимым с ростом выручки, а также увеличением вливаний заемного капитала.   Отрицательными моментами являются: 1. увеличение долговой нагрузки (снижение независимоти предприятия), 2. акивное сальдо (дебиторская задолженность превышает кредиторскую в  1,9 раза), что говорит о том, что предприятие предоставляло своим покупателям бесплатный коммерческий кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей коммерческим кредиторам.

2.Анализ обеспеченности запасов источниками формирования (анализ типа финансовой ситуации)

Таблица № 2

   

Выводы: за анализируемый период имеет место  место неустойчивое финансовое состояние  предприятия, существовала предкризисная  финансовая ситуация. Финансирование части МПЗ осуществляется за счет краткосрочной кредиторской задолженности и свидетельствует о финансовой напряженности.

3.Анализ  ликвидности баланса

Таблица № 3

 

А1=Краткосрочные  финансоввые вложения+Денежные средства;

А2=Дебиторская задолженность(Вся)+Прочие активы;

А3=Запасы+НДС  по приобретенным ценностям;

А4=внеоборотные активы;

П1=кредиторская задолженность=Задолжен. перед участниками  по выплате доходов;

П2=Краткосрочные  обязательства;

П3=Долгосрочные обязательства;

П4=Собственный капитал+Доходы будущих периодов; 

Баланс считается  ликвидным, если  А1≥П1 не соблюдается неравенство

                                                               А2≥П2 соблюдается неравенство

                                                               А3≥П3 соблюдается неравенство

                                                               А4≤П4 не соблюдается неравенство 

Следовательно, ликвидность баланса отличается от абсолютной на начало отч.периода.

Баланс считается  ликвидным, если А1≥П1 не соблюдается неравенство

                                                               А2≥П2 соблюдается неравенство

                                                               А3≥П3 соблюдается неравенство

                                                               А4≤П4 не соблюдается неравенство

Следовательно, ликвидность баланса отличается от абсолютной на конец  отчетного  периода.

1.Если выполняется  неравенство (А1+А2)≥(П1+П2), говорят  о текущей ликвидности в ближайшее  время;

2.Если выполняется неравенство (А1+А2+А3)≥(П1+П2+П3), прогнозируют перспективную ликвидность;

3.Если выполняется  только неравенство П4≥А4, баланс  можно признать ликвидным;

На начало периода  не выполняется ни одно из неравенств:

21488   <  54261

33507   <  57508

17692    < 41693

На конец периода  не выполняется ни одно из неравенств:

52697  < 103536

68248 <  107361

33375 <  72488,

cледовательно,  баланс можно признать условно ликвидным. 
 
 

4. Коэффициенты, характеризующие  финансовую устойчивость  предприятия