Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО "Шипчарт"

Наиболее мобильной  частью ликвидных средств являются деньги и краткосрочные финансовые вложения. Наименее мобильной – внеоборотные активы. Соответственно на группы разбиваются и платежные обязательства предприятия. Чтобы определить текущую платежеспособность, необходимо ликвидные средства первой группы сравнить с платежными обязательствами первой группы. Для оперативного анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продаж продукции, а также для контроля  за выполнением платежных обязательств перед поставщиками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором с одной стороны подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой стороны - платежные обязательства за этот же период (1, 5,10, 15 дней, месяц).

 Для анализа ликвидности  баланса составляется таблица 2.4.1. В графы этой таблицы записываются данные из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива.

Таблица 2.4.1

Анализ ликвидности  баланса в 2007-2008 гг., тыс. рублей

АКТИВ	На начало 2007 года	На конец 2007 года	ПАССИВ	На начало 2007 года	На конец 2007 года	Платёжный излишек(+) или недостаток (-)
						На начало 2007 года	На конец 2007 года
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	6 253	220	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	99	85	6154	135
2. Быстрореализуемыа активы (А2)	3 050	1 612	2. Краткосрочные пассивы (П2)	0	0	3050	1612
3. Медленнореализуемые активы (А3)	76	37	3. Долгосрочные пассивы (П3)	1	0	75	37
4. Труднореализуемые активы (А4)	7 253	12 684	4. Постоянные пассивы (П4)	16532	14468	-9279	-1784
БАЛАНС	16 632	14 553	БАЛАНС	16632	14553	0	0
АКТИВ	На начало 2008 года	На конец 2008 года	ПАССИВ	На начало 2008 года	На конец 2008 года	Платёжный излишек(+) или недостаток (-)
						На начало 2008 года	На конец 2008 года
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	220	231	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	85	233	135	-2
2. Быстрореализуемыа активы (А2)	1 612	1 601	2. Краткосрочные пассивы (П2)	0	0	1612	1601
3. Медленнореализуемые активы (А3)	37	34	3. Долгосрочные пассивы (П3)	0	0	37	34
4. Труднореализуемые активы (А4)	12 684	12 902	4. Постоянные пассивы (П4)	14468	14535	-1784	-1633
БАЛАНС	14 553	14 768	БАЛАНС	14553	14768	0	0

 

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если имеют место соотношения, приведённые в таблице 2.4.2.

Таблица 2.4.2

Соотношение активов  и пассивов баланса  в 2007-2008 гг.

Абсолютно ликвидный баланс	Соотношение активов и пассивов баланса
	2007 год		2008 год
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
А1 >= П1	А1 > П1	А1 > П1	А1 > П1	А1 < П1
А2 >= П2	А2 > П2	А2 > П2	А2 > П2	А2 > П2
А3 >= П3	А3 > П3	А3 > П3	А3 > П3	А3 > П3
А4 < П4	А4 < П4	А4 < П4	А4 < П4	А4 < П4

 

По данным таблицы 2.4.2 видно, что в 2006-2007 годах баланс предприятия является абсолютно ликвидным, а в 2008 году не ликвидным. Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность предприятия как крайне удовлетворительную в 2006-2007 годах. Предприятие за рассматриваемый период времени было в состоянии покрыть все обязательства (наиболее срочные, краткосрочные и долгосрочные).

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса  является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, который будет проведен ниже.

Одним из показателей, характеризующих  финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами  своевременно погасить все свои платежные обязательства.

 Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде, чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же самое должны сделать предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Для оценки перспективной  платежеспособности рассчитывают следующие  показатели ликвидности: абсолютный (L2), промежуточный (L3), текущий (L4),  и общий (L1).

Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

1. Для комплексной  оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле:

L1 = А1 + 0,5 А2 +0,3А3,

                                                     П1+0,5П2+0,3П3                            (2.20)

L1 = (c.250 +c.260) +(0.5*с.240) +[ 0,3*(с.210 +с.220 +с.230 +с.270)],

            с.620 + [0,5 (с.610 +с.630 +с.660)]+[0,3 (с.590+с.640+с.650)]      (2.21)  

Нормальное ограничение: L1 ≥ 1.

 

2. Коэффициент абсолютной ликвидности.  Данный показатель показывает, какую  часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям.

Необходимое значение показателя: L2  ≥ 0,1÷0,7 (значение коэффициента зависит от отраслевой принадлежности организации)

                                   L2= ,                                    (2.22)

 

3. Коэффициент «критической оценки».  Данный коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств  организации может быть немедленно  погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

                                        L3= ,                             (2.23)

 Допустимое значение: L3=0,7 ÷ 0,8; желательно L3=1.

 

4. Коэффициент текущей ликвидности.  Данный коэффициент показывает  какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

                                   L4= ,                                    (2.24) 

     Необходимое значение  коэффициента текущей ликвидности  1,5, оптимальное – L4 = 2,0÷3,5.

 

5. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами. Данный коэффициент характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности. Необходимое значение коэффициента обеспеченности собственными средствами:  L7 ≥0,1 (чем больше значение, тем лучше).

                                              L5= ,                                              (2.25)

 

Исходя из данных баланса  в анализируемой организации  коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют значения, приведенные в  таблице 2.4.3.

 

 

 

 

Таблица 2.4.3

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Наименование показателя		2007 год			2008 год
		на начало года	на конец года	отклонение	на начало года	на конец года	отклонение
1.	Общий показатель ликвидности	78,361	12,201	-66,160	12,201	4,471	-7,730
2.	Коэффициент абсолютной ликвидности	63,162	2,588	-60,573	2,588	0,991	-1,597
3.	Промежуточный коэффициент покрытия	93,970	21,553	-72,417	21,553	7,863	-13,690
4.	Коэффициент текущей ликвидности	93,790	21,988	-71,802	21,988	8,009	-13,980
5.	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,989	0,955	-0,035	0,955	0,875	-0,079

В 2007 году общий показатель ликвидности уменьшился на 65,963 и составил 12,201, что значительно выше нормативного значения  - единицы. В 2008 году общий показатель ликвидности снизился на 7,73 и составил 4,471, что также не соответствует нормативу.

Абсолютный показатель ликвидности  определяется отношением  ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Его значение признается достаточным, если он выше 0,1. Если предприятие в текущий момент может хотя бы на 10% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2006 года составил 63,162. Это значит, что 6316% (из необходимых 10%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. На конец 2007 года этот показатель составил 2,588. Это значит, что 258,8% (из необходимых 10%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2008 года составил 0,99. Это значит, что 99% (из необходимых 10%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Значение промежуточного коэффициента покрытия с 17,124 на начало 2006 года увеличилось до 93,03 на конец года. То есть за счёт дебиторской задолженности, в случае её выплаты,    предприятие не сможет погасить 9303% кредиторской задолженности. В целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства. Практически соотношение можно считать на конец 2006 года вполне удовлетворительным, и в действительности  оно может ухудшиться вследствие зависимости от таких факторов,  как: скорости платёжного документооборота банков; сроков дебиторской задолженности; платежеспособности дебиторов. В 2007-2008 годах этот показатель составил 21,553 и 7,86 соответственно, что также значительно превышает норматив.

За отчётные 2006-2008 годы предприятию не удалось ухудшить положение   с обеспеченностью оборотными средствами. На конец 2006 года  коэффициент текущей ликвидности (L4) стал равен 93,79 (норма 2), на конец 2007 года 21,988, а на конец 2008 года - 8,01.

Таким образом, все показатели, характеризующие платежеспособность предприятия за весь рассматриваемый период находятся на уровне значительно выше нормы. В целом вывод о платежеспособности можно сделать по общему коэффициенту ликвидности (L1). Его значение на конец 2006 года составляло 78,558, то есть в среднем (при условии реализации абсолютно ликвидных средств, 50% быстрореализуемых активов и 30% медленно реализуемых активов) предприятие сможет покрыть  7855% обязательств в порядке их срочности..  На конец 2007-2008 года этот показатель равен 12,201 и 4,47 соответственно, что соответствует нормативному ограничению.