Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО "Шипчарт"

Продолжение таблицы 2.2.1

Средства предприятия	На начало года		На конец года		Прирост
	тыс.руб.	доля,%	тыс.руб.	доля,%	тыс.руб.	доля,%
2008 год
Долгосрочные активы	12684,00	87,16	12902,00	87,36	218,00	0,21
Текущие активы	1869,00	12,84	1866,00	12,64	-3,00	-0,21
в том числе в сфере:
производства	26,00	0,18	31,00	0,21	5,00	0,03
обращения	1843,00	12,66	1835,00	12,43	-8,00	-0,24
Итого	14553,00	100,00	14768,00	100,00	215,00

 

Данные для этой таблицы  были взяты из аналитического баланса  (Приложение 1). За рассматриваемый период времени на предприятии наблюдается сокращение общей суммы активов на 2079 тыс. руб. в 2007 году и увеличение на 215 тыс. руб. в 2008 году.

Анализ баланса показывает, что большую часть активов ООО «Шипчарт» в 2007 году составляют долгосрочные активы (87,16% на конец 2007 года), и в 2008 году – долгосрочные активы (87,36%), т.е.  основные средства и долгосрочные финансовые вложения.  В 2006, 2007 и 2008 годах основная масса текущих активов находилась в сфере обращения и их доля составляла 12,66% на конец 2007 года и 12,43% на конец 2008 года.

В процессе последующего анализа необходимо установить изменения  в долгосрочных   (внеоборотных) активах. Долгосрочные активы или основной капитал-вложение средств с долговременными целями в недвижимость, акции, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д. Большое внимание следует уделить изучению состояния, динамики и структуры основных фондов, т.к. они занимают основной удельный вес в долгосрочных активах предприятия. При изучении состава основных средств нужно выяснить соотношения их активной и пассивной частей, силовых и рабочих машин, т.к. от их оптимального сочетания во многом зависят фондоотдача и финансовое состояние предприятия.

Далее необходимо  проанализировать изменения по каждой статье текущих  активов как наиболее мобильной части капитала. Для оценки данных актива баланса составляется аналитическая таблица (Приложение 2). В 2007 году 87,16% всех активов предприятия составляют основные средства и прочие внеоборотные  активы. На конец 2008 года эта доля составила 87,36%. Темпы роста за 2007-2008 гг. соответственно 174,88% и 101,7%. Это увеличение приходится на основные средства, темп роста которых в 2007-2008 годах составил  291,65% и 102,65%. Незначительное отрицательное влияние  на величину внеоборотных активов оказало значительное сокращение в 2007 году величины нематериальных активов на 8 тыс.руб., темп роста которых в этом году составил 11,11%.

В 2007 году наблюдается значительное сокращение оборотных активов (темп роста 19,93% за год). Что связано со значительным сокращением материальных оборотных средств (темп роста 41,27%), денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (темп роста 6,56%) и дебиторской задолженности (темп роста 52,85%). 

 

В 2008 году наблюдается незначительное снижение оборотных активов (99,84% за год). Что связано со значительным снижением денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности (темп роста  59,55% и 99,3% соответственно).  В 2008 году на предприятии наблюдалось значительное увеличение  материальных оборотных средств (темп роста составил 119,23%). За снижением дебиторской задолженности в 2007 году (темп роста 52,85%) последовало дальнейшее её снижение в 2008 году (99,3%). Для предприятия это довольно ощутимо.

Дебиторская задолженность  отвлекает денежные средства от основного производства, поэтому необходимо принимать соответствующие меры для взыскания задолженностей клиентов. В дальнейшем подобные колебания следует выровнять своевременным вводом свободных денежных средств в оборот и взысканием долгов.

Преимущество умеренного роста или снижения тех или  иных показателей перед их скачкообразным ростом с последующим падением заключается  в облегчении финансово-экономического анализа и прогнозирования.

Большое значение на финансовое состояние предприятия оказывает состояние производственных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Наличие меньших по объему, но более подвижных запасов означает, что меньшая сумма наличных финансовых ресурсов находится в запасе.

Накопление больших  запасов свидетельствует о спаде  активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, в результате чего ухудшается ФСП. В то же время недостаток запасов также отрицательно влияет на финансовое положение предприятия, т.к. сокращается производство продукции, уменьшается сумма прибыли.

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют  определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено  в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Финансовое состояние  предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный. По продолжительности использования различают капитал долгосрочный (перманентный)  и краткосрочный (рис.6).

 

 

 

 

		Источник собственных средств (Раздел III)
Собственный капитал				Постоянный (перманентный) капитал
		Долгосрочные финансовые обязательства (Раздел IV)
Заёмный капитал				Переменный капитал
		Краткосрочные финансовые обязательства (Раздел V)

 

Рис. 6 Схема структуры пассива баланса

      Для  детального анализа структуры  и динамики пассивов за 2007-2008 годы составим таблицу 2.2.2.

Таблица 2.2.2

Структура пассивов предприятия  в 2007-2008 гг., тыс. руб.

Показатели		2007 год				2008 год
		на начало года	на конец года	откло- нение	темп роста, %	на начало года	на конец года	откло- нение	темп роста, %
1.	Всего средств предприятия	16632,00	14553,00	-2079,00	87,50	14553,00	14768,00	215,00	101,48
2.	Собственные средства предприятия	16532,00	14468,00	-2064,00	87,52	14468,00	14535,00	67,00	100,46
	доля в пассивах, %	99,40	99,42	0,02	-	99,42	98,42	-0,99	-
3.	Заёмные средства	100,00	85,00	-15,00	85,00	85,00	233,00	148,00	274,12
	доля в пассивах, %	0,60	0,58	-0,02	-	0,58	1,58	0,99	-
3.1	Кредиторская задолженность	99,00	85,00	-14,00	85,86	85,00	233,00	148,00	274,12
	доля в заёмных средствах, %	99,00	100,00	1,00	-	100,00	100,00	0,00	-

 

В первую очередь заметим, что в 2007 году темп роста средств предприятия составлял 87,5%, а в 2006 – 96,69%.  В 2007 году темп роста заёмных средств (85%) был меньше темпа роста собственных средств (87,52%), что благоприятно сказывается на ликвидности собственных средств, поскольку увеличивается доля заёмных средств, а следовательно уменьшается коэффициент финансового риска.  В 2008 году темп роста заёмных средств (274,12%) был больше темпа роста собственных средств (100,46%). Вся доля заемных средств приходится на кредиторскую задолженность (удельный вес 100%).

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятия. Он является основой самостоятельности и независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банках, а в другие периоды их будет недоставать. В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, т.к. с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности. В связи с этим важными показателями, которые характеризуют рыночную устойчивость предприятия, являются:

- коэффициент финансовой  автономности (независимости) или  удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала;

- коэффициент финансовой зависимости  (доля заемного капитала);

- плечо финансового рычага или  коэффициент финансового риска  (отношение заемного капитала к собственному).

Таблица 2.2.3

Структура обязательств предприятия в 2007-2008 гг.

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение за год
			абс. отк.		темп роста,%
2007 год
Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой автономности предприятия), %	99,40	99,42	0,02		100,02
Удельный вес заёмного капитала (коэффициент финансовой зависимости), %
в том числе:	0,60	0,58	-0,02		97,14
долгосрочного	0,00	0,00	0,00		0,00
краткосрочного	0,60	0,58	-0,02		97,14
Коэффициент финансового  риска (плечо финансового рычага)
	0,01	0,01	0,00		97,13
2008 год
Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой автономности предприятия), %
	99,42	98,42		-0,99	99,00
Удельный вес заёмного капитала (коэффициент финансовой зависимости), %	0,58	1,58		0,99	270,13
в том числе:
долгосрочного	0,00	0,00		0,00	0,00
краткосрочного	0,58	1,58		0,99	270,13
Коэффициент финансового  риска (плечо финансового рычага)	0,0059	0,0160		0,0102	272,85

Таблица 2.2.3 показывает  в 2007 году увеличение доли собственного капитала в общей валюте баланса на 0,02%, что благоприятно сказывается на финансовой устойчивости предприятия, так как уменьшает зависимость от заёмных средств. В 2008 году произошло незначительное уменьшение доли собственного капитала в общей валюте баланса на 0,99%, что  может неблагоприятно сказывается на финансовой устойчивости предприятия.

Уменьшение доли заемных  средств в  2007 году связано с уменьшением кредиторской задолженности (в частности задолженности перед бюджетом в 2007 году). Данную ситуацию подтверждает и изменение коэффициента финансового рычага: его уменьшение в 2007 году (темп роста 97,13%), что говорит об уменьшении зависимости предприятия от внешних инвесторов и повышении его рыночной устойчивости. Подведя итог, можно сказать, что на предприятии наблюдается значительное сокращение темпа роста в  2007 году пассивов в целом. При этом в 2008 году произошло незначительное их увеличение на 1,48%.

 В будущем желательно  привлекать ровно столько средств, чтобы темп роста заёмного капитала примерно равнялся темпу роста собственного. Такая политика позволит предприятию спокойно развиваться, наращивать производственные мощности.

2.3  Анализ финансовой устойчивости предприятия

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость - это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается  уровень этой независимости и отвечает ли состояние ее активов и пассивов  целям и задачам её финансово-хозяйственной деятельности.  Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.