Анализ финансового состоятия организации

 

   Графически  динамика коэффициента L1 (общий показатель ликвидности) представлена в таблице 17.

   Расчет  финансовых коэффициентов платежеспособности определил, что на конец  2004 г. все показатели соответствуют нормальному ограничению. Динамика коэффициентов L1, L3 анализируемого периода везде положительная, что является благоприятной тенденцией.

   Коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормативного и составляет 0,17, т.е. не все краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет имеющейся наличности. Однако, и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему.

   Коэффициент текущей ликвидности (L4) позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Величина коэффициента текущей ликвидности в 2004г. –составляла 1,91,  в 2005г. составила 2,84, т.о. есть тенденция к его увеличению. Это свидетельствует о повышении резервного запаса для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов. 
 

   Нормальным  значением для данного показателя считаются соотношения от 1,5 до 3,5. Так как значение коэффициента L4 превышает 1,5, то можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

   На  конец 2005 г. финансовые коэффициенты платежеспособности L1 и L2 также соответствуют нормальному ограничению. Коэффициент «критической ликвидности» (L3) в данном случае значительно выше допустимого значения (желательно L3 должен быть равен 1). Это связано с тем, что организация на конец данного отчетного периода практически не имеет займов и кредитов. По этой же причине и коэффициент текущей ликвидности (L4) имеет значение, превышающее допустимую норму.

   В целом приведенные показатели платежеспособности дают положительную характеристику устойчивости финансового состояния организации. 

   8. Анализ рентабельности предприятия.

   Рентабельность  продаж рассчитываем по формуле: 

   Р _прод.= Прибыль валовая/ Выручка

   Общая рентабельность всего капитала: 

   Р_к. = Прибыль валовая /К. = стр.140 Ф2/ 0,5(700 _н.г.+ 700 _к.г.) Ф1 

   Рентабельность  собственного капитала:

   Р_с.к. = Приб.вал/ СК= стр.140ф2/0,5(490_н.г.+490_к.г.)Ф1. 

   Чистая  рентабельность собственного капитала: 

   Р_{чист.СК.}= Приб.чист./СК= стр.140-стр.150 Ф2/0,5(490_н.г.+490_к.г.)Ф1 

   Полученные  данные  сведем в таблице 18 и таблице 19 

                                                                                              Таблица 18

 
 
 
 

     Доходами  предприятия признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежные средства, иное имущество, погашение обязательств).

     Показатели  рентабельности характеризуют эффективность  работы предприятия в целом, а  так же определяют доходность различных  направлений деятельности и показывают окупаемость затрат (таблицы 18,19)

     Анализируя данные таблиц, видно, что все изменения показателей рентабельности имеют отрицательное значение. На уменьшение показателей рентабельности непосредственное влияние оказало снижение балансовой прибыли, которое на конец 2004 г. составило 154 622 тыс.руб., а на конец 2005 г. – 170 017 тыс.руб.

     Рентабельность  активов – это самый общий  показатель, отвечающий на вопрос, сколько  прибыли организация получает в  расчете на рубль своего имущества. В данном случае можно сделать  вывод, что в связи с уменьшением  рентабельности активов, предприятие недостаточно эффективно использует свое имущество. Производство становится более трудоемким, и хотя задействованными остаются все активы предприятия, прибыль все равно снижается.

     На  конец 2004 г. по сравнению с 2003 г. увеличилась сумма оборотных активов на 525 507 тыс.руб., т. е.  увеличились вложения в собственный оборотный капитал. На конец 2005 г. по сравнению с 2004 г. это увеличение несколько меньше и составляет  93 056 тыс.руб. Но снижение показателя рентабельности собственного оборотного капитала на 54,55% за первый отчетный период и на  16,04% говорит о недостаточно эффективном использовании собственного капитала.

     Предприятие неэффективно использует возможность  привлечения заемного капитала. На конец 2004 г. по сравнению с 2003 г. сумма привлеченного капитала увеличилась лишь на 134 976 тыс.руб. и составила 633 240 тыс.руб., а на  конец 2005 г. по сравнению с 2004 г. его сумма уменьшилась на 174 921 тыс.руб. и составила 458 319 тыс.руб.

     Себестоимость продукции в обоих отчетных периодах увеличилась: в 2004г. на 634 550 тыс.руб., а в 2005 г. на 365 957 тыс.руб. Это привело к снижению рентабельности производства на 6,18 % на конец 2004 г. и на 4,53% на конец 2005 г.

     В заключении можно сказать, что показатели рентабельности все же остаются достаточно высокими. Это говорит о том, что предприятие является достаточно доходным и рентабельным.  Особенно за период 2005 года, где уровень снижения показателей рентабельности имеет менее отрицательную динамику. Для повышения экономической рентабельности предприятию необходимо искать пути повышения прибыльности капитала. 

9. ОЦЕНКА БЕЗУБЫТОЧНОСТИ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 

     Под анализом безубыточности понимается исследование взаимосвязи объема производства, себестоимости  и прибыли при изменении этих показателей в процессе производства.

      Ключевыми элементами операционного рычага служат операционный рычаг, порог рентабельности, запас финансовой прочности и  сила воздействия операционного  рычага (Приложение № 10).

     Разница между достигнутой выручкой от реализации и порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности предприятия. Если выручка от реализации опускается ниже порога рентабельности, то финансовое состояние предприятия ухудшается, образуется дефицит ликвидных средств. В результате проведенного анализа в обоих отчетных периодах наблюдается следующая тенденция: на конец 2005г. по сравнению с 2004г. порог рентабельности увеличился на 744 426 тыс.руб., а выручка от реализации на 513 578 тыс.руб., разница составила 230 848 тыс.руб., а на конец 2004 г. по сравнению с 2003 г. порог рентабельности увеличился на 442 818 тыс.руб., а выручка от реализации на 399 902 тыс.руб., разница составила 42 913 тыс.руб. Можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия за период 2003 – 2004 г.г. несколько ухудшилось, но в 2004– 2005 г.г. наметилась тенденция его повышения.

     Можно рассматривать запас финансовой прочности и в процентах к  выручке от реализации или в виде коэффициента к выручке. В обоих  отчетных периодах он снижается: на конец 2004 г. по сравнению с 2003 г. снижение составило 8,13%, а на конец 2005г. по сравнению с 2004 г. оно равно 3,53%.

     Сила  воздействия  операционного рычага указывает на степень предпринимательского риска: чем больше сила воздействия  операционного рычага, тем больше предпринимательский риск. В нашем анализе значение силы воздействия операционного рычага в обоих периодах увеличивается: на конец 2004 г. увеличение составило 0,89, а на конец 2005 г. соответственно 0,59. Это говорит о том, что существует определенный предпринимательский риск в деятельности предприятия.

     Полученные  значения подтверждаются графиком (Приложение № 10).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

      Обобщая полученную картину можно сделать  вывод, что предприятие работает эффективно. Это видно уже при  анализе структуры баланса:

• валюта баланса существенно увеличивается на конец отчетного периода, по сравнению с началом периода, особенно в 2004 году;
• темпы прироста оборотных активов значительно выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;
• собственный капитал предприятия превышает заемный и темпы его роста намного выше, чем темпы роста заемного капитала;
• высока доля собственных средств в оборотных активах.