Анализ финансового состоятия организации

1. Излишек или недостаток собственных  оборотных средств

+  Ф_с=СОС –ЗЗ

ЗЗ  – общая величина запасов и затрат(сумма стр.210 и стр.220 актива баланса).

2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

+   Ф _т= КФ –ЗЗ;

3. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат

+ Ф_о = ВИ –ЗЗ

Данные  расчетов сведем в таблицу 14.

Таблица 14

 

      Согласно  трехкомпонентному показателю предприятие  находится в устойчивом финансовом состоянии.

6. Анализ относительных  показателей финансовой  устойчивости.

      Для анализа финансовой устойчивости используются относительные коэффициенты (таблица 15) 

    Таблица 15

1. Коэффициент  автономии (независимости ) = Собственный  капитал/Валюта баланса=Ф1 с.490/Ф1  с.700 > 0,5

     Показывает  удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования;

Коэффициент автономии  больше нормативного, т.о. в случае если кредиторы  предъявят все долги  к взысканию, то предприятие сможет их погасить, реализовав половину своего имущества , сформированного за счет собственных источников.

Коэффициент увеличился на 0,08.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств =Заемные привлеченные источники/Собственный капитал=Ф1 (с.490-390) <1,0

      Показывает, сколько заемных и собственных  средств привлечено га 1 рубль собственных источников финансирования.   Коэффициент равен единице.

3. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами = Собственные оборотные средства/Запасы+Затраты = Ф1 (с.490-с.390-с.190)/Ф1 (с.210-с.220) >0,6...0,8

 Показывает какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами увеличился на 0,38 и на 2005 г. составил 1,17

4. Коэффициент маневренности =

= Собственные  оборотные средства/Собственный капитал =  Ф1 (с.490-с.390-с.190)/Ф1 (с.490-с.390) ≈ 0,5

Показывает  какая часть  источников собственных  средств вложена в наиболее мобильные  активы, т.е. используется для финансирования текущей деятельности.

Коэффициент маневренности увеличился на 0,09, и на 2005 г. составил 0,41, что можно считать положительным для предприятия.

5. Коэффициент реальной стоимости основных фондов и материальных оборотных средств в имуществе предприятия – Основные средства + материальные оборотные активы)/ (Имущество предприятия)- Ф1 (с.120+с.210)/Ф1(с.700-с.390) > 0,5

Коэффициент реальной стоимости основных фондов несколько уменьшился на 0,03, уровень  производственного потенциала снизился.

7. Анализ показателей   платежеспособности  и ликвидности  предприятия.

        В зависимости от степени ликвидности  активы подразделяют на  группы:

А₁ - наиболее ликвидные активы – это денежные средства, ценные бумаги.

А₂ – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность до 1 года.

А₃ – медленно  реализуемые активы – запасы, долгосрочные финансовые вложения;

А₄ – трудно реализуемые активы – основные средства.

Пассивы группируются:

П₁ – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, ссуды, непогашенные в срок;

П₂ – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты, займы;

П₃ – долгосрочные пассивы, долгосрочные кредиты;

П₄ – постоянные пассивы.

Оценка ликвидности  баланса и платежеспособности хозяйствующего субъекта  показана в таблице 16 
 
 
 
 
 

Таблица 16 

 
 

      Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву (таблица 16).

      Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соглашения:

А1 ³ П1

А2 ³ П2

А3 ³ П3

А4 £ П4 

      В нашем примере ликвидность балансов обоих отчетных периодов является недостаточной. Сопоставление первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемые периоды возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Платежный недостаток составил:

• на конец 2004 г. - 244 975 тыс.руб.,
• на конец 2005 г. – 204862 тыс.руб.

 

   Исходя  из данных баланса, можно заключить, что в обоих отчетных периодах причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек.

   Проводимый  по данной схеме анализ ликвидности  баланса является приближенным.

     Более детальным является анализ  платежеспособности при помощи  финансовых коэффициентов (Таблица  17).

   Таблица 17