Анализ дебиторской задолженности

  Анализ динамики структуры и движения дебиторской задолженности      по степени её просроченности                    Таблица 2

Анализ  показателей таблицы позволяет  оценить качество дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность признаётся высококачественным ликвидным активом, если она краткосрочная, не просроченная и имеет быструю оборачиваемость.

По данной таблице можно оценить темп нарастания и погашения  просроченной  задолженности  и тем самым выявить тенденцию по усилению или снижению финансового риска предприятия.      

  1.2.5 Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности проводится с помощью расчета и оценки коэффициента оборачиваемости

  Рост  оборачиваемости дебиторской задолженности  может отражать улучшение платежной  дисциплины покупателей (своевременное погашение покупателями задолженности перед предприятием) и (или) сокращение продаж с отсрочкой платежа (коммерческого кредита покупателям) — по срокам или по стоимости сделок. Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о снижении платежной дисциплины покупателей и об увеличении продаж с отсрочкой платежа. Динамика этого показателя в значительной степени зависит от принятой кредитной политики предприятия, устанавливающей принципы расчетов с покупателями и от эффективности системы кредитного контроля, обеспечивающей своевременность поступления оплаты от покупателей за отгруженные товары, выполненные работы, предоставленные услуги.

Показатель  оборачиваемости дебиторской задолженности  может быть существенно уточнен, если вместо выручки от продаж использовать для расчета специальный, присущий дебиторской задолженности оборот по ее погашению, который может оцениваться по данным бухгалтерского учета как кредитовый оборот по счету расчетов с покупателями в дебет счета, на котором отражается получение активов или погашение встречных обязательств (это могут быть счета денежных средств, материальных запасов или счета расчетов с кредиторами). [ 8 ]

  Коэффициенты  оборачиваемости:

        - Прямой коэффициент оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах:                                                                                                             (4)                                                                

                          Выручка от продажи (ф.№2)                                                     ОДЗ( в оборотах) =     Средняя дебиторская задолженность(ф.№1)   

Данная  формула характеризует число  оборотов краткосрочной дебиторской задолженности. Погашение этой  задолженности в течение  отчетного  года свидетельствует  об  эффективности   расчетной дисциплины организации. 

                 Средняя дебиторская задолженность за период:

                                                                                                                         (5)

                                                    ДЗн.п. +ДЗк.п_

                                  ~ДЗ =                  2

  Данная  формула показывает, сколько оборотов в среднем совершает вся дебиторская  задолженность, то есть сколько  раз  она погашается в течение отчетного  периода. Чем быстрее оборачивается дебиторская задолженность, тем меньше риск ее непогашения. Чем больше этот коэффициент, тем агрессивнее политика востребования платежей. Низкий коэффициент говорит о расслабленности процедуры сбора платежей. 

- Коэффициент  оборачиваемости  дебиторская  задолженность в днях:

                                                                                                                          (6)

                             Средняя дебиторская задолженность х  t

 ОДЗ (в  днях) =    Выручка от продажи (стр. 010 по ф. №2)

или

ОДЗ = 360  дней / Оборачиваемость ДЗ в оборотах, 

где   ОДЗ —  оборачиваемость дебиторской задолженности;

         ~ДЗ  — средняя за год дебиторская задолженность;

         t — отчетный период в днях. [ 3 ]

  Отражает  продолжительность  одного оборота  краткосрочной  дебиторской задолженности в днях. Уменьшение   дневной  продолжительности  оборота  краткосрочной дебиторской  задолженности свидетельствует о быстром высвобождении денежных ресурсов из процесса  оборота и их использовании  для  приобретения дополнительного имущества. Чем больше период погашения дебиторской задолженности, тем выше риск ее непогашения. Показатель до 60 дней считается нормальным, до 90 дней - плохим, а свыше 90 дней - это уже не счет к получению, а сплошные проблемы. [ 5 ]

   Анализ  проводят в динамике за ряд лет, в сравнении с нормативами или со средними отраслевыми показателями оборачиваемости (таб.2). [ 2 ] 

Анализ  оборачиваемости  дебиторской задолженности        Таблица 3 

 

    Рост оборачиваемости в оборотах и снижение ее погашения в днях заслуживает положительной оценки и свидетельствует об ускорении оборачиваемости дебиторской задолженности, о повышении ликвидности и качества. Все это свидетельствует о снижении финансового риска.

6. Анализ состояния дебиторской задолженности по срокам её образования

 Для обобщения результатов анализа  можно по данным внутреннего учета в дополнение к форме № 5 составить сводную таблицу, в которой дебиторская задолженность классифицируется по срокам образования (табл.№4 ) [ 3 ]. 

Анализ  дебиторской задолженности  по срокам образования    Таблица № 4

 

  Анализ  возрастной структуры дебиторской  задолженности дает четкую картину состояния расчетов с покупателями и обращает внимание на задолженность с длительным сроком образования. Он в значительной степени облегчает проведение инвентаризации состояния расчетов с дебиторами, благодаря чему становится возможным выделить ту часть дебиторской задолженности, которая может быть причислена к сомнительной. Кроме того, такой анализ позволяет составить прогноз поступлений средств, выявить дебиторов, в отношении которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов, оценить эффективность управления дебиторской задолженностью. [ 4 ]

  В таком же виде может быть составлена ещё одна таблица, где в графе  «Показатели» содержится список наиболее крупных дебиторов.

  Приступая к анализу нужно проверить, прежде всего, расчеты с дебиторами, выяснить правильно ли отражена дебиторская задолженность в балансе. Остатки её на начало и конец года показываются как в разделе I «Долгосрочные активы», так и разделе II «Текущие активы». В I разделе показывается дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, а во II разделе – платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев. При анализе по I разделу необходимо обратить внимание на своевременное взыскание сумм и на задолженность, по которой истек срок исковой давности.

     В долгосрочных активах дебиторская  задолженность показывается в  разрезе следующих статей:

• счета к получению;
• векселя полученные;
• задолженность по внутригрупповым операциям между основным хозяйствующим субъектом и дочерними предприятиями;
• задолженность должностных лиц субъекта;
• прочая дебиторская задолженность.

    В текущих активах к этим  статьям дебиторской задолженности  добавлена статья «Авансовые платежи».

     При анализе необходимо выяснить, правильно ли отражены по статьям баланса соответствующие остатки задолженности. Для этого по данным журнала-ордера и регистрам аналитического учета и счетам, предназначенным для отражения расчетов, считают остатки по каждому виду расчетов на начало проверяемого периода  с остатками по соответствующим статьям баланса, а затем анализируют каждый вид расчетов. 
 

 1.3 УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ

1.3.1 Значение управления дебиторской задолженностью

     Управление дебиторской задолженностью занимает особое место в системе управления оборотными активами. Значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе оборотных активов связан не только с общим состоянием экономики (дефицит денежных средств, неплатежеспособность многих предприятий, несовершенство нормативной и законодательной базы в части востребования задолженности), на ее величину существенное влияние также оказывают специфические условия деятельности предприятия, анализ которых позволяет воздействовать на состояние расчетов с дебиторами.

 На  величину дебиторской  задолженности предприятия  влияют:

 - общий  объем продаж и доля в нем  реализации на условиях последующей  оплаты. С ростом объема продаж, как правило, растут и остатки  дебиторской задолженности;

 - условия расчетов с покупателями и заказчиками. Чем более льготные условия расчетов предоставляются покупателям (увеличение сроков, снижение требований к оценке надежности дебиторов), тем выше остатки дебиторской задолженности;

 - политика  взыскания дебиторской задолженности. Чем большую активность проявляет предприятие во взыскании дебиторской задолженности, тем меньше ее остатки и тем выше качество дебиторской задолженности;

 - платежная  дисциплина покупателей;

 - состояние  бухгалтерского учета, обоснованность  проведения инвентаризации, наличие эффективной системы внутреннего контроля;

 - качество  анализа дебиторской задолженности  и последовательность в использовании его результатов.

      Тем самым создаются предпосылки  для перехода от пассивного  управления дебиторской задолженностью, сводимого в основном к регистрации информации о составе и структуре задолженности, к политике активного управления, предполагающей целенаправленное воздействие на условия предоставления кредита покупателям.    

 Необходимость правильного управления уровнем дебиторской задолженности определяется не только стремлением к максимизации денежных потоков предприятия, но и желанием снизить издержки фирмы, возникающие из-за того, что любое увеличение дебиторской задолженности должно быть профинансировано каким-либо способом: за счет роста внешних заимствований (средств кредиторов или ссуд банков) или за счет собственной прибыли [ 9 ].