Принятие управленческих решений в условиях рыночных отношений (рисковых решений) на предприятиях строительства

Под риском следует понимать следствие действия либо бездействия, в результате которого существует реальная возможность получения неопределенных результатов различного характера, как положительно, так и отрицательно влияющих на финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

Предлагается следующая классификация рисков, которую можно применять при анализе финансово-хозяйственной деятельности. Требования к классификации следующие:

Во-первых, в данной классификации не должно быть видов и подвидов риска, то есть нельзя группировать риски в определенные группы. Это может быть только “виртуальным” объединением. Это объясняется тем, что при объединении рисков в определенные группы может произойти “размывание” риска, то есть уменьшение значимости риска, и, как следствие того, неправильное исследование и оценка.

Во-вторых, каждый риск должен определяться и оцениваться отдельно, и чем точнее определяется риск, тем легче его оценить.

В-третьих, предлагаемая классификация не является жесткой. Каждый руководитель при осуществлении финансово-хозяйственной деятельности может сам добавлять виды рисков. Предлагаемая классификация рисков показана на рис.1.

Рис.1. Предлагаемая классификация рисков

Краткое определение рисков

Региональный - характеризует особенности региона, в котором планируется или уже осуществляется финансово-хозяйственная деятельность предприятия.

Природно-естественный - обусловлен негативным влиянием стихийных сил природы.

Политический - характеризует возможность изменения общественно-политического климата в стране и регионе, а так же перспективы развития.

Законодательный - обусловлен возможностью резкого изменения различных законодательных актов, влияющих на финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

Транспортный - характеризует вероятность потери активов (имущества, оборудования и т. п.) при перевозке или транспортировке.

Организационный - обусловлен внутренними факторами, происходящими в внутри компании. Такими факторами могут быть стратегия фирмы, принципы деятельности, ресурсы и их использование, качество и уровень использования менеджмента и маркетинга.

Имущественный - характеризует степень вероятности потери имущества вследствие кражи, диверсии, халатности и т. п.

Личностный - возникает в том случае, когда от конкретного человека, его деловых и моральных качеств зависят конечные результаты финансово-хозяйственной деятельности. Особенно актуален данный вид риска при принятии серьезных решений при заключении контрактов, выполнении специальных заданий, при подборе руководителя и формировании рабочих групп.

Маркетинговый - характеризует условия рынка (спрос, предложение, цены), в котором осуществляется финансово-хозяйственная деятельность оператора, а так же процесс реализации услуг мобильной связи.

Производственный - обусловлен освоением новой техники, технологии и осуществлением производственной деятельности.

Расчетный - характеризует вероятность финансовых потерь в результате неправильно выбранного момента, формы и срока платежа.

Инвестиционный - обусловлен выбором вложения капитала с целью получения экономической выгоды в течение некоторого промежутка времени.

Валютный - характеризует влияние изменения курса валют на финансово-хозяйственную деятельность оператора.

Кредитный - характеризует обобщающее понятие всех рисков, связанных с процессом оценки заемщика.

Финансовый - возникает в сфере отношений фирмы с банками и другими финансовыми институтами, то есть в сфере финансовых отношений.

В отдельных источниках также выделяют такие риски, как:

Риск, связанный  с  отраслью  производства,  —  вложение  в  производство товаров  народного  потребления  в  среднем  менее  рискованны,   чем   в производство, скажем, оборудования;

Управленческий риск, т.е. связанный с качеством управленческой команды на предприятии;

Временной риск (чем больше срок вложения денег в предприятие, тем  больше риска);

Коммерческий риск (связан с показателями развития данного  предприятия  и сроком его существования).

Критический риск - возможность недополучения выручки. В этом случае фирма вынуждена возмещать часть затрат за счет собственных средств.

2.2 Оценка рисков

Оценка рисков — это определение  количественным  или  качественным  способом величины (степени) рисков. Следует различать качественную  и  количественную оценку предпринимательского рисков.

Качественная оценка может  быть  сравнительно  простой,  ее  главная  задача -определить возможные виды рисков, а  также  факторы,  влияющие  на  уровень рисков при выполнении определенного вида деятельности.

Количественная оценка рисков определяется через:

а) вероятность того, что полученный  результат  окажется  меньше  требуемого значения (намечаемого, планируемого, прогнозируемого);

б) произведение ожидаемого  ущерба  на  вероятность  того,  что  этот  ущерб произойдет.

Предлагается следующий алгоритм оценки рисков, который приведен на рис.2.

Рис.2. Блок-схема комплексной оценки рисков

Получение и обработка информации.

Информация - это совокупность новых сведений об окружающем нас мире.

Все исследователи рисков не уделяют должного внимания оценке качества информации, с помощью которой они оценивают риск.

Требования, характеризующие качество информации, на наш взгляд, должны быть следующими :

- достоверность (корректность) информации - мера приближенности информации к первоисточнику или точность передачи информации;

- объективность информации - мера отражения информацией реальности;

однозначность;

- порядок информации - количество передаточных звеньев между первоисточником и конечным пользователем;

- полнота информации - отражение исчерпывающего характера соответствия полученных сведений целям сбора;

- релевантность - степень приближения информации к существу вопроса или степень соответствия информации поставленной задаче;

- актуальность информации (значимость) - важность информации для оценки риска;

- стоимость информации.

Предлагается установить взаимосвязь между риском и качеством информации, по которой идет его оценка. Высказывается предположение, что вероятность риска принятия некачественного (убыточного) решения зависит от качества и объема используемой информации. Это предположение взято из неоклассической теории риска. Согласно этой теории при наличии нескольких вариантов принятия решения (при равной доходности) выбирается такое решение, при котором вероятность риска (колебания) наименьшая. Если предположить, что также при наличии нескольких вариантов с одинаковой прибылью выбирается такое решение, которое основано на более качественной информации, то можно предположить, что существует связь между риском и информацией.

На рис. 3. показана предполагаемая зависимость вероятности риска принятия некачественного (убыточного) решения и объема/качества информации.

Рис. 3. Зависимость риска и информации.

Большая вероятность возникновения риска соответствует минимуму/некачественной информации.

Источники и методы получения информации:

- документированная информация - наиболее ценный вид получения информации;

- пресса и печатные издания - традиционно наиболее емкий и широко используемый - метод получения информации;

- данные операторов партнеров;

- использование косвенных признаков (метод сопроцессов). Ни один процесс не протекает в вакууме, в отрыве от окружения. Это приводит к тому, что всегда его будут сопровождать некоторые самостоятельные процессы, проявления которых можно обнаружить;

- агентурные методы - платное систематическое выполнение человеком заданий в ваших интересах.

Фиксация рисков

При оценке деятельности предприятия предлагается произвести фиксацию рисков, то есть ограничить количество существующих рисков, используя принцип “разумной достаточности”. Этот принцип основывается на привлечении наиболее значимых и наиболее распространенных рисков для оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Рекомендуется использовать следующие виды рисков: региональный, природно-естественный, политический, законодательный, транспортный, имущественный, организационный, личностный, маркетинговый, производственный, расчетный, инвестиционный, валютный, кредитный, финансовый.

Составление алгоритма принимаемого решения

Данный этап в оценке рисков финансово-хозяйственной деятельности предназначен для поэтапного разделения планируемого решения на определенное количество более мелких и простых решений. Такое действие называется составлением алгоритма решения.

Качественный анализ рисков.

Одним  из  направлений  анализа  рисков  инвестиционного  проекта   является качественный анализ или идентификация рисков.

Следует   отметить,   что   качественный   анализ   инвестиционных    рисков предполагает  количественный  его  результат,  т.  е.   процесс   проведения качественного анализа проектных рисков должен включать  не  только  описание конкретных видов рисков  данного  проекта,  выявление  возможных  причин  их возникновения,  анализа   предполагаемых   последствий   их   реализации   и предложений по минимизации выявленных рисков, но и стоимостную  оценку  всех этих минимизирующих риски конкретного проекта мероприятий.

Качественный анализ проектных рисков проводится на стадии разработки бизнес-плана,  а  обязательная  комплексная  экспертиза   инвестиционного   проекта позволяет подготовить обширную информацию для анализа его рисков.

Первым  шагом  идентификации  рисков  является  конкретизация  классификации рисков применительно к разрабатываемому проекту.

Смысл классификации рисков состоит в том,  что  для  анализа,  оценки  и,  в конце концов, управления рисками первоначально  необходимо  идентифицировать возможные риски применительно к конкретному проекту, тогда как такая  важная работа,  как  поиск  причин  их   возникновения   или   описание   возможных последствий их осуществления, разработка компенсирующих  или  минимизирующих риски мероприятий и получение полной стоимостной  оценки  всех  показателей, может проводиться на последующих этапах.

В теории рисков различают понятия фактора  (причины),  вида  рисков  и  вида потерь (ущерба) от наступления рисковых событий.

Под факторами (причинами) рисков понимают такие  незапланированные  события, которые  могут  потенциально  осуществиться и  оказать   отклоняющее   воздействие на  намеченный  ход  реализации  проекта,  или  некоторые  условия, вызывающее  неопределенность  исхода  ситуации.  При   этом   некоторые   из указанных событии  можно  было  предвидеть,  а  другие  не  представлялось возможным предугадать.

Такими факторами могут являться непосредственно хозяйственная  деятельность; деятельность  самого  предпринимателя;  недостаток  информации  о  состоянии внешней среды, оказывающей влияние на результат проектной деятельности.

Основные факторы рисков для инвестиционных проектов включают:

- ошибки в проектно-сметной документации;

- недостаточную квалификацию специалистов;

- форс-мажорные обстоятельства (природные, экономические, политические);

- нарушение сроков поставок;

-  низкое  качество  исходных  материалов,   комплектации,   технологических

процессов, продукции и пр.;

- нарушение условий контрактов, разрыв контракта.

Основными результатами качественного анализа рисков являются:

-выявление конкретных рисков проекта и порождающих их причин,

-анализ  и  стоимостной  эквивалент  гипотетических  последствий   возможной реализации отмеченных рисков,

-предложение мероприятий по минимизации ущерба и,  наконец,  их  стоимостная оценка.

Кроме того,  на  этом  этапе  определяются  граничные  значения  (минимум  и максимум)  возможного  изменения   всех   факторов   (переменных)   проекта, проверяемых на риски.

Количественный анализ рисков.

Математический  аппарат  анализа  рисков  опирается  на   методы   теории вероятностей, что обусловлено вероятностным характером неопределенности и рисков. Задачи анализа рисков разделяются на три типа:

- прямые, в которых оценка уровня рисков происходит на основании  априори известной вероятностной информации;

- обратные, когда  задается  приемлемый  уровень  рисков  и  определяются значения (диапазон значений) исходных параметров с учетом устанавливаемых ограничений на один или несколько варьируемых исходных параметров;

-  задачи  исследования  чувствительности,  устойчивости  результативных, критериальных показателей по отношению к варьированию исходных параметров (распределению вероятностей, областей изменения тех или иных величин и т.и.). Это необходимо в связи с неизбежной неточностью исходной  информации и отражает степень достоверности полученных при анализе проектных  рисков результатов.