Банковский менеджмент

 

44. Управление процентным риском.

   Процентный риск - это опасность возникновения потерь из-за неблагоприятного изменения процентных ставок на денежном рынке, которое находит внешнее выражение в падении процентной маржи, сведении ее к нулю или отрицательной величине.

   По формам различают базовый процентный и процентный риск временного разрыва. Базовый процентный риск возникает, когда есть несоответствие в процентных ставках по привлечению ресурсов и их размещению. Процентный риск временного разрыва возникает, когда базовые процентные ставки согласованы, но имеются разрывы в датах их пересмотра, разрыв в сроках активных и пассивных операций банка на денежном рынке, асимметрия в выборе типов процентных ставок (фиксированные и плавающие).

   Система управления процентным риском включает следующие элементы:

1) идентификация (управление) риска, т.е. выявление источников процентного риска, способных вызвать нежелательные изменения процентных ставок, которые, в свою очередь, могут неблагоприятно отразиться как на доходах банка, так и на его экономической стоимости;

2) оценка риска: в зависимости от размера и направлений деятельности банк должен иметь соответствующую систему методов для определения размеров процентного риска;

3) предотвращение риска, т.е. совокупность организационно-технических мероприятий, предпринимаемых с целью минимизации размеров ущерба, которые включают не только целенаправленное управление активами и пассивами банка, но также использование возможностей фондового рынка;

4) контроль, или проведение регулярных проверок всего процесса управления процентным риском с целью обеспечения его целостности и объективности.

 

45. Управление валютным риском.

   Валютный риск - опасность валютных потерь, связанная с изменением курса иностранной валюты по отношению к национальной валюте при проведении внешнеторговых, кредитных, валютных операций, операций на фондовых и валютных биржах.

   Политика управления предусматривает: создание организационной структуры для управления валютными рисками; проведение самого процесса управления, который включает выявление валютного риска, определение его размера, анализ валютного риска, выбор методов управления валютным риском, контроль процессов управления.

   Существует несколько видов валютного риска: риск изменения обменного курса; риск конвертирования, коммерческие риски и т.д.

   Валютный риск можно уменьшить путем применения различных методов, среди которых защитные, валютные оговорки, хеджирование и др.

   Защитные оговорки - договорные условия, включаемые по соглашению сторон в частные и межгосударственные соглашения, предусматривающие возможность изменения первоначальных условий договора в процессе его исполнения.

   Валютная оговорка - сумма денежных обязательств меняется в зависимости от изменения курсового соотношения между валютой платежа и какой-либо другой валютой, более устойчивой, определенной в качестве валюты оговорки.

   Хеджирование (ограждение) предусматривает создание встречных требований и обязательств в иностранной валюте.

 

46. Управление риском открытой валютной позиции КБ.

   Валютная позиция - соотношение требований (заявок) и обязательств КБ в иностранной валюте. При их равенстве валютная позиция считается закрытой, а при несовпадении - открытой. Открытая позиция может быть короткой, если величина обязательств по проданной валюте превышает объем требований, и длинной, если объем требований по купленной валюте превышает объем обязательств. Открытая позиция порождает валютный риск.

   Политика управления открытой валютной позицией включает установление внешних и внутренних ограничений на валютные позиции, а также контроль за их установлением. Установление внешних ограничений означает управление позициями в иностранной валюте со стороны ЦБ. Внутренние ограничения КБ устанавливаются самостоятельно.

   ЦБ, как орган валютного контроля, с целью ограничения валютного риска уполномоченных банков, устанавливает лимиты открытой валютной позиции - общий режим для всех уполномоченных банков и льготный режим для некоторых. При общем режиме по состоянию на конец каждого операционного дня суммарная величина всех длинных и коротких открытых валютных позиций не должна превышать 20% капитала уполномоченного банка, а открытые валютные позиции по отдельным валютам (в т.ч. руб.) не должны превышать 10% капитала уполномоченного банка. Внутренние системы лимитов могут вводиться банками самостоятельно. Такие лимиты могут определять, с одной стороны, высшую границу рисков, возникших в течение дня (дневные лимиты), с другой стороны, высшую границу для позиции в иностранной валюте, которая может сформироваться через день (ночные лимиты).

 

47. Управление рисками форфейтингового кредитования КБ.

   Форфейтинговые кредиты - долгосрочные, связанные с движением капитала, поэтому требуют специального разрешения ЦБ.

   Механизм форфейтинга используется в финансовых сделках для быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств в экспортных сделках для содействия поступлению наличных средств экспортеру, предоставившему кредит иностранному покупателю. Поэтому появляются дополнительные риски по применяемым в сделке расчетным документам (документарным аккредитивам) или финансовым инструментам (векселям).

   Направления управления форфейтинговыми рисками:

1) Покупка активов. Этим форфейтер совершает инвестирование и с целью минимизации рисков стремится к перепродаже инвестиции другому лицу, также становящемуся форфейтером. На основе этой последующей перепродажи долгов возникает вторичный форфейтинговый рынок.

2) Объединение покупателей в синдикаты. Это объединение банков как кредиторов и предоставление синдицированных кредитов. Сам процесс объединения происходит на основе взаимной договоренности форфейтеров о том, какую часть форфейтенговых бумаг приобретает каждый из них.

3) Расширение финансирования, предполагающего расчет дисконта на основе плавающей процентной ставки.

4) Выбор способа расчета номинальной стоимости форфейтируемых векселей. После того как между экспортером и импортером достигнута договоренность о том, что задолженность по приобретаемым товарам будет оформлена векселями, экспортер должен определить их номинальную стоимость, т.е. величина процентной ставки за кредит прибавляется к цене продаваемых товаров.

 

48. Управление риском по валютным финансовым инструментам: валютные форвардные и опционные контракты, хеджирование.

   Финансовые инструменты - различного рода финансовые контракты, которые банк заключает при проведении срочных сделок по купле-продаже иностранной валюты. К таким контрактам можно отнести форвардные, фьючерсные, опционные и др. Эти контракты заключаются между банками и его клиентом и представляют собой договор на покупку или продажу определенного количества валюты на какую-либо дату в будущем.

   Форвардные контракты - соглашение о покупке или продаже определенного количества указанной иностранной валюты по курсу обмена, зафиксированному во время заключения контракта, доставки и ее оплаты в будущем времени, указанном в контракте (позволяют зафиксировать будущий обменный курс).

   Опцион - право выбора, получаемое за определенную плату. Опционный валютный контракт заключается между двумя сторонами, одна из которых продает опцион, а другая покупает его и получает право в течение оговоренного срока либо купить по фиксированной цене определенную сумму иностранной валюты у продавца опциона, либо продать определенную сумму валюты продавцу опциона. Опцион на покупку валюты, котируемой с премией (комиссионные), позволяет застраховаться от роста ее курса выше зафиксированного в опционе или воспользоваться благоприятной ситуацией, если сложившийся курс продажи покупаемой валюты будет ниже зафиксированного в опционе.  

   Хеджирование как способ управления и минимизации валютного риска по финансовым контрактам и обязательствам является своеобразным методом страхования. Проведение операций по хеджированию предполагает наличие, по крайне мере, двух встречных сделок.

 

49. Организация дилинга КБ.

   Дилинг - вид операций (сделок) с валютой, направленный на получение прибыли за счет использования разницы в котировках валют. Сама же прибыль извлекается за счет покупки валюты по низкой цене и последующей ее продаже, после повышения котировки, по более высокой цене. При этом разница, за вычетом налогов, является чистой прибылью.

   Дилинг КБ является структурным подразделением универсального банка, осуществляющим операции от имени банка на денежном и финансовом рынке.

   Денежный рынок - рынок привлечения и размещения краткосрочных кредитов, а также купля-продажа иностранной валюты.

   Финансовый рынок - рынок, на котором обращаются различные ценные бумаги.

   Основными целями дилинга являются управление текущей ликвидностью банка посредством поддержания оптимального для данного банка объема ликвидных активов, а также получение прибыли.

   Поскольку большая часть операций проводимых дилингом банка сопряжена с различного рода рисками (рыночными, кредитными, риском ликвидности и т.д.), большую роль играет политика управления рисками. Кроме того, именно это подразделение банка проводит операции, направленные на хеджирование рыночных рисков.

   Все подразделения банка, обеспечивающие работу на денежном и финансовом рынках, могут быть классифицированы следующим образом: осуществляющие операции; осуществляющие текущий контроль; проводящие оформление сделок; расчеты и платежи по сделкам; осуществляющие бухгалтерский учет операций; обеспечивающие последующий контроль.

   Все операции дилинга КБ проводятся в пределах лимитов, установленных Комитетом банка по управлению активами и пассивами и Кредитным комитетом.

 

50. Способы оценки, расчет и измерение рыночных рисков: специального и общего процентного фондового и валютного риска. Метод VAR.

   Рыночные риски - вероятность возникновения финансовых потерь по балансовым и забалансовым операциям банка в связи с неблагоприятным изменением уровня рыночных цен. Базельским Комитетом предложены 2 метода оценки рыночных рисков: стандартная методология (отдельно рассчитывается специальный риск и общий риск), или альтернативная методология (внутренние модели банков).

   Для расчета величины специального процентного риска (СПР) по каждому финансовому инструменту определяется чистая длинная или короткая позиция. Приобретенные банком ценные бумаги (актив баланса) будут составлять длинную позицию, ценные бумаги, учтенные по пассивной стороне баланса, - короткую позицию. По однородным финансовым инструментам производится зачет между длинными и короткими позициями, полученный результат - чистая позиция по данному финансовому инструменту. Для расчета СПР остатки балансовых счетов по учету ценных бумаг разбиваются по эмитентам, принимаются также данные по забалансовым инструментам по этому активу и считается чистая позиция по совокупности. Величина СПР будет равна общей сумме взвешенных с учетом риска позиций по каждой валюте.

   Расчет общего процентного риска (ОПР) включает этапы:

1) Определение величины чистой позиции по каждому эмитенту.

2) Распределение чистых позиций по различным временным интервалам.

3) Расчет взвешенных длинных и коротких позиций внутри каждого временного интервала.

4) Определение позиций по каждому временному интервалу.

5) Группировка временных интервалов по трем зонам (до года, 1-4 лет, свыше 4 лет).

6) Определение позиций по зонам.

7) Определение позиций между зонами.

8) Полученная сумма ОПР по ценным бумагам, выраженная в иностранной валюте, конвертируется в рубли по курсу ЦБ на дату составления отчета. Совокупная сумма ОПР будет равна сумме всех взвешенных позиций по финансовым инструментам, выраженным в каждой валюте.

   Под фондовым риском понимается риск возникновения финансовых потерь у КБ в связи с неблагоприятными изменениями рыночной стоимости фондовых ценных бумаг. Размер фондового риска определяется как сумма двух величин: ФР=СФР+ОФР, СФР - специальный фондовый риск, ОФР - общий фондовый риск.

   Валютный риск - риск возникновения убытков, связанных с изменением курса иностранных валют по отношению к национальной. Размер валютного риска определяется по формуле ВР=НВовп*8%, где НВовп - суммарная величина длинных и коротких позиций в иностранной валюте и драгоценных металлах.

   Метод Value-at-Risk (VAR) - метод измерения рыночного риска; это статистический подход, основанный на распределении вероятностей, связывающих все возможные величины изменений рыночных факторов с их вероятностями.

 

51. Управление банковскими инновациями.

   Банковская инновация - результат деятельности банка, направленный на получение дополнительных доходов в процессе создания благоприятных условий формирования и размещения ресурсного потенциала при помощи нововведений, содействующих клиентам в получении прибыли. Банковская инновационная деятельность ориентирована на создание продуктов и услуг более высокой ценности, чем у конкурентов.

   К основным группам банковских инноваций относятся: новые продукты, связанные с развитием денежно-финансового рынка, инвестиционные операции, услуги по управлению денежной наличностью, инновации в традиционных сегментах рынка ссудных капиталов. По экономическому содержанию нововведение в банковской сфере можно разделить на 2 типа: технологические и продуктовые.

   Стратегии ориентирование:

- на спрос (стратегия быстрого реагирования);

- на предложение новых продуктов (стратегия предложения).

   Организация разработки стратегии внедрения банковских инноваций происходит на основе использования специальных инструментов. Под инструментами понимаются методы подготовки и принятия управленческих решений, методики прогноза и анализа информации.

   В качестве факторов успеха банка при внедрении инноваций выделяются следующие: принадлежность банка к выгодно позиционированной стратегической группе, наличие необходимых финансовых ресурсов, достаточная номенклатура продуктов и услуг, ценовые преимущества, рентабельность, технологический уровень и инновационный потенциал, профессионализм сотрудников и высокое качество обслуживания клиентов.