Анализ финансового состояния предприятия на примере ЗАО «Байкалвестком»

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего профессионально образования

Восточно-Сибирский государственный технологический университет

ГОУ ВПО ВСГТУ

Институт экономики и права

Кафедра «Менеджмент и маркетинг»

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

на тему: Анализ финансового состояния предприятия на примере

ЗАО «Байкалвестком»

Выполнил:

                                                                        Проверил:

2008

СОДЕРЖАНИЕ

Введение…………………………………………………………………….3

Глава 1. Теоретические основы финансового состояния предприятия...3

1.1. Сущность, цель и задачи анализа финансового состояния…………….5

1.2. Сущность денежных средств предприятия……………………………..7

1.3. Управление денежными средствами предприятия……………………..9

Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия ЗАО «Байкалвестком»…………………………………………………………………11

2.1. Краткая характеристика предприятия ЗАО «Байкалвестком»…….11

2.2. Анализ имущественного положения………………………………..14

2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности…………………….. ..19

2.4. Анализ финансовой устойчивости…………………………………..20

2.5. Анализ деловой активности…………………………………………25

2.6. Анализ рентабельности………………………………………………27

2.7. Анализ прогноза возможного банкротства предприятия………….28

Глава 3. Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия……………………………………………………………………...30

3.1. Мероприятия по управлению денежными средствами ЗАО «Байкалвестком»…………………………………………………………………30

Заключение………………………………………………………………..32

Список использованной литературы…………………………………….34

Приложения……………………………………………………………….36

Введение

     В условиях рыночной экономики управление финансами представляет собой наиболее сложную и приоритетную задачу высшего управленческого персонала любой организации, также  возрастает значение анализа финансового состояния предприятия с целью разработки мероприятий по стабилизации и улучшению финансового состояния предприятий.

     Результаты финансового анализа нужны прежде всего собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам, то есть финансовое состояние предприятия является предметом пристального внимания со стороны большого числа участников рыночных отношений, так как служит индикатором его деловой активности.

    Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор должен владеть современными методами экономических исследований, методикой системного, комплексного экономического анализа, мастерством точного, своевременного, всестороннего анализа результатов хозяйственной деятельности.

     Целью  данной  работы  является  анализ финансового состояния предприятия ЗАО «Байкалвестком».

Актуальность и значимость настоящего исследования подтверждается тем, что:

- руководителям важно оценить финансовое состояние предприятия для того, чтобы выявить все факторы, которые оказали то или иное воздействие на его положение. Найти все внутренние резервы его улучшения и нейтрализовать влияние негативных факторов;

     экономический успех предприятия зависит от благополучия деловых партнеров, так как просроченная дебиторская задолженность влечет за собой срывы в процессе производства, отвлечение оборотных средств, снижение объемов производства, задержку выплаты зарплаты, усугубление отношений с налоговыми органами, внебюджетными фондами – поэтому необходимо знание состояния их платежеспособности и финансовой устойчивости.

Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных проблем. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия, а избыточная – будет препятствовать развитию.

     Задачи исследования вытекают из поставленной цели и заключаются в:

     - изучении теоретических основ финансового состояния предприятия;

      - проведении анализа    финансового состояния предприятия;

     - разработке мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной деятельности.

Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ЗАО «Байкалвестком» за   2005, 2006 года, а именно:

1.      бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД),

2.      отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД),

3.      отчет об изменениях капитала (форма № 3 по ОКУД),

     Таким образом, для выполнения указанных задач и достижения поставленной  цели в процессе исследования  представляется целесообразным сначала определить теоретические основы финансового анализа, а затем,  рассмотреть непосредственно  вопросы, связанные с финансовым состоянием ЗАО «Байкалвестком».

Глава 1. Теоретические основы финансового состояния предприятия

1.1.           Сущность, цель и задачи анализа финансового состояния

     Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе ее кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени /15/.

     Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый план успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия.  И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как вследствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.     Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия /15/.

     Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижения рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное их использование.

      Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

     Основные задачи анализа:

- своевременное выявление и устранение недостатков  в финансовой деятельности,  и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

- прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и  наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

- разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния

предприятия.

     Анализ финансового состояния основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса  условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

    Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки - для оценки условий кредитования и определения степени  риска, поставщики – для своевременного получения  платежей, налоговые инспекции – для выполнения плана поступления средств в бюджет.

     Основными источниками информации для анализа служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты  о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

1.2. Сущность денежных средств предприятия

    Основная задача менеджмента любой компании - эффективное управление имеющимися в его распоряжении ограниченными ресурсами решается путем манипулирования рядом параметров, определяющих длительность финансового цикла (период времени, который начинается с момента поставки сырья, материалов и комплектующих или получения поставщиками аванса за их поставку и заканчивается моментом получения предприятием оплаты за продукцию, отгруженную заказчикам) /24/.

     При грамотном управлении финансовым циклом можно существенно повлиять на потребности предприятия в оборотных средствах и скорость их оборота, что не только скажется на эффективности бизнеса, но и на потребности компании в рабочем капитале.

     Столь необходимые предприятию денежные средства могут быть высвобождены, в частности, путем изменения длительности, ресурсоемкости и других параметров производственного цикла (т.е. способа или технологии осуществления основной деятельности).

     Кроме таких решительных преобразований, как замена оборудования, смена технологии, осуществление реинжиниринга предприятия, затрагивающих сами основы его деятельности, возможно использование и менее радикальных средств, в частности, развертывание широкой производственной кооперации (т.е. осуществление закупок части комплектующих вместо их самостоятельного производства).

      Увеличить приток денежных средств можно также, увеличив объем продаж. Однако при реализации попыток "поиграть" ценой продукции следует, как минимум, проанализировать безубыточность производства.

      Не следует оставлять в стороне и рассмотрение возможностей ускорения оборачиваемости запасов (или более широко - ресурсов). Их наличие, очевидным образом, определяется стремлением компании снизить риск более серьезных потерь, могущих возникнуть в результате остановки основной деятельности, возникновения неудовлетворенного спроса и т.п., чем от несения дополнительных издержек, уровень которых определяется объемом этих запасов. При этом, рассматривая данный вопрос, термин "запасы" следует понимать достаточно широко: можно говорить о запасах конечной продукции, полуфабрикатов и сырья, природных и трудовых ресурсов, а также запасах денежных средств.

     Пока потенциальные потери превышают издержки содержания запасов, наличие их определенных объемов представляется выгодным, однако окончательное решение должно выноситься только после проведения детального анализа всех возможных вариантов. При этом практика показывает, что в процессе тщательного изучения причин возникновения тех или иных запасов может оказаться, что без них вообще можно обойтись или, по крайней мере, сократить их объемы.

      В общем случае сокращение запасов возможно за счет более эффективной организации процессов функционирования предприятия. Одним из традиционных путей улучшения ситуации с запасами (в том числе и "запасами" денежных средств), дающих большой эффект, является налаживание более тесных партнерских взаимоотношений с другими организациями (поставщиками, дистрибьюторами и т.д.), включенными в цепочку "поставка сырья, материалов и комплектующих - производство - сбыт". При этом для принятия взвешенных решений относительно запасов необходимо анализировать ситуацию не только в рамках самой компании, но и в рамках всей этой цепочки, и проводить с другими ее участниками активную работу, в том числе, касающуюся дебиторской и кредиторской задолженностей и способов взаиморасчетов.