Анализ финансового состояния предприятия на примере ЗАО «Байкалвестком»

     Анализ финансовой устойчивости включает три этапа:

1) Определение ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Группировка активов по степени ликвидности за 2004-2006 гг. представлена в таблице 2.5.

Таблица 2.5.

Группировка активов по степени ликвидности

Группировка пассивов за 2004-2007  года представлена в таблице 2.6.

Таблица 2.6.

Группировка пассивов

Сравним показатели по активу и пассиву и определим, являются ли балансы абсолютно ликвидными. Данные по этому расчету занесем в таблицу 2.7.

Таблица 2.7.

Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения на 2004-2006 гг.

     Из таблицы видно, что имеется негативное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения (не соблюдается ни одно из приведенных неравенств). Активы ЗАО "Байкалвестком" не покрывают соответствующие им по сроку погашения обязательства.

    Рассчитаем коэффициенты оптимальной структуры баланса:

                НЛА+ 0,5 БРА+ 0,3 МРА         658729+ 0,5*146476+ 0,3*85540

КОЛ2004=---------------------------- = --------------------------------= 1,44

            НСО+ 0,5 КСП+ 0,3 ДСП        395675+ 0,5* 67964+ 0,3*317157

                НЛА+ 0,5 БРА+ 0,3 МРА               128461+ 0,5*176887+ 0,3*54131

КОЛ2005=---------------------------- = --------------------------------= 0,27

            НСО+ 0,5 КСП+ 0,3 ДСП              412916+ 0,5*564026+ 0,3*505990

                  НЛА+ 0,5 БРА+ 0,3 МРА               108951+ 0,5*277803+ 0,3*153212

КОЛ2006=---------------------------- = --------------------------------= 0,20

              НСО+ 0,5 КСП+ 0,3 ДСП              718737+ 0,5*891018+ 0,3*883531

     Нормативом по данному показателю служит величина КОЛ≥1,0.  К 2006 году он был равен 0,20. Следовательно, баланс ЗАО "Байкалвестком" является неликвидным.

2) Определение типа финансовой устойчивости.

    Анализ финансовой устойчивости проводится для выявления способности организации рассчитаться по платежам для обеспечения процесса непрерывного производства.

     СОС2004 = (П3 - А1) - (З + НДС) = (897 998-658729) – (64 905+49 270) =125094;

    ПОС2004 = СОС +ДСК = 125094 + 317 157 = 442251;

    ОИФ2004 = ПОС + КСК = 442251 + 464 264 = 906515.

    СОС2005 = (1 440 679 – 128461) – (90 660+ 89 446) = 1132112

     ПОС2005 = 1132112 + 505 990 = 1638102;

    ОИФ2005 = 1638102 + 1 006 614 = 2644716;

   СОС2006 = (2 107 466 –108951) – (891 018+ 20 727) = 1086770;

     ПОС2006 = 1086770 +883 531 = 1970301;

   ОИФ2006 =1970301+ 1 648 923 = 3619224;

Так как за весь анализируемый период СОС>0, ОИФ>0, ПОС>0, то у предприятия 1 тип финансовой устойчивости – абсолютная финансовая устойчивость финансового состояния.

3) Количественная характеристика финансовой устойчивости определяется на основе следующих показателей:

Таблица 2.8.

Оценка финансовой устойчивости ЗАО «Байкалвестком»

     Коэффициент концентрации собственного капитала на 31.12.2006 г. составил 0,45. Полученное значение характеризует долю собственного капитала (45%) в общем капитале организации как близкую к норме.

   Рост  коэффициента финансовой зависимости означает, что увеличивается доля заемных средств в финансировании предприятия. То есть на конец 2006 года в каждом 2,20 руб., вложенного в активы предприятия 1,20 руб.  заемные.

     Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на последний день 2006 г. составило -0,47. Отрицательная величина указывает на отсутствие у ЗАО "Байкалвестком" собственного капитала, что крайне негативно характеризует положение организации.

     Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами. Следовательно, 20% внеоборотных активов профинансировано внешними инвесторами.

         Увеличение значения коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств на 0,03 означает, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

     Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Он означает, что на каждый рубль в 2006 году собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 1,20 руб. заемных средств.

2.5. Оценка деловой активности

     В следующей таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Таблица 2.9.

Оценка деловой активности ЗАО «Байкалвестком»