Анализ финансового состояния предприятия на примере ЗАО «Байкалвестком»

               Активы организации по итогам 2005 г. характеризуются таким соотношением: 83,6% иммобилизованных средств и 16,4% текущих активов. Активы организации в 2005 г. существенно увеличились (на 75,9%). Учитывая значительный рост активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 63,6%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор.

     Рост величины активов организации связан, главным образом, с ростом следующих позиций актива баланса: основные средства – 616668 тыс. руб. (46%), незавершенное строительство – 338583 тыс. руб. (25,3%), долгосрочные финансовые вложения – 141894 тыс. руб. (10,6%), прочие внеоборотные активы – 101845 тыс. руб. (7,6%).

     Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 540223 тыс. руб. (41,9%), краткосрочные займы и кредиты – 496062 тыс. руб. (38,5%), долгосрочные займы и кредиты – 187825 тыс. руб. (14,6%).

     Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "Краткосрочные финансовые вложения" в активе и "Кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики" в пассиве (-66000 тыс. руб. и -14498 тыс. руб. соответственно).

     Структура активов организации на конец декабря 2006 г. характеризуется следующим соотношением: 85,9% иммобилизованных средств и 14,1% текущих активов. Активы организации за анализируемый период увеличились на 1686638 тыс. руб. (на 57,1%). Отмечая значительный рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 46%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор.

     Рост величины активов организации связан, главным образом, с ростом следующих позиций актива баланса: основные средства, незавершенное строительство, дебиторская задолженность, запасы: сырье, материалы и другие аналогичные ценности.

     Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), краткосрочные займы и кредиты, долгосрочные займы и кредиты, кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики.

     Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "Долгосрочные финансовые вложения" в активе и "Отложенные налоговые обязательства" в пассиве (-70947 тыс. руб. и -7256 тыс. руб. соответственно).  

   Показатели оценки имущественного положения сведены в таблицу 2.2.

Таблица 2.2.

    Показатели оценки имущественного положения ЗАО «Байкалвестком»

     Рост суммы хозяйственных средств предприятия свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия. Также произошло увеличение доли основных средств в активах, однако доля активной части основных средств уменьшилась. Увеличение коэффициента обновления свидетельствует об увеличении доли новых основных средств в структуре  имущества предприятия. Увеличение коэффициента выбытия  показывает, что в 2006 году по сравнению с 2005 годом на 0,028 (0,03-0,002) больше   выбыло основных средств из-за ветхости и по другим причинам.

     Произведем оценку чистых активов организации (табл. 2.3.).

Таблица 2.3.

Оценка стоимости чистых активов организации

      Чистые активы организации на конец 2005 г. намного (в 58,6 раза) превышают уставный капитал.  Чистые активы организации на конец 2006 г. также намного (в 85,8 раза) превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение ЗАО "Байкалвестком", полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же необходимо отметить увеличение чистых активов на 46,3% за рассматриваемый период. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.

2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности

Проведем анализ ликвидности баланса ЗАО «Байкалвестком».

Таблица 2.4.

Оценка ликвидности предприятия

   Величина собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (с.290-с.252-с.244-с.230-с.690). На предприятии просматривается ухудшение этого показателя в динамике, т. е. текущие обязательства превышают над текущими активами. Таким образом финансовое положение неустойчивое.

     Значение коэффициента маневренности собственного капитала по итогам 2006 г. составило -0,03. Отрицательная величина указывает на отсутствие у ЗАО "Байкалвестком" собственного капитала, что крайне негативно характеризует положение организации.

    Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффици­ент покрытия долгов) показывает, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. По итогам 2006 года коэффициент текущей ликвидности не укладывается в норму (0, 39 против нормативного значения 2,0 и более). Более того следует отметить отрицательную динамику показателя – в течение рассматриваемого периода коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,5.

     Значение коэффициента быстрой ликвидности на конец 2006 года - 0,23 тоже оказалось ниже допустимого. Это означает, что у ЗАО "Байкалвестком" недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.

     Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денеж­ных резервов) показывает достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Нормативом по данному показателю служит величина КАЛ≥0,2. Исходя из этого, можно сделать вывод, что по данному показателю баланс предприятия является неликвидным.

     Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов составляет на конец 2006 года -3,7. Это означает, что материально-производственные запасы фактически приобретены за счет заемных средств, поскольку у ЗАО "Байкалвестком" нет предназначенных для этих целей собственных оборотных средств.

2.4. Оценка финансовой устойчивости

    Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости  от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заемных средств.