Дослідження перспектив розвитку міжнародних економічних зв’язків підприємства (на матеріалах ХДЗ «Паллада»)

 

На основі даних, отриманих  з приведених показників агрегованого балансу, досліджуємо динаміку зміни чистого прибутку за 2008 – 2011 роки (рис.2.4).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис.2.4. Динаміка зміни  чистого прибутку ХДЗ "Паллада" за 2008 – 2011 роки

 

Переходимо до аналізу  показників ліквідності, довгострокової платоспроможності та рентабельності. Дані економічного аналізу фінансвої діяльності підприємства "Паллада" заносимо до таблиці 2.6.

Таблиця 2.6

Економічний аналіз діяльності ХДЗ "Паллада" за 2008 – 2011 роки

Показник	Верхня границя	Нижня границя	Бажана тенденція	2008	2009	2010	2011
1	2	3	4	5	6	7	8
1 група. Показники  ліквідності
Коефіцієнт поточної ліквідності	2,50		↑	1,11	1,22	2,04	0,06
Коефіцієнт швидкої  ліквідності	1,00		↑	0,45	0,40	0,40	-1,97
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,25		↑	0,017	0,000	0,005	0,007
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості			↑	3,02	3,84	5,79	2,59
Період інкасації, дні			↓	119	94	62	139
Коефіцієнт оборотності  кредиторської заборгованості			↑	0,78	0,91	1,91	0,72
Тривалість виплати  кредит. заборгованності, дні			↓	461	396	188	498
Коефіцієнт оборотності  запасів	2,00		↑	-1,00	-0,88	-0,63	-0,20
Тривалість обороту  запасів, дні			↓	-360	-409	-568	-1807
Коефіцієнт критичної  оцінки	1,00		↑	0,02	0,01	0,02	0,03
Чистий оборотний капітал			↑	-54026	20579	44817	49582
2 група. Довгострокова платоспроможність
Коефіцієнт концентрації власного капіталу	0,50		↑	0,37	0,42	0,67	2,15
Коефіцієнт концентрації позикового капіталу		0,5	↓	0,64	0,58	0,33	0,87
Коефіцієнт співвідношення позикового та власного капіталу		1,00	↓	1,72	1,39	0,49	0,41
Коефіцієнт покриття відсотків	2,50		↑	1,00	-33,76	-35,44	-13,81
3 група. Показники  рентабельності
Рентабельність продажу	0,30		↑	0,04	0,11	0,37	1,20
Коефіцієнт оборотності  активів			↑	0,47	0,53	0,62	0,60
Рентабельність активів	0,15		↑	0,03	0,08	0,22	0,61
Рентабельність капіталу	0,10		↑	0,06	0,14	0,34	0,33
Фондовіддача			↑	1,59	1,80	1,85	0,63
Рентабельність інвестицій	0,12		↑	0,06	0,14	0,34	0,33
Рентабельність інвестованого  капіталу	0,10		↑	0,02	0,06	0,23	0,24
Показник імовірності  банкрутства ( Z-показник)	2,68		↑	0,64	1,46	3,48	3,44

Динаміку зміни рентабельності активів можна прослідити на рис.2.5.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 2.5. Графік зміни рентабельності активів ХДЗ "Паллада" за 2008 – 2011 роки

 

Згідно, отриманих розрахунків  можна зробити наступні висновки.

Коефіцієнт поточної ліквідності – коефіцієнт, який характеризує загальну забезпеченість підприємства власними коштами для ведення господарської діяльності та своєчасного виконання термінових зобов’язань. За весь період з 2008 по 2011 знаходиться нижче нормативного рівня, що свідчить про незабезпеченість достатньою кількістю власних коштів підприємства "Паллада".

Коефіцієнт швидкої (критичної) ліквідності показує, яку частину поточних зобов’язань підприємство спроможне погасити за рахунок найбільш ліквідних оборотних коштів – грошових коштів та їх еквівалентів, фінансових інвестицій та кредиторської заборгованості. Згідно отриманих показникі, ХДЗ "Паллада" за своїми платіжними можливостями характеризується неспроможністю погашати поточні зобовязання. На це вказує значення данного показника за чотири роки на рівні меншим від 1, а у 2011 році він взагалі досягає від’ємного значення, що вказує на негативну тенденцію.

Коефіцієнт абсолютної (грошової) ліквідності показує, яку  частину поточних зобов’язань підприємство може погасити своїми коштами негайно. З 2008 по 2011 рік значення данного показника зменшується, що вказує на те, що з кожним роком платоспроможність ХДЗ "Паллада" зменшується.

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості вказує на збільшення комерційного кредиту, який підприємство "Паллада" надавало,  з 2008 по 2010 рік, коли в 2011 році спостерігається його зниження. Збільшення коефіцієнта означає, що підприємство скорочувало обсяг продажів в кредит з 2008 по 2010 рік. Зменшення коефіцієнта у 2011 році означає збільшення обсягів кредитів.

В той же час, коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості вказує на  збільшення комерційного кредиту, що надавався підприємству "Паллада". Зменшення кредиту у 2011 році означає збільшення купівлі в кредит досліджуваним підприємством.

Коефіцієнт оборотності  запасів та тривалість їх обороту, вказують на неефективність використання оборотних  коштів ХДЗ "Паллада" напротязі досліджуваного періоду.

Коефіцієнт критичної  оцінки показує, яка частина короткострокових зобов’язань підприємства може бути негайно погашена за рахунок засобів на різних рахунках, у короткострокових цінних паперах, а також надходжень по розрахунках з дебіторами, нормальне обмеження 0,7-1. На підприємстві коефіцієнт критичної оцінки значно нижче норми і знаходиться у проміжку ві 0,01 до 0,03. Це негативна тенденція.

З 2008 по 2011 роки чистий оборотний  капітал збільшувався, що є позитивною динамікою у фінансовій діяльності підприємства.

Збільшення коефіціенту  концентрації власного капіталу вказує на збільшення довгострокової платоспроможності підприємства. Даний коефіціент досяг нормативного значення вже у 201о – 2011 роках, хоча з 2008 по 2009 роки знаходився нижче рекомендованного рівня.

Коефіцієнт концентрації позикового капіталу - розраховується як відношення позикового капіталу підприємства до підсумку балансу підприємства і показує питому позикового капіталу в загальній сумі засобів, авансованих у його діяльність. У 2008, 2009 та 2011 роках даний коефіціент перевищує допустимий рівень, це вказує на те, що ХДЗ "Паллада" напротязі вказаних років мав завищену концентрацію позикового капіталу, що загрожувало фінансовій незалежності підприємства. Ситуація покращилась лише у 2010 році, протее позитивна тенденція змінилася на негативну вже у наступному періоді.

Коефіціент співвідношення позикового та власного капіталу був  вище допустимого рівня з 2008 по 2009 рік, проте з 2010 по 2011 рік даний  коефіціент досяг нормативного значення у 2010 та у 2011 роках.

Коефіцієнт покриття відсотків з 2008 по 2011 роки свідчить про потенційну неспроможність ХДЗ "Паллада" погасити довгострокові зобов’язання.

Зміну показників рентабельності підприємства "Паллада" можна прослідкувати за допомогою графіка (рис.2.6).

 

Рис.2.6. Динаміка зміни  показників рентабельності ХДЗ "Паллада" за 2008-2011 роки

 

Коефіцієнт оборотності  активів показує, наскільки ефективно  використовуються активи з погляду  обсягу реалізації, тому що показує, скільки  гривень реалізації припадає на кожну гривню, вкладену в активи підприємства; іншими словами, скільки разів за звітний період активи обернулися у процесі реалізації продукції. Чим вищий оборот, тим ефективніше використовуються активи. Даний показник засвідчує, що з 2008 по 2011 рік, на ХДЗ "Паллада" напрочуд ефективно використовувалися активи.

Показник фондовіддачі вказує на те, що з 2008 по 2010 рік, кожна  гривна вкладена в основні фонди  приносила продукції у грошовому  розмірі на 1,59 гривень, 1,8 гривень  та 1,85 гривень відповідно. Проте, даний показник знизився до рівня менше одної гривні, що свідчить неефективне використання виробничих основних фондів підприємством у 2011 році.

Z-показник вказує на те, що підприємство знаходилося на межі банкрутства у 2008 та 2009 роках, проте його економічний стан стабілізувався вже у 2010 та 2011 роках.

Для розрахунку абсолютних показників фінансової стійкості ХДЗ "Паллада" визначимо наявність джерел для формування запасів протягом 2008 – 2011 років. Результати розрахунків занесемо в таблицю 2.7.

Таблиця 2.7

Розрахунок узагальнюючих  показників фінансової стійкості ХДЗ «Паллада» за 2008 – 2011 роки, тис.грн.

Показники	2008 рік	2009 рік	2010 рік	2011 рік
1	2	3	4	5
1.Наявність власного  обігового капіталу для формування  запасів  – Н1	12137	20808	46017	51316
2. Наявність власного  обігового та довгострокового  позикового капіталу для формування  запасів – Н2	12139	20808	46018	51316
3. Наявність власного  обігового та довгострокового  і короткострокового позикового  капіталу для формування запасів  – Н3, тис.грн.	16499	20808	62703	51316

 

 

Продовження табл. 2.7

1	2	3	4	5
4. Запаси – Н4, тис.грн.	72434	77819	72572	75581
5. Надлишок (+) нестача (-) власного  обігового капіталу для формування  запасів  – Е1, тис.грн.	-60297	-57011	-26555	-24265
6. Надлишок (+) нестача  (-) власного оборотного та довгострокового  позикового капіталу для формування  запасів – Е2, тис.грн.	-60295	-57011	-26554	-24265
7. Надлишок (+) нестача  (-) власного оборотного, довгострокового  і короткострокового позикового  капіталу для формування запасів  – Е3, тис.грн.	-55935	-57011	-9869	-24265

 

Провівши аналіз фінансової стійкості ХДЗ "Паллада" можна констатувати, що з 2008 по 2011 рік підприємство знаходиться у кризовому положенні.

 

2.3. Дослідження подальшого  розвитку міжнародних економічних  зв’язків підприємства «Паллада»:  найновіші технології та перспективні проекти 

 

При здійсненні зовнішньоекнономічної  діяльності важливе значення надається  її ефективності. На рівні підприємства під економічною ефективністю зовнішньоторгівельних  операцій розуміють ступінь збільшення доходу від цих операцій. І тому, перш ніж перейти до перспектив подальшої зовнішньоекономічної діяльності ХДЗ «Паллада», варто зупинитися на оцінці ефективності експорту, як мірила ефективності ЗЕД вцілому.

Ефективність експорту підприємства ( ), розраховується за формулою (2.1):

 

(2.1)

 

де  - чистий виторг в іноземній валюті за реалізований товар (послугу),  переведений у гривні за офіційним курсом на день надходження валютної виручки.

     - обсяг продажу за експортом, грн..

Графік зміни ефективності експорту зображено на рис.2.7.

Рис.2.7. Динаміка зміни  ефективності ЗЕД ХДЗ «Паллада» за 2008 – 2011 роки

 

Вивчивши динаміку зміни  ефективності експорту, можна констатувати той факт, що ефективність зовнішньоекономічної діяльності ХДЗ «Паллада» знижується з кожним роком. Це можна пояснити недостатнім обсягом реалізації, високою собівартістю продукції та недостатнім рівнем цін на експортовану продукцію.

Варто зазначити, що підвищення ціни на експортовану продукцію лише на 15 % у 2013 році суттєво підвищить ефективність експорту ХДЗ «Паллада», навіть за умови, що об’єм реалізації залишиться незмінним.

При оптимістичному прогнозі обсяг реалізації теж збільшиться, і тоді, підприємство «Паллада» зможе  досягти показника ефективності зовнішньоекономічної діяльності більше 1, тобто його експорт будо дійсно прибутковим.

На підставі вивчення попиту на світовому ринку, "Паллада" виконує свої перспективні розробки з урахуванням того, що:

• зберігається стійкий попит на композитні і залізобетонні плавучі доки різного призначення
• значно, в той же час, зростає потреба в будівництві залізобетонних понтонів різного призначення: для будівництва на них суден, на яких як верхніх будов можна буде обладнати елітне житло, розважальні комплекси, плавучі готелі та інші плавучі споруди. Вони певною мірою зможуть заповнити дефіцит на подібні плавучі споруди в прибережних зонах морів і річок, а значить, будуть затребувані вже в осяжній перспективі;
• волноломних і берегозахисних плавучих і стаціонарних залізобетонних гідротехнічних споруд, що запобігають розмивання пляжів і берегів прибережних зон морів, річок, озер, лиманів та інших природних і штучно створених водосховищ;
• будівництва штучних островів для мілководних шельфів морів Каспійського, Чорного та інших глибоководних стаціонарних причалів для Росії, залізобетонних підстав для вітроелектростанцій.