Разработка плана маркетинга

Сравнительный аналитический баланс по пассивам

За анализируемый период в источниках формирования имущества (см. табл. 4) наблюдался незначительный рост собственного капитала на 1389 тыс. руб. (с 2486 тыс. руб. по 3875 тыс. руб.) при одновременном значительном приросте заемного капитала на 22394 тыс. руб. (с 5933 тыс. руб. по 28327 тыс. руб.). В структуре пассивов преобладает доля заемных средств (70,47% на начало года и 87,97% на конец года). Доля заемных средств в структуре имущества предприятия демонстрирует тенденцию роста. Доля же собственного капитала напротив снижается (с 29,53% по 12,03%). Кроме того, темп прироста заемного капитала более чем в 3 раза опережает  темп прироста собственного капитала. Рост заемного капитала произошел за счет значительного прироста краткосрочной кредиторской задолженности на 21894 тыс. руб. (с 5933 тыс. руб. по 27827 тыс. руб.) или на 15,94% (с 70,47% по 86,41%). Кроме того, в источниках имущества предприятия в текущем году появились отсутствовавшие ранее заемные средства на сумму 500 тыс. руб. и составили 1,55% от совокупных пассивов. В свою очередь краткосрочная кредиторская задолженность выросла в основном за счет увеличения задолженности перед прочими кредиторами на 18786 тыс. руб. (с 1163 тыс. руб. по 19949 тыс. руб.) или в 17 раз по сравнению с началом периода. В меньшей степени росту краткосрочной кредиторской задолженности способствовало увеличение задолженности перед поставщиками и подрядчиками, а также по оплате труда на 1970 тыс. руб. (с 4163 тыс. руб. по 6133 тыс. руб.). Рост задолженности перед бюджетом составил 1166 тыс. руб. (с 461 тыс. руб. по 1627 тыс. руб.). Сокращение наблюдалось только задолженности по социальному страхованию на 28 тыс. руб. (с 146 тыс. руб. по 118 тыс. руб.).

Удельный вес задолженности перед прочими кредиторами вырос на 48,14% (с 13,81% по 61,95%) при одновременном сокращении доли остальных статей кредиторской задолженности: доля задолженности перед поставщиками, подрядчиками, а также по оплате труда сократилась на 30,4% (с 49,45% по 19,05%), задолженности по социальному страхованию – на 1,36% (с 1,73% по 0,37%) и задолженности перед бюджетом – на 0,43% (с 5,48% по 5,05%). Наблюдаемый рост заемного капитала свидетельствует о возможной финансовой неустойчивости предприятия и о повышенной степени зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Что касается собственного капитала, то его небольшой рост стал следствием увеличения нераспределенной прибыли на 1389 тыс. руб. (с 86 по 1475 тыс. руб.) или в 17 раз. Нераспределенная прибыль составляет крайне маленькую долю в структуре источников средств предприятия (1,02% на начало и 4,58% и конец отчетного периода). Безусловно, это является отрицательным моментом. Уставный капитал остался на прежнем уровне 2400 тыс. руб., но доля его сократилась на 21,06% (с 28,51% по 7,45%).

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд выводов: необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Положительными признаками, выявленными при анализе структуры баланса ООО «Злата-2» являются:

1.      Валюта баланса увеличилась в конце отчетного периода по сравнению с началом;

2.      Темп прироста оборотных активов выше темпа прироста внеоборотных активов;

3.      Увеличение запасов с увеличением нераспределенной прибыли.

Отрицательными моментами являются следующие признаки:

1.      Заемный капитал превышает собственный и темп его роста значительно выше;

2.      Темп прироста кредиторской задолженности опережает темп прироста дебиторской;

3.      Доля денежных средств на счетах и в кассе ниже 10% от суммы оборотного капитала.

Анализ финансовой устойчивости

Уровень текущей платежеспособности и финансовой устойчивости зависит от степени обеспеченности запасов источниками формирования.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, которые определяются в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости представлен в табл. 5.

              Таблица 5

Анализ финансовой устойчивости абсолютные показатели

Анализ трехкомпонентного показателя показал, что финансовое положение предприятия, как на конец, так и на начало 2003 года является неустойчивым. Для формирования запасов и затрат предприятия не достаточно имеющихся в наличии собственных средств. Долгосрочные кредиты и займы отсутствуют. Следовательно, источником формирования запасов и затрат являются краткосрочные кредиты и займы, что свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии.

Относительные показатели финансовой устойчивости

Показатели финансовой устойчивости характеризуют структуру используемого капитала с позиции его платежеспособности и финансовой стабильности развития.

Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способности организации погасить долгосрочные обязательства.

Показатели:

1.      Коэффициент автономии характеризует, в какой степени используемые организацией активы сформированы за счет собственного капитала и рассчитывается по формуле 1, где

- коэффициент автономии,

- собственный капитал,

- активы

              (1)

2. Коэффициент заемного капитала (Леверидж) отражает долю заемных средств в источниках финансирования, рассчитывается по формуле 2, где

- коэффициент заемного капитала,

- привлеченный капитал

(2)

=

3. Коэффициент финансовой зависимости показывает, в какой степени организация зависит от внешних источников финансирования, то есть, сколько заемных средств привлекла организация на один рубль собственного капитала, показывает также меру способности организации, ликвидировав свои активы полностью погасить кредиторскую задолженность за счет активов. Рассчитывается по формуле 3, где

- коэффициент финансовой зависимости,

ЗС – заемные средства

(3)

4.            Коэффициент долгосрочной финансовой независимости показывает степень независимости организации от заемных источников финансирования, рассчитывается по формуле 4, где

- коэффициент долгосрочной финансовой независимости,

ДЗС – долгосрочные заемные средства

(4)

5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости организации. Рассчитывается по формуле 5, где

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами,

СОС - собственные оборотные средства,

ОА - оборотные активы

(5)

=

6. Коэффициент маневренности показывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства в общей сумме собственного капитала организации. Рассчитывается по формуле 6, где

- коэффициент маневренности

(6)

=

Объединим рассчитанные коэффициенты в таблицу 6 и рассчитаем их отклонение от норматива.

              Таблица 6

Динамика показателей финансовой устойчивости